[기로의상장사]시너지이노베이션①상한가에 CB 전환 '봇물'

자회사 대규모 기술수출 소식에 상한가
잠잠하던 CB 투자자, 전환 청구 러시

코스닥 상장사 시너지이노베이션이 자회사 뉴로바이오젠의 대규모 기술수출 소식에 상한가를 기록하자 전환사채(CB) 투자자들의 전환 러시가 이어지고 있다. 이 CB는 지난해부터 전환이 가능했지만, 시너지이노베이션의 주가가 부진해 전환 청구가 들어오지 않고 있던 물량이다.

18일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 시너지이노베이션은 제14회차 전환사채(CB) 중 116억원어치의 전환 청구가 들어왔다고 지난 16일 공시했다. 전환에 따라 새로 발행되는 주식은 414만1950주로 전체 시너지이노베이션 발행 주식의 5%에 해당한다.

이 CB는 2023년 12월22일 총 390억원 규모로 발행됐다. 자금조달 목적은 타법인 증권 취득 300억원, 기타자금 90억원 등이었다. 발행 대상자는 금융기관들이었다. 시너지이노베이션은 현재까지 CB 자금 중 235억원을 타법인 취득에 사용했고, 나머지는 금융기관에 넣어두고 있다.

시너지이노베이션은 CB를 발행한 후 '뉴로바이오젠'을 종속회사로 편입했다. 기존에 보유하고 있던 뉴로바이오젠 CB 30억원을 주식으로 전환해 지분 55.6%를 확보한 것이다. 뉴로바이오젠은 신약 개발 전문기업으로 비만 및 알츠하이머 치매 경구 치료제 '티솔라질린(KDS2010)'을 보유하고 있다. 티솔라질린은 국내 임상 1상을 마치고 현재 임상 2상을 준비중이다.

뉴로바이오젠은 전날 미국 제약사와 6조5000억원 규모 기술수출 계약을 체결했다고 밝혔다. 티솔라질린의 개발 및 상용화를 위한 글로벌 라이선스를 미국 제약사에 넘기고 선급금과 마일스톤(단계별 기술료), 판매 로열티를 받는 구조다.

이 같은 소식에 시너지이노베이션의 주가는 상한가를 기록했다. 2023년 9월 이후 1년7개월 만에 4000원대를 넘어서며 최고점을 찍은 것이다. 전날에도 장중 14% 급등세를 보이며 2거래일 만에 50% 넘는 상승률을 보이기도 했다.

이처럼 주가가 오르자 시너지이노베이션의 CB 투자자들은 재빠르게 전환 청구에 나섰다. 이 CB의 전환가는 2799원이다. 지난해 12월부터 주식으로 전환할 수 있었지만, 시너지이노베이션의 주가가 지지부진해 전환 청구를 하지 않았다. 이대로 주가가 침체돼 있었다면 조기상환청구(풋옵션)도 행사할 수 있었던 셈이다.

시너지이노베이션 입장에서도 주가 상승이 반가운 상황이다. 만약 390억원 규모 CB의 풋옵션이 행사됐다면 투자 자산을 매각하는 등의 조치를 취해야하기 때문이다. 지난해 말 기준 시너지이노베이션의 현금성자산은 90억원, 기타유동금융자산은 223억원 규모다.

시너지이노베이션 관계자는 "14회차 CB는 올해 1월 중순~2월말까지 주가 상승으로 전환가액을 상회하면서 일부 투자자로부터 전환 청구가 있었다"며 "이번 CB 전환 청구에 따른 신주 상장일까지 거래일이 남아 있어 최근 급상승에 따라 CB 전환 청구가 들어온 것은 아니다"라고 밝혔다. 이어 "풋옵션 기간도 오는 12월부터라 기한이 많이 남아있었다"라고 덧붙였다.

한편 이번에 전환 청구된 CB의 신주 상장 예정일은 오는 30일이다. 또 아직 전환 청구되지 않은 물량은 약 274억원으로, 977만7296주(11.8%)가 추가로 풀릴 수 있다.

장효원 기자 specialjhw@asiae.co.kr