[클릭 e종목]“화승알앤에이, 성장성 개선 필요”

하나증권은 30일 화승알앤에이에 대해 자동차용 고무 제품을 생산하는 기업으로, 성장성 개선이 필요하다고 분석했다.

화승알앤에이는 자동차용 고무 제품인 웨더스트립(Weather Strip, 자동차의 외부소음, 빗물, 먼지 등의 차내 유입을 막아주는 Sealing 제품, 매출 비중 40%)과 호스(Hose, 각종 오일류 및 유압원을 자동차 주요 장치에 전달하는 부품, 매출 비중 60%)을 생산하는 전문업체다.

송선재 하나증권 연구원은 이날 보고서에서 “지난해 매출액, 영업이익은 각각 3%, 105% 증가한 6807억원, 318억원을 기록했다”며 “완성차 생산증가와 주요 제품의 ASP 상승, 비용절감 활동 등에 기인한다”고 분석했다.

다만 그는 “올해 연간 매출액, 영업이익은 3%, 5% 감소한 6600억원, 301억원으로 예상한다”며 “고객사의 내수 생산물량이 감소하고 저수익 제품에 대한 축소가 진행 중이고 원재료 가격이 상승하기 때문”이라고 설명했다.

그는 “현재 주가는 올해 예상 실적 기준으로 P/E 3배 대, P/B 0.6배 수준의 밸류에이션에서 거래되고 있다”며 “한국 생산으로 한정돼 성장률이 낮은 편이고 부채비율이 개선됐지만 여전히 200% 중반으로 높다는 점이 할인 요인인 바 해당 부분에서의 개선이 필요하다”고 지적했다.

장효원 기자 specialjhw@asiae.co.kr