기존의 투자 방식을 거부하다…‘자이낸스’ 新금융 DNA [스페셜리포트]

대학생 박성배 씨(가명·25)는 벌써 5년 차 투자자다. 하루 일과는 긴장의 연속이다. 학교 수업은 수업대로, 사이사이 짬을 내어 재테크도 병행해야 하기 때문이다.

하루의 시작은 늘 주가 점검이다. 눈을 뜨자마자 간밤 미국 주식 시장 보유 종목 수익률 변동을 확인한다. 투자 정보는 대부분 유튜브나 인스타그램 같은 SNS 투자 숏폼 콘텐츠에서 얻는다. 수년간 축적된 재테크 알고리즘 덕에, SNS 앱을 켜기만 해도 단타 전략, 테마주 분석, ETF 추천 콘텐츠가 끝없이 이어진다. 흥미로운 종목이 보이면 즉시 메모한다. 국내 증시가 열리는 오전 9시에서 오후 3시 30분은 그에겐 강의 시간이자 주요 투자 시간이기도 하다. 강의실에서도 증권사 앱을 켜 매수·매도를 반복한다.

그가 투자에 열을 올리는 이유가 있다. 최근 디지털자산(코인) 투자로 큰 손해를 보고 난 후, 이를 만회해야겠다는 열망이 크다. 박 씨는 “시드머니가 부족하다고 생각해 변동성이 큰 투자에 손을 댔다가 낭패를 봤다. 비트코인 레버리지 10배짜리 상품에 투자를 했는데, 잠깐 동안 수백만원 수익을 올렸지만 결과적으로 한 달 생활비 절반을 날렸다”며 “요즘엔 유튜브 재테크 강의를 열심히 들으며 국장·미장 단타로 다시 야금야금 실탄을 모으고 있는 상황”이라고 설명했다.

20세에 이미 첫 투자를 경험한 세대. 소득은 없지만 정보만큼은 그 누구보다 차고 넘치게 갖고 있는 세대. 알고리즘과 SNS, 금융 핀테크 기술을 적극 활용하는 새로운 투자 집단. 이들을 우리는 ‘자이낸스(Z-inance)세대’라고 부른다.

자이낸스는 1995년 이후 출생한 Z세대와 파이낸스의 합성어다. 단순히 나이만 어린 세대가 아니다. 기성세대 금융 투자 문법과 전혀 다른 방향으로 움직이는 금융 DNA를 지닌 새로운 투자집단이다. 한국 금융 역사상 가장 이른 나이에 투자자로 진입했고, 어려서부터 스마트폰을 손에 쥐고 살아온 세대다. 이전과는 완전히 차별화되는 집단이 앞으로 국내 투자 시장 주요 플레이어로 자리매김할 예정이다. 미래 금융 업계는 물론 금융당국 정책 기준도 자이낸스 행태를 중심으로 재편될 수밖에 없다.

Z세대 새로운 금융 DNA

남다른 자이낸스 4대 특성

자이낸스 투자법은 기존 세대와 달라도 너무 다르다. 투자 자체를 일찍이 시작하고 모바일·SNS 기반 환경에서 금융 투자 정보를 습득하며, 보다 절박한 동기로 투자 결정을 내린다. 소액·소수점 투자를 비롯한 실시간 즉시 투자 문화가 기본값이 되면서 정보 수집·판단·매매가 바로바로 이어진다.

1. 유사 이래 가장 빠른 투자 입문

소득보다 ‘경험’이 먼저 축적된 세대

기성세대가 처음으로 투자에 뛰어든 시점을 돌이켜보면 보통 3040이었다. 사회초년생 시절 벌어들인 근로소득은 보통 예·적금에 넣어놓고 어느 정도 안정감이 생겼다고 판단하면 투자에 접근하는 이가 대부분이었다.

자이낸스는 다르다. 자산이 채 쌓이기도 전에 투자 정보와 플랫폼에 노출되며 입문 시점 자체가 앞당겨졌다. 매경이코노미가 진학사 캐치에 의뢰해 진행한 20대 설문조사(총 1013명)에 따르면 전체 65%에 달하는 652명 응답자가 재테크를 하고 있다고 답했다. 그중에서도 22세 미만에 첫 투자를 시작한 이가 전체 74%에 달했다. 첫 투자 나이가 20~22세라고 답한 이는 56%, 10대 시절은 18%였다. 기성세대 공식이 소득 → 저축 → 투자 순이었다면 자이낸스는 경험 → 습관 → 투자 확대 구조다

한 증권 업계 관계자는 “주식을 시작하는 평균 연령이 체감상 점점 더 어려진다”며 “레버리지도 적극 활용하고 단기 조정이 올 때마다 매수를 늘리는 등 과감한 투자도 서슴지 않는다”고 설명했다.

