[클릭 e종목]"삼성전기 목표주가 21만원, 투자의견 매수 유지"

키움증권은 30일 삼성전기에 대해 목표주가 21만원, 투자의견 매수를 유지했다.

삼성전기는 3분기 매출액 2조6153억원, 영업이익 2249억원, 영업이익률 9%로 시장 기대치에 부합했다.

컴포넌트 사업부는 IT 세트용 수요가 기대치를 하회하며 출하량과 영업이익률이 전분기와 유사했다.

평균판매단가는 AI 서버 및 전장용 수요 확대에 힘입어 전분기대비 4% 상승하며 3개 분기 연속 예상치를 상회했다.

광학통신 사업부의 실적은 중화 및 북미향 공급이 감소했지만, 전장용 카메라 매출 증가에 힘입어 예상 대비 양호했다.

패키지 가판은 FC-BGA의 고객사 내 점유율 확대 및 서버용 중심의 성장에 힘입어 역대 최대 매출액을 기록했으며, 수익성 개선 또한 지속되고 있다.

4분기 매출액 2조4082억원, 영업이익 1685억원으로 세트 수요 부진 및 연말 재고 조정 영향으로 인해 시장 컨센서스는 하회할 것으로 전망한다.

다만 여전히 AI와 전장용 등 고부가 제품의 수요가 견조하고, 과거 대비 재고가 안정화됨에 따라 감익 폭은 2022~2023년 대비 양호할 것으로 전망했다.

더불어 기존 계획대로 4분기부터 AI 가속기용 FC-BGA 신규 공급이 본격화되며 내년에도 AI향 실적 비중을 지속 확대해 나갈 전망이다.

2024년은 매출액 10조2000억원, 영업이익 7818억으로 세트 수요 부진에도 AI와 전장용 수요가 이끈 실적 개선이 나타날 것으로 전망했다.

박소연 기자 muse@asiae.co.kr