[클릭 e종목]"유진테크, 2차전지 가동률 회복시 성장속도↑"

NH투자증권은 27일 2차전지 기업의 가동률이 회복되면 유진테크놀로지의 성장세가 가팔라질 것이라고 전망했다. 2차 전지 제조에 필수적으로 사용되는 소모품인 정밀금형 공급이 늘어날 것이라는 분석이다.

유진테크놀로지는 2차전지 제조 전용 정밀금형(노칭금형)을 주력으로 생산한다. 이 부문 매출 비중이 76.4%에 이른다. 나이프 유닛, 프릭션 샤프트, 노칭프레스 유닛, 라미커터유닛 등의 기계부품·자동화장비 매출이 전체의 22.5%를 차지한다. 주요 고객사는 삼성SDI, LG에너지솔루션, 피엔티 등이다.

손세훈 NH투자증권 애널리스트는 "노칭 금형의 경우 내구성을 유지하기 위해 초경합금 및 열처리 기술을 보유한 업체가 생산해야 한다"면서 "기술 장벽 때문에 노칭 금형을 생산하는 회사는 두 곳밖에 없다"고 전했다. 그는 "두 곳 중 유진테크놀로지는 삼성SDI에 독점적으로 공급하고 있고, LG에너지솔루션에는 전체 물량의 60%를 공급한다"고 설명했다.

손 애널리스트는 "노칭 금형은 커팅 작업을 반복하면서 마모가 일어나기 때문에 연마와 수리 등 유지·보수가 필요한 소모성 제품"이라며 "신규 공급뿐만 아니라 유지·보수에서도 매출이 발생한다"고 분석했다. 또 "유진테크놀로지는 리드탭 생산설비 증설을 진행할 예정이며, 증설이 완료되면 현재 월 100만세트에서 2025년말 200만세트로 생산능력(케파)이 늘어난다"고 전망했다.

리드탭은 2차전지 전해질 속의 양극과 음극을 외부와 전기적으로 연결해 주는 역할을 하는 부품이다. 리드탭의 성능과 품질이 2차전지의 안정성과 수명에 큰 영향을 미치는 것으로 알려졌다.

그는 "유진테크놀로지의 제품은 대부분 소모성 부품이기 때문에 실적이 2차전지 업체의 가동률에 연동한다"면서 "2차전지 기업이 침체기를 지나고 있지만, 가동률이 회복되면 공급량이 빠르게 늘어날 것"이라고 내다봤다.

임정수 기자 agrement@asiae.co.kr