‘고공행진’ 해외 vs ‘지지부진’ 국내 증시…엇갈린 ETF 투심

올해 국내형 14.6조 유입…해외형엔 26.9조 몰려
‘나홀로 약세’ 韓…상반된 흐름에 ‘쏠림 현상’ 심화
반등 모멘텀 부재에 운용사 상품 출시에도 ‘온도차’

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국내 상장지수펀드(ETF) 시장이 160조원 규모를 돌파한 가운데 해외 상품들과 국내 상품들에 향하는 투심이 사뭇 다른 모양새다. 올 들어 미국과 일본 등 글로벌 증시가 일제히 우상향한 것과 달리 국내 증시는 박스권에서 움직이며 지지부진한 흐름을 보이자 투심이 해외 ETF로 쏠리는 분위기다.

17일 금융투자협회에 따르면 올해(1월 2일~10월 14일) 국내 주식·채권형 ETF로 14억5684억원(92조9348억→107조5032억원)이 유입되며 순자산은 약 15.68%포인트 늘었다.

같은기간 해외 주식·채권형 ETF에는 26조8642억원(28조5840억→55조4482억원)이 몰리며 순자산이 무려 93.98%포인트 급증했다. 순자산 규모가 거의 2배로 확대됐을 뿐 아니라 국내 투자 상품에 유입된 자금보다 6배 가량 높았다.

이는 ETF 시장에서 국내 상품에 대한 선호도 및 주목도가 해외 상품보다 저조하다는 의미로 분석된다. 안정성과 수익성 측면에서 해외 상품이 국내 상품보다 월등하다는 판단이 작용하면서 쏠림 현상이 발생하고 있다는 게 업계 진단이다.

무엇보다 국내 증시에 대한 불확실성이 국내 ETF의 부진으로 이어졌다는 지적이 제기된다. 실제로 국내 증시가 지난 2010년도 이후 수 십년 째 박스권에 갇힌 데 이어 올해에도 지지부진한 흐름을 보이는 것과 달리 미국을 비롯한 주요국 증시는 역대 최고치를 거듭 경신하고 있다.

올 들어 미국 S&P500지수는 지난 15일(현지시간) 종가 기준(1.2~10.15) 23.6%(4704.81→5815.26)나 상승했다. 같은기간 나스닥종합지수는 24.04%(1만4765.94→1만8315.59), 다우존스3 산업평균지수는 13.32%(3만7715.04→4만2740.42) 올랐다.

또 중국 상하이종합지수(8.07%·2962.28→3201.29)와 일본 니케이225지수(19.89%·3만3288.29→3만9910.55), 인도 니프티50(15.65%·2만1665.80→2만5057.35) 등도 오름세를 구가했다.

반면 국내 대표 지수인 코스피와 코스닥은 올해(1월 2일~10월 16일) 각각 2.23%(2669.81→2610.36), 12.87%(878.93→765.79) 떨어졌다. 글로벌 증시들이 고공행진을 펼치는 분위기 속 나홀로 약세를 보이고 있는 셈이다.

이같은 분위기는 올해 전세계 증시 주도주인 반도체 종목들의 주가 상승률에서도 포착된다. 대표적인 해외 반도체 기업인 엔비디아·TSMC 등의 주가는 올 들어 각각 176.64%(47.57→131.60달러), 84.31%(101.53→187.13달러) 상승했다.

이와 달리 국내 대표 반도체 기업인 삼성전자는 마이너스(-) 25.25%(7만9600→5만9500원)라는 초라한 성적표를 보였고 SK하이닉스는 32.51%(14만2400→18만8700원) 올랐으나 글로벌 반도체 기업들에 비하면 아쉬운 수치다.

이로 인해 해외 투자 상품으로 시장 관심이 향하자 자산운용사들은 국내 보다 해외 ETF 출시 및 개발에 집중하고 있다.

현재 ETF 시장에 상장된 국내 주식·채권형 ETF는 469종목으로 지난해 12월 말(418종목)과 비교하면 51종목이 출시됐다. 동 기간 해외 주식·채권형 ETF는 240종목에서 302종목으로 62종목 늘었다.

이처럼 국내 투자 상품에 대한 외면이 지속될 경우, ETF 시장의 급성장에도 국내 투자 상품들은 시장 확대에 따른 수혜를 입지 못할 수 있다는 우려가 제기된다. 이에 금융투자업계에서는 남은 하반기뿐만 아니라 내년까지 국내 증시에 뚜렷한 반등 모멘텀이 부재한 점을 지적한다.

업계 한 관계자는 “주요국 증시들이 상승폭을 키워가는 와중에도 국내 증시만이 홀로 역동성을 잃은 게 가장 큰 문제”라며 “3분기 실적 시즌이 시작된 가운데 삼성전자·LG전자 등의 어닝쇼크(실적 충격)가 한국 증시의 소외를 부추기고 있다”고 진단했다.