[클릭 e종목]"LG생활건강, 내년 이익 정체 불가피…투자의견·목표가↓"

하나증권은 30일 LG생활건강에 대해 내년 이익 정체가 불가피할 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'에서 '중립'으로, 목표주가는 50만원에서 39만원으로 내렸다.

LG생활건강은 3분기 실적으로 매출액은 전년 동기 대비 2% 감소한 1조7000억원, 같은 기간 영업이익은 17% 감소해 1000억원을 기록했다. 영업이익은 시장 기대치인 1400억원을 밑돌았다.

박은정 하나증권 연구원은 "화장품은 면세·방판 등 고마진 채널에서 매출이 줄었고 생활용품은 마케팅 확대에 고정비 부담이 증가했다. 음료는 내수 부진과 판촉 확대 등에 전사적으로 부진했다"고 설명했다.

박 연구원은 내년에도 이익 정체가 불가피할 것으로 내다봤다. 그는 "LG생활건강은 화장품 사업 전반에서 구조조정 및 투자를 진행 중이다. 변화 방향은 맞다"면서도 "구조조정 과정에서 고마진 채널의 매출 하락, 아직 정상 이익 체력이 아닌 채널 및 지역으로의 투자 확대 등으로 인해 화장품 부문의 수익성이 내년 상반기까지 추세적으로 하락할 것으로 보인다"고 말했다. 그러면서 "2025년 실적은 연결 매출 6조9000억원, 영업이익 4700억원으로 전사적으로 이익이 정체될 것"이라고 관측했다.

이승형 기자 trust@asiae.co.kr