[클릭 e종목]"엘앤에프, 원가 부담 지속…목표가 ↓"

다올투자증권은 10일 엘앤에프에 대해 원가 부담 확대로 수익성 개선이 지연되고 있다고 평가했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하되, 목표주가를 20만원으로 하향했다.

전혜영 다올투자증권 연구원은 "엘앤에프의 1분기 영업손실을 2039억원으로 컨센서스를 대폭 하회했다"며 "전분기보다 원가율이 상승했다"고 밝혔다.

전 연구원은 "수주 기대감은 여전히 유효하지만, 2분기까지 높은 원가가 반영돼 수익성 개선은 더딜 전망이다"라고 분석했다. 여기에 이자 부담 확대로 연간 순이익 적자가 지속될 것이라고 지적했다.

전 연구원은 "연말까지 출하량이 전분기 대비 15% 이상씩 증가할 것으로 예상되나, 원가 부담은 3분기까지 지속되며 흑자전환은 하반기에나 가능할 것"이라고 내다봤다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr