[클릭 e종목]"코웨이, 비우호적 시장 수급…목표가↓"

KB증권은 7일 코웨이에 대한 목표주가를 기존 7만5000원에서 6만5000원으로 낮춰잡았다. 다만 투자의견은 '매수'를 유지했다.

코웨이는 지난 2분기 매출 1조62억원, 영업이익 1942억원을 기록했다. 3분기에는 매출 1조474억원, 영업이익 1818억원으로 시장 예상치에 대체로 부합할 것으로 전망된다. 국내 매출은 가격 인상 효과와 물류·광고선전비 효율화를 통해 영업이익률이 지난해 같은 기간 대비 0.7%포인트 개선될 것으로 추정된다. 렌탈 계정 수는 전 분기 대비 5만7000만개 순증할 것으로 예상되고 있다.

KB증권은 코웨이가 올해 연간 매출과 영업이익이 각각 5%, 7% 상승할 것으로 전망했다. 국내 매출은 소폭 하락할 것으로 보이나, 말레이시아 매출이 에어컨과 안마의자 등 신제품 효과로 4% 성장할 것으로 관측했다.

박신애 KB증권 연구원은 "신규 국가 진출, 카테고리 다각화 등을 통해 계속해 안정적인 실적 흐름을 보이고 있음에도 불구하고, 비우호적인 시장 수급으로 인해 주가가 하락한 상황"이라며 "저가 매수 접근이 가능하다"고 말했다.

손선희 기자 sheeson@asiae.co.kr