2. 투자 정보는 SNS로 습득

정보가 알아서 찾아오는 세대

자이낸스세대는 금융 정보를 굳이 노력해 찾지 않는다. 정보가 먼저 그들에게 도착한다. 포털 사이트는 물론 유튜브와 SNS 플랫폼, 여타 금융 앱에 이르기까지. Z세대 스마트폰에는 투자 정보 추천 알림이 끊이지 않는다. 투자 입문 시점이 빠른 이유도 여기 있다. 어린 나이부터 투자 정보에 워낙 빨리 노출되기 때문이다. 이번 진학사 캐치 설문에서 20대 투자자들은 투자 정보를 얻는 주된 출처로 유튜브와 인스타그램 같은 SNS(46%)를 1순위로 꼽았다. 경제 뉴스·전문 미디어(29%)와 온라인 커뮤니티(29%) 응답률이 두 번째로 높았고 증권사 리서치(18%)가 뒤를 이었다. Z세대에겐 알고리즘이 밀어주는 숏폼 콘텐츠가 곧 투자 아이디어고, 앱 알림이 곧 매매 타이밍을 의미한다.

증권사 내부 데이터에서도 비슷한 흐름이 확인된다. 한 대형 증권사에 따르면 20대 고객 뉴스 소비량은 줄었지만, 대신 숏폼·요약형 그래픽 콘텐츠 소비 시간은 전년 대비 40% 이상 늘었다. 개인 투자자 커뮤니티에서도 실시간 화면 캡처·단타 전략·테마주 분석 영상이 빠르게 확산된다.

기성세대가 텍스트 기반 보고서·뉴스 중심의 ‘숙고형 판단’을 통해 움직였다면, 자이낸스세대는 숏폼 기반 ‘반응형 판단’이 기본값이 됐다. 시장 변동 - 알림 도착 - 즉각 판단 - 매매 실행이 하나의 흐름처럼 이어지는 방식이다. 이는 회전율을 끌어올리는 동시에, 단기 변동성에 더 민감하게 반응하는 투자 문화를 형성케 한다. 한 자산운용사 관계자는 “20대 투자자들은 스마트폰으로 이른바 ‘실시간 금융 피드’를 소비한다고 보면 된다”며 “정보가 도착하는 순서가 투자 행동을 결정한다”고 말했다.

3. 얇은 지갑이 부른 극단 투자

자산 격차 줄이려…재미도 추구

자이낸스 투자 성향은 공격적이다. 안정적인 포트폴리오보다는 실시간 매매 중심으로 고위험·고수익 투자를 노린다. 가장 큰 이유는 ‘얇은 지갑’에서 출발한다. 소득 축적 속도는 느린데, 한국 경제 내 자산 가격 상승 속도는 그보다 훨씬 빠르다. 사회 진입 자체가 늦어진 데다, 첫 소득이 불안정한 경우가 많아 초기 투자금(시드머니)을 만들기가 쉽지 않다.

국가데이터처에 따르면 올해 10월 30대 쉬었음 인구는 33만4000명으로, 전년 동기 대비 2만4000명 늘어 통계 작성 이후 최대치를 기록했다. 20대 쉬었음 인구도 15만6000명 늘어난 40만2000명으로 집계됐다. 청년층 임금 상승률도 2010년대 평균을 밑도는 흐름이 이어졌다. 반면 서울 아파트 중위가격은 지난 10년간 두 배 가까이 상승했고 전·월세 부담도 꾸준히 늘어났다. 저축만으로는 부동산·주식 자산 격차를 따라잡기 어렵다는 인식이 자리 잡은 배경이다.

이러한 현실은 투자 동기 자체를 뒤흔들었다. 자이낸스세대는 단순히 ‘부자가 되고 싶어서’를 넘어 ‘격차를 줄여야 한다’는 압박 속에서 투자에 뛰어든다. 진학사 캐치 설문에서 응답자 57%가 투자 이유로 ‘자산 형성’을 꼽았고 ‘미래 불안(21%)’이 두 번째로 높았다. “작은 돈이라도 굴려야 한다”는 압박감과 “빨리 따라잡아야 한다”는 조급함이 투자를 밀어붙이는 셈이다.

