"가슴 성형, 테더로 결제되죠?" 코인은 이미 일상에 침투했다 [스코 대해부 ①]

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■ 💸스테이블코인 대해부 by 머니랩

「 2025년 ‘화폐전쟁’의 포문은 스테이블코인(Stablecoin)이 열었다. 인터넷만 연결되면 돈을 주고받는 이 시스템이 전 세계 통화의 흐름을 뒤흔들고 있다. 복잡한 결제 절차, 높은 수수료 등 은행 시스템의 빈틈을 정확히 파고든 것이다.

스테이블코인이 바꿀 세상은 어떤 모습일까. 기축통화국이 아닌 한국으로선 통화 주권 훼손, 자본 유출 등 걱정거리가 한두 가지가 아니다. 미국도 예외는 아니다. 통화량 급증으로 인플레이션이 발생하고 부채 위기로 이어질 거란 지적을 무시할 수 없다.

머니랩은 ‘경제 이슈의 블랙홀’이 된 스테이블코인을 여러 관점에서 다층·다각도로 조명한다. 일상을 파고든 이 신종 통화가 얼마나 사회적 후생에 도움을 줄지, 정부와 암호화폐 업계가 그리는 그림은 과연 뭔지, 이런 변화 속에 개인은 무엇을 해야 하는지 짚어봤다. 스테이블코인을 이해하는 데 총 7회 기획만으로 차고 넘치도록 준비했다.
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지난 18일 오전 서울 서교동 홈플러스 합정점. 마트 입구에 들어서면 조금 특이한 자동입출금기(ATM) 한 대가 눈에 띈다. 비트코인·테더 등 암호화폐를 현금으로 인출할 수 있는 ‘디지털 ATM(DTM)’이다. 홍대거리에 놀러 온 영국인 취업준비생 로베르타(Roberta)가 여권과 얼굴을 인증하고 비밀번호를 누르자 전자지갑 QR 코드가 인쇄된다. ATM 운영사 다윈KS의 전자지갑이다. 이 지갑으로 이용자가 보유한 테더(USDT, 달러 기반 스테이블코인) 중 원화로 인출할 금액을 선택하자 실시간 시세(코인베이스 기준)를 적용한 금액만큼 다윈KS로 테더가 송금된다. 이후 5분 가량 불법 의심 거래 확인 절차를 거치고 난 뒤 로베르타의 e메일로 ‘돈을 찾아가도 좋다’는 메시지와 QR 코드가 들어온다. 이 QR 코드를 ATM에 입력하면 원화가 인출돼 나온다. 필요하면 교통카드 기능이 있는 선불체크카드(코나카드)로 받을 수도 있다.
로베르타는 “스테이블코인 테더를 소액 보유하고 있는데, 여행경비가 필요할 때마다 조금씩 인출해 쓰고 있다”며 “미국·유럽에선 이미 온라인 쇼핑몰에서 테더로 결제할 수 있는데 한국은 변화가 좀 더딘 것 같다”고 말했다.

영국인 로베르타가 서울 서교동 홈플러스 합정점에 설치된 디지털 자동입출금기(ATM)에서 스테이블코인 테더를 원화로 인출하고 있다. 김도년 기자

같은 날 서울 명동 거리에 위치한 환전소 머니클럽. 다른 환전소와 달리 이곳에는 비트코인·이더리움·테더 등 암호화폐도 원화로 환전해 준다는 광고가 큼지막하게 붙어 있다. 환전소에 들어서면 암호화폐 전용 ATM(CTM, Crypto ATM)이 보인다. 달러·유로·위안화 등 법정화폐는 대면 창구에서, 암호화폐는 이 ATM을 이용하면 원화로 환전할 수 있다. 환전소를 운영하는 김진석(가명)씨는 “지난 금요일에도 2~3명의 외국인이 암호화폐 ATM 이용법을 문의했다”며 “한 번 이용해본 사람은 다시 찾아와 계속 이용하는 것 같다”고 말했다.

서울 명동에 위치한 환전소 머니클럽. 점포 입구에 비트코인·이더리움·테더 등 암호화폐를 원화로 환전해 준다는 광고가 붙어 있다. 김도년 기자

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마트·병원·백화점까지…일상에 성큼

한국에서도 대형마트와 백화점·환전소 등 스테이블코인을 생활 속에서 활용할 수 있는 곳이 확산하고 있다. 지금은 디지털 ATM을 이용해 테더를 원화로 인출한 뒤 상품과 서비스를 구매할 수 있지만, 이르면 10월부터 원화 인출 없이 곧바로 스테이블코인으로 결제할 수 있는 단말기(크립토포스)가 일선 병원과 백화점 등에 도입될 전망이다.
스테이블코인은 달러·국채·예금 등을 담보로 확보해 두고 이 효과를 통해 가치를 안정적으로 유지하도록 만든 암호화폐다. 비트코인·이더리움 등 기존 암호화폐는 가격 변동성이 커 결제수단으로 쓰기 어렵다 보니 이런 구조의 코인이 등장했다. 세계 최초의 스테이블코인은 2014년에 탄생한 달러 기반의 테더다.

