“56조 손실 추산”…레버리지 ETF 베팅 개미들 어쩌나

씨티글로벌마켓증권 분석

29일 서울 하나은행 본점 딜링룸에 코스피 지수가 표시되고 있다. 연합뉴스

국내 개인투자자들이 최근 증시 조정 과정에서 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 대거 투자했다가 약 56조원 규모의 손실을 본 것으로 추산된다는 분석이 나왔다.

29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 씨티글로벌마켓증권의 모하메드 아파바이 아시아태평양 트레이딩 전략 헤드는 기관투자자 대상 보고서에서 한국 관련 레버리지 ETF 시가총액이 지난달 22일 525억 달러(약 76조4000억원)로 정점을 찍은 뒤 최근 190억 달러(약 27조6000억원) 수준으로 감소했다고 분석했다.

레버리지 ETF 시가총액 감소분은 약 335억 달러(약 48조7000억원)다. 여기에 이후 신규 설정된 62억 달러(약 9조원) 규모를 고려하면 개인투자자들의 손실 규모가 약 56조3000억원에 이를 수 있다는 추산이다.

상품별로는 SK하이닉스 레버리지 ETF의 감소 폭이 약 170억 달러(약 24조7000억원)로 가장 컸다. 코스피200 레버리지 상품은 105억 달러(약 15조3000억원), 삼성전자 레버리지 ETF는 50억 달러(약 7조3000억원) 이상 줄었다.

아파바이 헤드는 관련 손실이 더 커질 가능성도 언급했다. 

연말 이전 레버리지 ETF 시가총액이 80억 달러(약 11조6000억원) 아래로 떨어질 수 있다고 전망했다.

개인투자자들의 ‘빚투’ 부담도 여전하다고 지적했다. 

지난 27일 기준 국내 증시 신용융자 잔액은 32조7000억원으로 고점 대비 감소했지만, 연초 이후 쌓인 신용융자 포지션 청산은 약 65% 수준에 그친 것으로 분석됐다.

개인들은 조정장에서도 반도체 대형주 매수를 이어갔다. 씨티는 개인투자자들이 지난달 23일 이후 SK하이닉스를 160억 달러(약 23조3000억원) 이상 순매수했으며, 이 물량에서 약 57억 달러(약 8조3000억원)의 평가손실이 발생한 것으로 추산했다.

삼성전자 매수분에서도 약 24억 달러(약 3조5000억원)의 손실을 본 것으로 분석됐다.

아파바이 헤드는 “개인투자자들이 아직 투매에 나서지 않고 있다”며 코스피에 대한 낙관론으로 전환하기에는 이르다고 평가했다. 코스피200 선물은 888선까지 추가 하락할 가능성이 있으며, 이마저 무너질 경우 754.6선까지 내려갈 수 있다고 전망했다.

다만 이번 분석은 씨티 리서치 공식 보고서가 아닌 주식 트레이딩 부문 전략가의 기관 대상 시장 논평이라는 점도 함께 언급됐다.

신지호 기자 pss@kmib.co.kr

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