투자를 재미와 자기계발 수단으로 생각하는 이도 많았다. 응답자 전체 15%는 재미·경험을 투자 이유로 꼽았다. 커뮤니티에서 성장 스토리를 공유하고 투자 성과를 인증하는 과정에서, 투자 자체를 일종의 ‘참여형 놀이’로 여기는 인식이다. 일부 금융 플랫폼이 최근 ‘게임형 금융’을 적극 도입하는 노력도 이같은 성향을 반영한 결과다.

극단 투자는 ‘빚투’로 이어진다. 이번 설문에서 ‘빚투 경험이 있거나 앞으로 의향이 있다’고 응답한 비율은 39%에 달했다. 현재 20대 이하 가계대출 잔액은 34조5000억원, 연체율은 전체 평균(0.4%) 두 배인 0.8%다. 소액 기반 투자가 대부분이긴 하지만 위험 노출 강도와 빈도가 다른 어떤 세대보다 높다.

최근 급변한 투자 환경도 고위험 투자를 부추긴다. 24시간 열려 있는 코인 시장, 야간에 열리는 미국 주식, 레버리지 ETF 거래까지 결합되면서 Z세대 투자자는 ‘잠들지 못하는 투자’ 환경에 놓인다. 한 증권사 리스크관리팀 직원은 “근로소득이 적고 단기 투자와 테마형 투자를 주로 하는 Z세대는 변동성 충격이 즉각 반영되는 구조”라며 “투자 패턴 속도가 너무 빨라 리스크 관리가 이뤄지기 어렵다”고 진단했다.

4. 모바일이 낮춘 투자 진입장벽

소수점 투자, 원클릭 매매 등

Z세대는 금융을 은행이나 증권사 창구에서 배우지 않는다. 주요 재테크 창구는 스마트폰이다. 시공간 제약 없이 언제든 즉각 투자할 준비가 돼 있다.

소수점 투자, 자동 적립식 매매, 실시간 알림, 1분 요약 콘텐츠, AI 기반 포트폴리오 추천 등 기능이 결합하면서 투자 진입장벽은 사실상 사라졌다. 한 인터넷은행 관계자는 “Z세대에게 은행 앱은 예금 관리 앱이 아니라 ‘재무 생활 플랫폼’이라는 인식이 크다”고 설명한다.

토스·카카오뱅크·네이버페이 등 플랫폼 금융 기업은 Z세대 진입 단계를 완전히 재정의하고 있다. 예를 들어 토스증권은 해외주식 소수점 거래를 가장 먼저 도입하며 천원 단위 투자를 대중화했다. 자동 적립식 주식 모으기나 수수료 무료 정책을 활용해 허들을 크게 낮췄다.

모바일 환경에 최적화된 투자 커뮤니티도 자이낸스 투자 진입장벽을 크게 허물었다. 주주 인증 기반 토론방, 테마주 채팅, 실시간 종목 온도 지표, 대체투자 정보 등을 공유하는 그룹이 카카오톡 오픈채팅방이나 텔레그램 종목방을 중심으로 빠르게 성장하고 있다.

“자이낸스 잡아라” 무한 경쟁

강의·실전·체험·장기 관리까지

금융 업계도 미래 고객인 자이낸스를 잡기 위해 전략을 완전히 바꾸기 시작했다. 이제 플랫폼 경쟁의 핵심은 “누가 자이낸스의 스마트폰 첫 화면을 차지하느냐”로 압축된다. 단순히 계좌를 신규 개설시키는 문제를 넘어, 투자 입문 - 실전 매매 - 정보 소비 - 사후 관리까지 전 과정을 한 플랫폼 안에 묶어두는 구조가 중요해졌다.

Z세대는 투자 입문 속도는 빠르지만 기초 개념 이해도는 상대적으로 낮다. 공백을 가장 먼저 파고든 곳은 입문형 재테크 플랫폼이다. 예를 들어 재테크 플랫폼 ‘월급쟁이부자들’은 ETF 기초·예산 설계·저축 구조 같은 기본 과정을 모듈형 강의로 제공하며 빠르게 성장했다. “기본기를 먼저 다지고 싶다”는 Z세대 니즈를 겨냥한 모습이다. 네이버페이가 운영하는 ‘머니스토리’도 강력한 진입 채널로 떠올랐다. 머니스토리는 국내외 경제 동향, 생활금융, 투자 개념을 Z세대 눈높이에 맞춘 짧은 콘텐츠로 제공한다.

