[클릭 e종목]"더블유씨피, 고객사 다변화로 성장 지속…목표가 '↑'"

유안타증권은 더블유씨피에 대해 하반기 고객사 다변화와 장기 공급계약 발표가 이어질 것으로 기대된다고 1일 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지했으며 목표가는 기존 10만원에서 12만8000원으로 상향했다.

더블유씨피는 2분기 매출액 760억원, 영업이익 167억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 21%, 13% 증가다. 이안나 연구원은 "2분기 원형 분리막 수요는 전방 수요 감소로 제한적이었다"면서도 "주요 고객 자동차 분리막의 견조한 수요로 인해 영업이익률 22%를 기록했다"고 말했다.

이 연구원은 "더블유씨피는 3분기 오창 공장 코팅라인 인수 및 제품 테스트 비용, 생산 증대로 인한 라인 개조비용 등으로 2분기 대비 영업이익 감소가 예상된다"며 "2024년 하반기부터 헝가리 공장 양산이 시작되면서 증가하는 고정비로 인해 향후 수익성 악화에 대한 우려가 있다"고 말했다.

다만 그는 하반기 고객사 다변화와 북미 진출 발표를 주목해야 한다고 강조한다. 그는 "주요 고객사의 안정적인 가동률 및 큰 폭으로 증가하는 외형성장으로 인해 연간 20% 이상의 영업이익률은 유지할 것으로 예상된다"며 "삼성SDI 북미향 5년 장기공급계약을 시작으로 고객사 다변화 본격화될 것으로 기대한다"고 강조했다. 이어 "유럽, 동남아, 중국, 북미 포함 장기 공급계약 발표가 이어질 것으로 예상되며 하반기 북미 진출 발표까지 관련 모멘텀도 큰 상황"이라고 덧붙였다.

유현석 기자 guspower@asiae.co.kr