달러 가고 엔 오나…글로벌 자금 '안전자산 망명' 속도 붙었다

도널드 트럼프 미국 대통령이 관세전쟁에 이어 금리전쟁을 밀어붙이면서 미국 주식·채권시장에서 '셀 아메리카'(미국 자산 매도) 현상과 함께 달러화 가치가 3년 만에 최저치로 떨어졌다. 유로화와 엔화가 대체 투자자산으로 부상하면서 안전자산을 찾는 글로벌 자산의 금융 망명이 가속화하는 분위기다.

올해 금 현물 가격 추이. /그래픽=윤선정

21일(현지시간) 런던 ICE 선물거래소에서 주요 6개 통화에 대한 달러화의 가치를 반영하는 달러인덱스는 장중 97.9로 2022년 3월 이후 가장 낮은 수치를 기록했다. 종가는 98.32로 올해 들어 9% 넘게 떨어진 것으로 집계됐다.

특히 달러화 투자자금이 안전자산 통화에 쏠리면서 스위스프랑에 견준 달러화 가치는 이날 0.804달러로 2015년 1월 이후 10년 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌다.

달러 매도세가 부쩍 강해진 것은 트럼프발(發) 관세전쟁으로 이미 시장 불안감이 짙은 상황에서 트럼프 대통령이 전 세계 통화정책을 좌우하는 미국 연준을 흔들고 있기 때문이다.

트럼프 대통령은 이날 소셜미디어(SNS) 트루스소셜에 올린 글에서 "'미스터 투 레이트'(Mr. Too Late·의사결정이 매번 늦는다는 뜻)이자 중대 실패자가 금리를 내리지 않으면 경기가 둔화될 수 있다"며 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장을 상대로 다시 한번 금리 인하를 압박했다.

최근 전 세계를 상대로 한 관세전쟁으로 물가 인상과 함께 경기 둔화 우려가 고개를 들자 공개적으로 금리 인하를 압박하면서 파월 의장의 해임까지 거론하고 나선 상황이다. 백악관에서는 파월 의장을 적법하게 제거할 수 있는 방안을 검토 중이라는 언급도 나왔다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 2017년 11월2일 워싱턴DC 백악관에서 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 당시 의장 후보을 소개하고 있다. /로이터=뉴스1

시장에서는 트럼프 대통령의 이 같은 발언이 연준의 독립성과 인플레이션 대응력에 대한 의구심으로 이어지면서 미국 자산에 대한 재평가가 빠르게 이뤄지는 모양새다. 전 세계가 안전자산으로 여겨온 기축통화인 달러에 대한 신뢰가 떨어지면서 시장에선 주가와 국채 가격, 달러 가치가 모두 하락하는 '트리플 약세'가 나타나고 있다.

바클레이즈 은행은 이날 보고서에서 "파월 의장 해임 가능성을 여전히 낮게 보지만 연준 독립성 약화 가능성은 이제 무시할 수 없는 달러 위험으로 이어지고 있다"고 분석했다. 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행(연은) 총재는 CNBC에 출연해 "연준의 독립성이 침해될 경우 장기적으로 인플레이션 대응 능력이 약화될 수 있다"며 "이는 곧 높은 인플레이션과 성장 악화, 높은 실업률로 귀결된다는 것을 의미한다"고 경고했다.

달러 리스크를 피해 새로운 안전자산으로 이동하는 자금이 몰리면서 금값은 연일 사상 최고가를 경신 중이다. 이날 금 현물 가격은 미국 동부시간 기준 장중 온스당 3500.1달러로 최고치 기록을 다시 썼다. 미국 경제매체 포브스의 스티브 포브스 회장은 "금값 상승은 달러가 약세로 갈 것이라는 확실한 신호"라고 말했다. 골드만삭스는 내년 중반 금값이 온스당 4000달러를 찍을 가능성이 있다고 전망했다.

글로벌 자금이 미국에서 빠져나와 일본과 유럽 등으로 이동하면서 엔화와 유로화도 대체 투자자산으로 부상하는 분위기다. 시장에선 '글로벌 자산 망명'이라는 얘기가 나온다. 22일(한국시간) 도쿄 외환시장에서 달러/엔 환율은 139엔으로 지난해 9월 이후 7개월 만에 140엔 아래로 내려섰다. 일본 가토 가쓰노부 재무상이 국제통화기금(IMF)과 세계은행 회의에 참석하기 위해 이달 하순 미국을 방문하는 데 맞춰 스콧 베선트 미국 재무장관과 환율 문제를 협의할 것이라는 소식이 전해진 뒤 엔화 강세폭이 더 확대됐다.

달러 불안감이 확산하는 가운데 트럼프 대통령은 이날 월마트·타깃·홈디포 등 미국 소매업체 CEO(최고경영자)들과 회동했다. 예정에 없던 일정으로 관세정책과 달러 가치 급락의 유탄을 정면으로 맞은 유통업체 달래기에 나선 것이라는 해석이 나온다.

뉴욕=심재현 특파원 urme@mt.co.kr