中 부동산 5위업체 '비구이위안' 디폴트 위기…"세계경제 비상"

지난달 29일 중국 베이징의 아파트 건설 현장. 로이터=연합뉴스

중국의 대형 부동산 개발업체인 비구이위안(碧桂園·컨트리가든)이 디폴트(채무불이행) 위기를 맞으면서 중국 부동산 업계에 ‘도미노 디폴트’ 우려가 번지고 있다. 다른 중국 주요 부동산 업체의 재정 상황도 나빠서다. 중국 부동산 시장은 중국 국내총생산(GDP)의 25%를 차지한다. 부동산 시장이 흔들리면 중국 경제도 위기에 빠질 수 있다는 의미다. 이미 경고등이 켜진 중국 경제에 또 다른 악재가 등장한 것이다.

블룸버그는 12일(현지시간) “비구이위안이 중국 경제에 새로운 위험을 초래하고 있다”고 보도했다. 블룸버그에 따르면 비구이위안은 지난 7일 만기가 돌아온 액면가 10억 달러 채권 2종에 대한 이자 2250만 달러(약 296억원)를 갚지 못했다. 30일간의 유예기간에도 채무 의무를 다하지 못하면 디폴트에 빠지게 된다. 비구이위안의 상반기 순손실은 최대 550억 위안(약 10조원)으로 예상된다. 지난해 상반기에는 19억1000만 위안(약 3479억원)의 순이익을 기록했다.

정근영 디자이너

블룸버그통신과 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 등 외신은 비구이위안이 14일부터 역내 채권 가운데 10종 이상이 거래를 중단하기로 했다고 보도했다. 2021년과 2022년 발행한 위안화 표시 채권 6종은 선전 증권거래소에서, 3종은 상하이 증권거래소에서 거래할 수 없게 된다. 또 비구이위안의 계열사 광둥텅웨건설공사의 회사채 1종과 비구이위안 사모채권 1종도 거래가 중단될 예정이다.

비구이위안의 위기는 이미 침체한 중국 부동산 시장을 더 가라앉힐 수 있다는 우려가 나온다. 세계적인 외환거래업체인 오안다의 에드워드 모야 수석시장분석가는 “중국에서 가장 큰 부동산 업체 중 하나인 비구이위안이 무너지면 부동산 시장에 대한 신뢰 위기가 발생해 시장 자체가 폭락할 수도 있다”고 말했다. 크리스티 헝 블룸버그인텔리전스 분석가는 “비구이위안이 헝다(恆大·에버그란데)보다 4배나 많은 프로젝트를 갖고 있기 때문에 이 회사의 디폴트는 중국 부동산 시장에 더 큰 파장을 낳을 것”이라고 우려했다. 비구이위안은 매출 기준 지난해 중국 부동산 개발업체 중 1위였고 올해 상반기에도 5위를 기록했다.

중국 부동산 업계의 도미노 디폴트 가능성까지 나온다. 중국 주요 부동산 업체의 채무 상환 능력이 비구이위안보다 떨어지기 때문이다. 현금 수입으로 부채를 감당할 수 있는 능력을 나타내는 ‘현금흐름보상비율’을 보면 비구이위안이 지난해 말 기준 93%였다. 이보다 현금흐름보상비율이 낮은 위안양(遠洋·시노오션·12%)은 지난 2일 20억 위안(약 3650억원) 규모의 채권을 갚지 못했다. 유동성 경색이 지속하면 현금흐름보상비율이 상대적으로 높은 다른 부동산 업체들까지 영향을 받을 수 있다는 게 전문가들의 진단이다.

중국 비구이위안(컨트리가든). 로이터=연합뉴스

이미 중국 부동산 시장은 부진의 늪에서 좀처럼 벗어나지 못하고 있다. 월스트리트저널(WSJ)은 “중국의 주택 구매자들이 주택 가격이 하락할 것으로 예상해 집을 사지 않고 기다린다”며 “이는 경제를 되살리려는 중국 당국의 노력을 복잡하게 만든다”고 전했다. 실제 중국 100대 부동산 개발업체의 올해 7월 신규주택 판매액은 전년 동기 대비 33.1% 급감했다.

중국 GDP의 약 25%를 차지하는 부동산 시장의 위기는 중국 경제에 또 다른 대형 악재로 꼽힌다. 이미 최근 중국 경제를 두고 ‘D(디플레이션)의 공포’가 현실화하는 게 아니냐는 우려가 나온다. 지난달 중국의 소비자물가지수(CPI·-0.3%)와 생산자물가지수(PPI·-4.4%)는 2020년 11월 이후 처음으로 전년 동월 대비 동반 하락했다. 중국의 청년 실업률(6월 21.3%)은 관련 통계 작성 이후 가장 높은 수준이다.

중국 소비자 · 생산자물가 추이 그래픽 이미지. [자료제공=국가통계국]

이런 중국 경제 상황은 세계 경제에도 적신호로 해석된다. 뉴욕타임스(NYT)는 이날 “중국 경제의 약화는 브라질산 대두, 미국산 소고기, 이탈리아 사치품 등 주요 상품에 대한 수요가 위축하고 있다는 신호”라며 “석유, 광물 및 기타 산업품에 대한 수요도 줄었다”라고 보도했다. 호주 투자은행(IB) 맥쿼리의 래리 후 이코노미스트는 “중국의 경기 후퇴는 글로벌 경제 전망에 분명히 영향을 줄 것”이라며 “중국은 세계 1위 상품 소비국이기 때문에 그 영향은 아주 클 것”이라고 말했다.

앞서 조 바이든 미국 대통령도 지난 10일 중국 경제에 대해 “세계를 위협하는 시한폭탄과 같다”고 했다. 이와 관련 WSJ은 “중국 경제 성장의 상당 부분이 부채로 부풀려진 거품이었다는 증거가 수년 동안 축적돼 왔다”고 지적했다.

서지원 기자 seo.jiwon2@joongang.co.kr