미국선 교도소도 투자 대상…리츠의 세계 [투자의 재발견]

[핵심 1분컷]

핵심만 빠르게 짚어드리는 '1분컷' 시간입니다. 리츠 유형은 오피스, 리테일부터 데이터센터와 헬스케어까지 크게 9가지가 있는데요.

리츠의 역사가 긴 미국은 대학 기숙사, 카지노, 그리고 교도소까지 투자 유형이 정말 버라이어티 합니다. 오늘은 국내 리츠를 하나씩 살펴볼텐데요.

가장 많이 들어보셨을 오피스 리츠. 사실 미국의 오피스 리츠 시장은 오랜 기간 좋지 않았죠. 금리 인하가 다시 리츠의 시대를 귀환시킬 지 오피스 리츠는 사무실 건물에 투자하는 리츠고요. 고층 프라임 빌딩이나 사무실 건물, 부대 시설 등을 자산으로 보유합니다.

리테일 리츠는 대형 쇼핑몰이나 아울렛, 백화점 등을 자산으로 갖고 있고요. 호텔 리츠는 말 그대로 호텔, 리조트 등 숙박시설에 투자하는 리츠입니다.

주거 리츠는 아파트부터 기숙사, 임대 주택, 고급 주택, 등 다양한 형태의 주거에 투자합니다.

물류/산업 리츠는 산업시설에 투자하는 리츠인데, 창고나 유통센터 등을 자산으로 갖고 있고요.

인프라 리츠는 광케이블, 무선 인프라, 통신타워, 에너지 파이프라인 등 인프라 부동산에 투자합니다.

요즘 가장 인기가 많은 데이터센터 리츠, AI 붐과 함께 봐야겠죠. 무정전 전원 공급장치나 공랭식 냉각기, 보안 시스템 등 서버와 데이터를 안전하게 유지하는 시설을 소유하고 관리합니다. 미국의 경우 에퀴닉스 등의 데이터센터 리츠가 활발하게 운영 중이고요.

헬스케어 리츠는 노인 생활 시설, 병원, 의료 관련 건물들, 요양원 등 다양한 헬스케어 관련 부동산에 투자하고요. 미국이나 캐나다, 싱가포르에서는 헬스케어 리츠가 운영 중인데, 우리나라는 제도적 보완이 필요한 상황입니다.

복합 리츠는 한 가지 유형에만 투자하는 게 아니라 다양한 유형에 투자하는 경우에 해당됩니다.

국내 상장 리츠 24개 종목을 유형별로 직접 나눠봤는데요. 가장 많은 자산 보유 유형은 오피스였습니다. 시총이 가장 높은 SK리츠는 수처리센터와 주유소도 함께 투자하고 있기 때문에 복합으로 표시했고요. KB스타리츠와 제이알글로벌 리츠는 해외 오피스에 투자하고 있습니다.

주거 리츠로는 쉐어하우스와 기숙사 등에 투자하는 이지스레지던스 리츠가 대표적이고요. 물류 리츠 가운데선 ESR켄달스퀘어리츠가 시총이 가장 높습니다. 코람코라이프 인프라리츠는 주유소도 함께 투자해 복합으로 표시했습니다.

리테일 리츠 가운데선 롯데리츠가 시총이 가장 높죠. 포트폴리오 절반을 백화점이 차지하고 있고요. 호텔 리츠의 경우 스타에스엠리츠가 대표적이고요. 신한서부티엔디리츠는 호텔뿐만 아니라 리테일과 오피스도 함께 하고 있습니다.

끝으로 복합 리츠 가운데 신한 글로벌액티브 리츠는 정말 다양한 자산에 투자하고 있는데요. 포트폴리오 절반이 정부 인프라에 집중되어 있고요. 물류, 주거, 오피스, 리테일 등에 모두 투자하고 있습니다.

강수민 한국경제TV 캐스터

※ 한국경제TV는 급변하는 투자환경 속 신뢰할 수 있는 정보와 인사이트가 가득한 고품격 투자 콘텐츠, <투자의 재발견>을 매주 금요일 오후 5시 방송합니다.