[클릭 e종목]"삼성전기, 생각보다 빠른 체질개선…업종 내 최선호주"

KB증권은 30일 삼성전기에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19만원을 유지했다.

삼성전기의 2분기 실적은 매출액 2조800억원, 영업이익 1904억원으로 시장 전망치에 부합할 것으로 보인다. 우선 컴포넌트(MLCC)의 경우 지난해 4분기 바닥 이후 가동률이 회복되고 있는 모습이다. 1분기 60% 후반 수준이었던 MLCC 가동률은 2분기 70% 후반까지 회복될 것으로 예상된다. 느리게 나마 스마트폰 등 IT 기기 시장이 회복되고 있고, 전기차 및 ADAS 시장 성장으로 전장용 MLCC 수요가 견조하게 지속되고 있기 때문이다. 패기지솔루션의 경우 IT 세트 수요가 점진적인 회복세를 보이면서 우려 대비 양호한 판매 흐름이 예상된다.

삼성전기는 올들어 생성형 AI (챗GPT 등)이 본격 개화함에 따라 지난해부터 공급을 시작한 서버향 기판의 수요가 빠르게 증가하고 있다. 서버향 기판은 일본과 대만 등 소수 업체가 과점하고 있는, 진입장벽이 높은 시장인데 그만큼 수익성이 좋기 때문에 삼성전기의 해당 시장 점유율 확대에 따른 제품 믹스효과가 기대된다. 또 장기간 꾸준한 성장이 전망되는 전장용 부품 시장에서도 두각을 드러내고 있다. 특히 일본 업체들이 초 강세를 보이고 있는 MLCC 시장에서도 점유율이 빠르게 확대되고 있어 향후 주요 성장동력의 한 축으로 자리매김할 것으로 예상된다.

이창민 KB증권 연구원은 “기존 스마트폰 중심 사업 모델에서 고성장 시장 중심으로 체질개선 효과가 예상보다 빠르게 나타나고 있다”며 “삼성전기를 IT부품 업종 최선호주로 제시한다”고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr