하나증권이 브이티에 대해 목표주가 2만2000원과 ‘매수’ 의견을 제시했다. 목표 주가 2만2000원은 시가총액 7876억원을 의미한다. 브이티의 지난해말 시가총액은 1810억원이었다.
하나증권은 브이티의 올해 연결 기준 연간 실적으로 매출은 전년 대비 16% 증가한 2800억원, 영업이익은 같은 기간 53% 늘어난 360억원으로 전망했다.
박은정 하나증권 애널리스트는 “화장품 매출은 올해 1600억원, 내년 2500억원까지 확대될 것으로 기대한다”며 “일본 오프라인·내수·인바운드·중국 등 브이티의 확장 전략은 첫 페이지도 시작되지 않았다”고 밝혔다.
브이티는 지난 1월 신상 스킨케어 라인업 ‘리들샷’을 일본에 출시했다. 리들샷은 마이크로사이즈의 자연 유래 입자 성분인 ‘시카리들’이 피부를 자극하며 유효성분의 흡수 개선과 피부재생 효능을 노린다.
박은정 애널리스트는 “회사는 생산 물량, 안전 재고를 고민할 정도”라며 “화장품 업종을 마주한 이래 공급이 수요를 따라가지 못하는 현상을 8년 만에 본다”고 했다. 이어 “하반기는 일본 전역의 버라이어티샵과 드럭스토어에 입점이 계획돼 있다”며 “일본 홈쇼핑 채널도 진출 예정”이라고 전했다.
그러면서 “현재는 물량 확보가 중요한데 4분기는 3분기 월 생산량의 두배 이상 확대되며, 물량 증가 효과가 오롯이 나타날 것”이라며 “공급이 일본 수요를 따라가기 벅차 아직 국내 오프라인도, 면세도, 중국도 대응하지 못했다”고 강조했다.