전통 금융사 역시 숏폼 전용 콘텐츠 팀을 신설하거나 외부 크리에이터와 협업해 초보자를 흡수하려는 경쟁에 뛰어들고 있다.

실전 투자 단계에서는 토스·카카오·키움·한국투자·미래에셋 등 주요 플레이어가 ‘진입장벽 낮추기’ 전쟁을 벌이고 있다. 토스증권은 해외 소수점 거래를 국내 최초로 도입해 천원 단위로 미국 주식을 살 수 있게 했다. 자동 적립식 ‘주식 모으기’는 초보자가 매수 타이밍을 고민하지 않아도 되는 구조를 만들었다. 카카오뱅크는 ‘26주 적금’으로 저축 루틴을 만들었다. 출시 7년 만에 누적 3000만좌를 넘긴 대표 상품이다. 소액으로 부담 없이 시작할 수 있어 20대 이하 비중이 25.5%에 달한다. 최근엔 키움증권과 연계된 파트너 적금으로 투자 혜택을 제공해 저축 - 투자 연결고리를 강화했다.

네이버페이 ‘간편주문’도 비슷한 취지다. 관심종목을 웹트레이딩시스템(WTS)으로 직접 연결하는 구조다. 간편결제·포인트 적립을 위해 네이버페이를 일상에서 사용하는 Z세대를 금융 영역까지 끌어오기 위한 시도다.

증권사 앱 역시 저마다 사용자인터페이스(UI)와 사용자경험(UX)을 대폭 개선했다. ‘원클릭 매매’ ‘빠른 차트 전환’ ‘즉시 체결’ 같은 기능을 넣어 거래 속도를 Z세대 리듬에 맞췄다. 뉴스나 리포트보다는 차트·오더북·거래대금 알림 같은 ‘즉시성 정보’를 중심으로 앱을 개편하는 흐름도 두드러진다.

자이낸스 흥미 유발을 위해, 금융 서비스에 게임 구조를 도입하는 증권사도 많다. 우리투자증권은 미니게임 성공 시 엔비디아·테슬라 등 인기 종목 소수점을 지급한다. 목표 달성형 미션·스탬프 모으기 방식으로 투자 행동을 유도한다. 신한투자증권 ‘콤보왕’은 코스피200 상승 종목을 연속으로 맞히면 최대 777만원을 지급하는 이벤트를 운영한다. 종목 감각을 키우는 동시에 참여도와 체류 시간을 늘렸다. LS증권은 선물 방향성을 예측하는 ‘롱숏 커뮤니티’를 운영해 단순 리워드를 넘어 시장 해석 능력을 게임화하고 있다.

개인 취향을 ‘자산화’하려는 성향을 노린 이색 투자 서비스도 성업 중이다. 음원 저작권료 기반 조각투자를 앞세운 ‘뮤직카우’가 대표적이다. 예를 들어 가수 아이유의 ‘라일락’이 기록한 최근 3개월 평균 저작권료 상승률은 291%에 달했는데, 좋아하는 아티스트의 성과가 곧 수익으로 돌아오는 구조에 Z세대는 강하게 반응했다. 이 밖에 상업용 부동산 조각투자 ‘소유’, 가축 조각투자 ‘뱅카우’ 등 Z세대 다양한 관심사와 취향을 반영한 서비스가 여럿이다.

단타엔 익숙하지만 장기 관리를 버거워하는 자이낸스를 겨냥한 ‘AI 기반 자산관리’ 역시 최근 분위기가 좋다. 전체 이용자 120만명 중 25만명이 Z세대인 ‘핀트’가 대표적이다. AI 기술을 기반으로 자동 포트폴리오 운용, 리밸런싱, 위험도 조정 등 기능을 일괄 제공한다.

자이낸스 흥미 유발을 위해, 금융 서비스에 게임 구조를 도입하는 증권사도 많다. 사진은 신한투자증권 게임형 콘텐츠 ‘2025 콤보왕’. (신한투자증권 제공)

자이낸스 투자 ‘그림자’는

속도는 빠른데, 기준은 약하다

자이낸스세대 등장이 금융 시장에 새 활력을 불어넣은 것은 맞다. 하지만 그만큼 위험 요인도 없잖다. 정보 접근성은 역대 최고지만 투자 성과와 재무 건전성은 턱없이 못 미친다.

