[클릭e종목]"농심, 3Q 실적 기대 부합할 것"

한화투자증권은 25일 농심에 대해 올해 3분기 실적이 시장의 기대에 부합할 것으로 보고 투자의견 '매수'와 목표주가 60만원을 유지했다.

한유정 한화투자증권 연구원은 "3분기 농심의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 9.2% 증가한 8876억원, 영업이익은 86.6% 늘어난 509억원으로 추정된다"면서 "종전 추정치에 부합하거나 소폭 상회할 것"이라고 말했다.

지난해 기저 부담에도 '먹태깡' '신라면 더 레드' 등의 신제품 판매 호조로 한국 법인의 내수 매출액은 7.0%, 수출은 20.8% 증가할 것으로 예상된다. 해외는 비수기 기간 중 재고 소진 영향으로 북미 매출액은 5.3%, 영업이익은 6.7% 증가에 그칠 전망이나 호주, 베트남 법인은 17.0%, 26.5%의 매출 성장이 기대된다.

기저 부담이 상당한 상황이다. 한 연구원은 "지난해 한국 라면 시장은 2조5000억원, 미국 라면 시장은 21억7000만달러(약 2조8980억원)으로, 팬데믹 이전 대비 각각 13.6%, 53.1% 성장했다"면서 "짧은 시간 내 가파른 시장 성장으로 올해 하반기 이후 기저 부담이 지속될 수밖에 없다"고 말했다.

이같은 기저 부담에도 다양한 제품 포트폴리오, 미국 시장 성장세는 긍정적이라는 평가다. 한 연구원은 "국내 라면 시장은 출혈적인 가격 경쟁은 지양하고 제품 중심의 건전한 경쟁으로 시장 분위기가 반전됐는데 제품 포트폴리오가 다양한 농심에 가장 유리한 변화"라며 "미국 라면 시장 내 농심 브랜드 점유율은 2013년 12.9%에서 지난해 25.5%로 괄목할만한 성과를 냈는데 미국 내 현지화를 넘어서 주요 메인스트림 입점 확대 및 브랜드 포트폴리오 확대로 시장 성장률을 상회하는 성장 추세가 지속될 것"이라고 내다봤다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr