“선크림 시장에선 내가 제일 잘나가”…한국콜마 목표주가 23%↑”[오늘, 이 종목]

신한투자증권 보고서 전망
7만7000원→9만5000원 상향 조정
투자의견 ‘매수’ 유지

콜마 사옥. (한국콜마 제공)

신한투자증권이 한국콜마가 호황기를 맞아 매출과 이익률 모두 사상 최대치를 달성 중이라며 목표주가를 23% 올렸다.

앞서 콜마는 올해 2분기 연결 매출이 6603억원, 영업이익이 717억원으로 전년 동기 대비 각각 10%, 29% 성장했다고 공시했다.

박현진 애널리스트는 12일 보고서를 내고 “2분기 영업이익은 컨센서스(시장 추정치 평균)인 642억원, 당시 추정치인 630억원을 크게 웃돈 것으로 나타났다. 특히 영업이익률이 전년 동기 대비 1.5%포인트 개선된 10.9%를 기록했다”며 “영업 레버리지 효과가 극대화됐다”고 평가했다.

법인별 매출은 한국이 19%, 미국이 38%, 자회사인 연우와 HK이노엔이 각각 24%, 11% 성장해 호실적을 견인했다.

박 애널리스트는 “한국 법인은 UV 차단 제품 수출 수요가 전 세계적으로 확대되는 양상이며 생산성 개선에 따라 생산량이 증가하면서 매출이 확대된 것이 주효했다”며 “미국의 경우 연구개발 비용 증가에도 영업 적자폭이 개선되고 있어 하반기에는 영업 흑자전환이 가능할 것으로 보인다”고 했다.

그는 또 “화장품 주문자 상표 부착 생산(OEM) 산업은 주문량이 밀려들어 수요에 공급이 따라가기 버거울 정도로 호황기”라며 “한국콜마는 선크림 시장 내 독보적인 시장점유율을 가져감과 동시에 생산효율 개선 노력이 빛을 보는 상황”이라고 분석했다. 이어 “유사 기업 대비 밸류에이션 매력도가 높은 편으로 매수 전략을 추천한다”며 목표주가를 기존 7만7000원에서 9만5000원으로 대폭 상향했다.

12일 오후 2시 기준 한국콜마는 전일 대비 1.06% 오른 6만7000원에 거래되고 있다.