글로벌 금융시장을 뒤흔든 투자은행의 몰락이 남긴 교훈

리먼 브라더스는 2008년 9월 15일 파산보호를 신청했다. 당시 미국 4위 투자은행이었던 리먼 브라더스의 파산은 글로벌 금융위기의 결정적 계기가 되었다. 6390억 달러의 자산과 6130억 달러의 부채를 안고 파산한 리먼 브라더스는 미국 역사상 최대 규모의 기업 파산 사례로 기록되었다. 이 사건은 금융 시스템의 취약성을 드러내며, 현대 금융 시장에 중요한 교훈을 남겼다.

리먼의 파산 당일 다우존스 산업평균지수는 500포인트 넘게 폭락했다. 이는 2001년 9/11 테러 이후 최대 낙폭이었다. 리먼의 파산은 신용시장을 얼어붙게 만들었고, 금융기관들 간 대출도 중단되면서 연쇄 도산 위기가 고조되었다. 결국 미 정부와 연준은 대규모 구제금융을 단행해야 했다. 이러한 상황은 금융 기관 간의 긴밀한 연결성과 그로 인한 시스템적 위험을 경고하는 신호가 됐다.

리먼 브라더스의 몰락은 과도한 차입과 위험 대출, 불투명한 경영의 결과였다. 특히 서브프라임 모기지 시장에 과도하게 노출된 것이 치명적이었다. 주택 버블이 꺼지면서 리먼의 모기지 관련 자산 가치가 급락했고, 결국 유동성 위기에 빠져 파산에 이르게 되었다. 이는 기업들이 리스크 관리와 투명한 재무 보고를 철저히 해야 한다는 교훈을 남겼다.

리먼의 파산은 금융규제 강화의 계기가 되었다. 미국은 도드-프랭크법을 제정해 금융기관 감독을 강화했고, 국제적으로도 바젤 III 협약 등을 통해 은행의 자본건전성 기준을 높였다. 2024년과 그 이후에도 이러한 규제들은 금융 시스템의 안정성을 유지하는 데 필수적이다. 리먼의 사례는 과도한 위험 추구의 위험성을 보여주는 교훈으로 남아 있으며, 앞으로도 금융 시장 참여자들에게 신중함과 책임감을 요구할 것이다.

글/최한길 기자