스테이블코인 거래 규모는 빠르게 늘고 있다. 글로벌 투자은행(IB) 도이체방크에 따르면 지난해 테더·서클 등 스테이블코인 연간 송금액은 총 27조6000억 달러(약 3경8400조원)로, 글로벌 신용카드인 ‘비자(Visa)’와 ‘마스터카드(Mastercard)’의 연 거래량을 넘어섰다.

아직까지 스테이블코인은 다른 암호화폐를 거래하는 ‘암호화폐의 화폐’로 주로 활용(지난해 기준 전체 거래액의 70%)되지만, 송금과 상품 결제 등 일상에서의 사용 빈도도 증가하고 있다. 코인ATM레이더에 따르면 전 세계 암호화폐 ATM 수는 2014년 단 10대에 불과했지만, 2025년 8월 19일 기준 3만9473대로 급증했다.

한국도 비슷한 분위기다. 한국에서 암호화폐 ATM을 개발해 보급 중인 다윈KS의 이종명 대표는 “지난해 9월 암호화폐 ATM 보급을 시작했을 때는 사용 빈도가 한 달에 1~2건에 그쳤지만, 올해 하반기 들어서는 하루 2~3건으로 증가했다”며 “ATM 보급 대수도 올해부터 급격히 증가할 것”이라고 예상했다.

정근영 디자이너

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“수천만원 성형수술, 스테이블코인으로 바로 결제”

암호화폐 업계 관계자들은 스테이블코인이 생활 경제 영역에 침투할 수밖에 없는 이유로 한국의 외국환 규제와 편의성을 꼽는다. 외국인은 미화 1만 달러(약 1390만원)가 넘는 외화를 국내에 들여오려면 세관에 신고해야 한다. 환전소에서도 하루 2000달러(약 278만원)를 초과하는 외화는 환전할 수 없다. 신용카드 사용 한도도 정해져 있다. 송금할 때도 은행 간 국제 송금망(SWIFT)을 이용하면 2~3개 중개 은행을 거쳐 평균 2~3일이 소요되고 수수료도 5~7% 발생한다. 그러나 스테이블코인을 이용하면 아무리 늦어도 1시간 이내, 수수료도 0.1%대에서 송금할 수 있다.

이 때문에 가격대가 있는 성형·피부미용 등 의료 서비스나 초고가 브랜드 상품 등을 국내에서 구매할 때는 별도 규제가 없는 스테이블코인으로 송금하는 게 간편할 수밖에 없다. 현재 서울시한의사협회 등에선 스테이블코인 결제시스템 도입을 검토 중이다.
서울 강남 소재 라이안성형외과 최상문 대표원장은 “가슴 성형수술을 마친 외국인 환자가 스테이블코인이나 비트코인 등 암호화폐로 결제할 수 있는지 문의하는 경우가 실제로 있다”며 “시대가 변할수록 이런 결제 수요가 더 늘어날 것 같다”고 말했다.

2025년 6월 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장한 달러 기반 스테이블코인(USDC) 발행사 서클인터넷그룹. AP=연합뉴스

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“계엄 이후 원화 신뢰 낮아져…테더로 월급 달라”

지난해 비상계엄 사태 등 정국 불안으로 원화 가치가 급락한 것도 국내에 거주하는 외국인의 달러 기반 스테이블코인 수요를 자극했다. 가사도우미, 중소기업 등 국내에 체류하는 외국인 노동자들은 임금으로 받은 원화를 테더로 바꿔놓거나, 아예 원화가 아닌 테더로 임금을 달라고 요구하는 사례도 나오고 있다. 계엄 선포 직후인 지난해 12월 4일 달러당 원화 가치는 장중 한 때 1446.5원으로 급락했다. 금융위기를 겪던 2009년 3월 15일(1488.0원) 이후 최저치다. 이종명 대표는 “외국인 중에선 한국에서 계엄 같은 정치적 불안 이슈가 또 있을 거라 생각하는 사람이 꽤 있다”며 “원화에 대한 신뢰도가 낮다 보니 원화로 받은 임금을 테더로 바꿔놓는 사례가 비일비재하다”고 전했다.

