“KB금융, 3분기 역대급 순익에 ‘리딩뱅크’…국고채 과징금 규모 적을 것”

KB국민은행 여의도본점. KB금융

KB금융이 올해 3분기 시장 예상치를 크게 웃도는 사상 최대 분기 당기순이익을 선보일 것이라는 전망이 나왔다. 최근 제기된 국고채 전문 딜러(PD) 입찰 담합 과징금의 경우 시장 우려보다 실제 부담은 적을 것으로 관측됐다.

하나증권은 14일 보고서를 통해 KB금융 목표주가를 기존 22만원에서 23만5000원으로 상향 조정했다. 올 3분기 실적이 시장 우려와는 달리 상당히 양호할 것으로 예상된다는 점을 근거로 들었다.

최정욱 하나증권 연구원은 “KB금융의 3분기 추정 순익은 약 2조6000억원으로 전년 동기 대비 22.2% 증가해 역대 최대의 분기 순익을 재차 경신할 것”이라며 “3분기 KB국민은행 순이자마진(NIM)은 1.72%로 직전 분기 대비 0.02% 하락할 것으로 추정되지만, 은행 원화대출금이 약 1.7% 성장해 부정적 효과를 상쇄할 전망”이라고 밝혔다.

그러면서 “지난 2분기 펀드 지배주주지분 이자비용 1300억원 소멸 효과로 그룹 순이자이익은 전 분기 대비 6% 이상 증가할 것으로 보인다”며 “증시 거래대금 감소로 브로커리지(위탁매매) 수수료의 전 분기 대비 감소는 불가피하지만, 3분기 그룹 순수수료이익은 1분기 대비 높은 1조4500억원을 기록할 것”이라고 덧붙였다.

하나증권은 KB금융의 3분기 그룹 대손비용이 지난 2분기 중앙미디어 및 홈플러스의 추가 충당금(약 700억원) 발생을 고려할 경우 직전 분기 대비 감소할 가능성이 높은 것으로 봤다.

환율 하락에 따른 자본비율 개선도 긍정적이라는 분석이다. 원·달러 환율이 3분기 중에만 약 200원 하락하고 있어 이에 따른 환율 효과로 보통주자본비율(CET1)은 약 0.3%~0.4% 상승할 것으로 전망했다. CET1 비율은 은행이 손실을 흡수할 수 있는 자본 여력을 보여주는 핵심 건전성 지표로 통한다.

최 연구원은 “3분기 CET1 비율은 14%에 육박해 주주환원율 확대에 전혀 모자람이 없는 수준”이라며 “확대된 자본 여력을 향후 수익성 확보를 위한 전략으로 볼 수 있다”고 밝혔다.

아울러 최근 제기된 국고채 국고채 전문딜러(PD) 입찰 담합 과징금에 대한 시장 우려는 과도한 수준이라고 평가했다. 최 연구원은 “공정거래위원회는 입찰 담합 혐의를 심의 중으로 과징금 부과가 최종 결론이 난 것은 아니다”라며 “과징금이 부과되더라도 시장 우려보다는 상당히 적은 규모일 것으로 추정돼 관련 불확실성은 크게 약화할 것”이라고 강조했다.

이창희 기자 window@kukinews.com