금리 내려도 빚투 확산에 증권사 이자 장사 ‘쏠쏠’...키움證 588억원으로 1위

1분기 증권사 신용 이자수익 3602억원
신용 잔고도 총 9조원대로 급증

여의도 증권가. (매경DB)

금융권 이자 장사에 대한 비판으로 올해 초 증권사들이 잇따라 신용거래융자 이자율을 낮췄음에도 불구하고, 올 1분기 개인투자자들로부터 거둔 이자수익이 전분기 대비 약 3% 증가한 것으로 나타났다. 반등장에 ‘빚투(빚내서 투자)’에 나선 투자자들이 많았기 때문으로 풀이된다. 다만, 신용거래융자 이자수익이 많을수록 SG증권발 폭락 사태로 인한 미수금 규모가 클 것이라는 우려도 나온다.

17일 금융투자협회 전자공시에 따르면 지난 1분기 국내 증권사 29개사가 신용거래융자를 통해 얻은 이자수익은 3602억원으로 집계됐다. 이는 지난해 4분기에 거둔 신용거래융자 이자수익 3502억원보다 2.86% 증가한 수준이지만 지난해 동기(4296억원) 대비로는 16.14% 감소했다.

신용거래융자를 통한 이자수익은 증권사가 개인투자자에게 받는 ‘대출 이자’다. 최근 SG증권발 사태로 문제가 됐던 CFD(차액결제거래)나 미수거래 등을 할 때 개인이 증권사에서 빌리는 돈에 대한 이자수익이다.

증권사별 신용거래융자 이자수익은 직전 분기(550억원) 대비 6.83% 늘어난 588억원을 기록한 키움증권이 1위를 차지했다. 2위는 미래에셋증권으로, 직전 분기 대비 5.4% 증가한 554억원으로 집계됐다. 이어 삼성증권(545억원), NH투자증권(420억원), 한국투자증권(316억원) 등 리테일 고객이 많은 대형 증권사가 상위권 대부분을 차지했다.

지난 2월 주요 증권사들은 고객의 금융 부담을 줄여준다는 명분으로 신용거래융자 이자율을 낮춘 바 있다. 당시 은행이 고금리 시기 예대마진으로 막대한 이익을 거둔 뒤 이를 성과급·희망퇴직금 등으로 지급해 ‘돈 잔치’를 벌인다는 정부와 정치권의 비판이 이어졌기 때문이다.

증권업계도 연초 이후 기업어음(CP)·양도성예금증서(CD)금리 등 시장금리는 하향 안정화됐지만 최고금리 기준 10%가 넘는 신용융자 이자율을 고수해 비슷한 비판을 피하지 못했다. 이에 지난 2월 한국투자증권을 시작으로 삼성증권, KB증권, 메리츠증권, 키움증권, 미래에셋증권 등이 잇따라 이자율을 내렸다.

이자율을 낮췄으니 증권사가 거두는 이자수익도 감소해야 하지만, 연초 이후 주식 시장이 반등 장세를 보이면서 투자자들의 ‘빚투’ 수요가 급증해 증권사들의 전체 수익은 오히려 늘어난 것으로 분석된다. 1분기 코스피와 코스닥지수는 각각 10.75%, 24.77% 상승했다. 특히 코스닥지수는 아르헨티나 메르발지수(21.59%), 미국 나스닥지수(16.77%)를 뛰어넘어 전 세계 지수 상승률 1위를 차지했다.

이에 따라 신용거래융자 잔고도 급증했다. 연초 유가증권 시장과 코스닥 시장의 각각 8조7742억원, 7조7568억원 수준이던 신용 잔고는 지난 3월 31일 기준 9조742억원, 9조6198억원으로 증가했다.

업계에서는 올해 1분기 신용거래융자 이자수익이 많은 증권사일수록 SG증권발 폭락 사태로 인한 미수금 규모가 클 것이라는 가능성도 거론된다. CFD를 제공하지 않는 증권사라도 이번 사태로 주가가 급락한 종목들에 대해 신용융자를 제공했다면 담보 가치 급락으로 손실이 발생했을 수 있으며, 이자수익이 많은 회사일수록 신용융자 제공 규모가 컸을 것으로 추정되기 때문이다.

[윤혜진 인턴기자]