먼저, 수익률이 낮다. NH투자증권에 따르면 최근 1~9월 기준 20대 남성 평균 수익률은 전 세대에서 가장 낮은 수준을 기록했다. 여성 투자자 역시 20대 수익률이 최하위권이었다. 반면 종목 회전율은 전 세대 가운데 가장 높았다. 알고리즘이 쏟아내는 숏폼 정보와 실시간 알림에 따라 잦은 매매를 반복하다 보니, 수익률은 오히려 깎이는 구조다. 한 자산운용사 관계자는 “자이낸스세대는 시장 ‘소음’까지 모두 신호로 받아들인다”며 “정보량이 많다고 해서 투자 성과가 좋아지는 것은 아니라는 점이 통계로 드러난다”고 말했다.

계속되는 투자에 따른 피로감, 이른바 ‘금융 번아웃’을 호소하는 이도 많다. 코인은 24시간 거래되고, 미국 주식은 밤 시간에 움직인다. 여기에 국내 장중 거래와 각종 가격 알림까지 겹치면서 자이낸스세대 하루는 사실상 시장과 함께 시작해 시장과 함께 끝난다. 투자 손실이 생활비와 직결되는 경우가 많아 심리적 압박감 역시 크다. 손실을 만회하려는 단타 집착이 커질수록 수면 시간은 물론 학업과 업무 집중도 역시 떨어진다. 서용구 숙명여대 경영학부 교수는 “시장 개장 시간이 길어질수록 투자자가 쉴 틈이 사라진다”며 “소득·자산이 충분치 않을수록 작은 손실에도 정서적 피로가 크게 누적된다”고 지적했다.

부족한 금융 이해력도 문제다. 금융감독원 조사에 따르면 20대 금융행위 점수는 최근 2년 사이 전 세대 중 가장 크게 하락했다. 특히 ‘재무 상황 점검’과 ‘목표 설정’ 항목 점수가 20점 가까이 떨어졌다. 투자 자체는 빠르게 시작했지만, 본인 현금흐름·부채·위험 감내 수준을 점검하는 습관이 충분히 자리 잡지 못했다. 장성철 가톨릭대 국제경영학과 교수는 “투자 경험이 금융 공부를 대체할 수는 없다”며 “기본기와 자기만의 기준 없이 시장에 진입할수록 결과는 운에 좌우될 가능성이 커진다”고 말했다.

불법 리딩과 사기 리스크도 계속 드러나고 있다. SNS·메신저를 통해 유포되는 불법 리딩방은 ‘하루 10% 수익 보장’ ‘손실 시 전액 보상’ 같은 자극적 문구로 자이낸스세대를 끌어들인다. 실제로 최근 적발된 불법 리딩 조직 피해자 다수가 사회초년생·취준생이었다. 투자 정보를 얻기 위해 열어본 SNS·오픈채팅방이 오히려 범죄 통로가 되는 셈이다. 기존 세대보다 온라인 커뮤니티 의존도가 높은 만큼, 허위 정보·주가 조작 세력에 노출될 위험도 그만큼 크다.

전문가들은 자이낸스세대 투자 기준을 세워줘야 한다는 데 이견이 없었다. 정보가 넘치는 시대일수록 이를 걸러낼 금융 리터러시 교육이 필요하다. 금융감독원 조사에서도 교육 효과는 확인된다. 금융 교육을 받은 집단의 금융 이해력 점수는 72.6점이었다. 교육을 받지 않은 집단(65점)에 비해 월등했다.

Z세대가 장기 목표를 세우고 스스로 재무 점검을 하도록 돕는 교육 프로그램도 필요하다. 단기 이슈 위주 SNS 정보 소비가 아닌, 위험 식별·장기 전략·현금흐름 관리 등 ‘기초체력’을 키우는 접근이다. 장성철 교수는 “Z세대 투자 경험치를 높여 객관적 판단을 할 수 있도록 금융·디지털 리터러시 교육을 강화해야 한다”며 “소액으로도 장기투자를 할 수 있는 인센티브 제도 도입이 필요하다”고 강조했다. 김상봉 한성대 경제학과 교수도 “정책 지원보다 투자자 공부가 우선”이라며 “자기만의 시장 분석 능력과 기업·산업 분석이 부족하면 어떤 지원도 효과가 없다”고 설명했다.

[나건웅 기자 na.kunwoong@mk.co.kr, 박환희 인턴기자]

[본 기사는 매경이코노미 제2338호 (2025.12.10~12.16일자) 기사입니다]

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