문제는 개인 대 개인(P2P)으로 주고받는 스테이블코인 거래의 경우 규제 당국에 포착되지 않다 보니 불법 자금 거래도 증가하고 있다는 점이다. 익명을 요구한 암호화폐 업계 관계자는 “중국 보따리상이 남대문·동대문에서 물건을 살 때 외국환 반입 규제를 피해 테더로 대금을 결제하고, 국내 상인은 암암리에 불법 환전상에게 테더를 원화로 바꾸고 있다”며 “얼마 전까지만 해도 대놓고 이런 거래를 했지만, 스테이블코인 이슈가 대중적으로 확산하면서 거래가 더 은밀해졌다”고 귀띔했다.

기존 통화시스템과 스테이블코인 비교. 자료=해시드 오픈리서치

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해외선 이미 결제 수단…한국은 여전히 보수적

해외에선 스테이블코인 거래가 확산 중이다. 중심에 선 것은 핀테크·블록체인 기업과 은행·카드사 등 금융회사들이다. 미국의 종합 결제회사 스트라이프는 지난 5월 비자 결제망이 깔린 곳이라면 어디에서든 스테이블코인을 쓸 수 있는 카드를 출시했다. 미국의 핀테크 기업 페이팔도 스테이블코인 결제·송금 서비스만 하던 것에서 나아가 직접 스테이블코인(PYUSD)을 발행해 사용자 간 수수료 없는 송금 서비스를 도입했다. 글로벌 IB JP모건 역시 예치금 기반의 기관 전용 스테이블코인인 ‘JPMD’를 출시했다. 미국 상·하원이 지난 7월 17일(현지시간) 스테이블코인 거래 법안(GENIUS Act)을 통과시킨 지 하루 만이다. 홍콩의 핀테크 기업 리닷페이는 테더·서클 등 스테이블코인을 충전해 음식점·편의점 등 신용카드망으로 결제할 수 있는 가상 선불카드를 개발했다.

이에 비하면 한국은 다소 늦은 감이 있다. 한국은행 등 정부 기관이 통화 주권 훼손, 국내 자본 유출, 불법 자금 거래 확산 등을 이유로 스테이블코인 활용에 보수적인 태도를 견지하고 있어서다. 이창용 한국은행 총재는 8월 19일 국회 기획재정위원회에 출석해 원화 스테이블코인의 필요성은 인정하면서도 은행 중심의 점진적 도입을 주장했다.

정근영 디자이너

전문가들은 이미 달러 스테이블코인이 국내 체류 외국인을 중심으로 거래되는 만큼 이를 정부가 막을 방법은 없다고 본다. 김승주 고려대 정보보호대학원 교수는 “테더·서클 등 해외 스테이블코인 발행사를 한국 정부가 규제할 방법은 없다”며 “원화에 기반한 스테이블코인은 사용처가 마땅치 않기 때문에 관련 생태계를 조성한 뒤 제도를 만들 필요가 있다”고 강조했다.

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K스테이블코인은 수요가 없다?

원화 스테이블코인은 달러 대비 신뢰도가 낮아 시장 수요가 미미한 게 현실이다. 현재로선 외국인이 환전하고 남은 잔돈 일부를 원화 스테이블코인으로 지급하는 사례가 있는 정도다. 이 때문에 정부도 동남아시아 등에서 수요처를 찾고 있다. 구윤철 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 지난 19일 국회 기재위 전체회의에서 “베트남 등에는 한국 돈을 받는 곳이 있다”며 “동남아 지역에서 원화 스테이블코인 수요가 있을 수 있다”고 언급했다.

원화 기반 스테이블코인(DPEC)은 외국환을 원화로 환전하고 남은 잔돈을 지급하는 데 활용되기도 한다. 원화 255원을 2.55 DPEC(1DPEC=100원)으로 지급한다고 기록된 환전 영수증. 사진 다윈KS

암호화폐 업계에선 원화 스테이블코인 생태계를 활성화하려면 이를 ‘글로벌 지역화폐’ 개념으로 접근해야 한다는 주장도 나온다. 외국인 관광객 등이 한국에서 원화 스테이블코인을 쓰면 실제보다 더 많은 값어치를 하도록 재정 지원이 필요하다는 의견이다. 이종명 대표는 “외국인이 1만원 어치 원화 스테이블코인을 살 경우 한국 안에서는 1만1000원만큼 쓸 수 있게 한다면 수요도 생기고 지역 경제 활성화 효과도 있을 것”이라고 말했다.

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