마침내 반도체 감산…삼성전자, 하반기 실적 반등 앞당길까(종합)

1Q 영업이익 6000억…전년비 96% 급감 '어닝쇼크'
반도체 부진에 14년 만에 분기 영업익 1조원 밑돌아
감산으로 DS 흑자전환 앞당길지 주목 …"흔들림없는 투자는 지속"

서울 서초동 삼성서초사옥 앞에서 삼성 깃발이 휘날리고 있다.ⓒ데일리안 홍금표 기자

삼성전자가 IT 수요 부진으로 반도체 실적이 크게 미끄러지며 올 1분기 6000억원의 영업이익을 거뒀다. 분기 영업이익이 1조원을 밑돈 것은 2009년 1분기(5900억원) 이후 14년 만이다.

'어닝 쇼크'(실적 충격)에 삼성전자는 결국 메모리 반도체 생산 조정에 돌입했다. SK하이닉스·마이크론에 이어 감산 행렬에 동참하면서 하반기 반도체 수급 개선 시기가 앞당겨질지 주목된다.

삼성전자는 올해 연결 기준 1분기 잠정 영업이익이 6000억원으로 전년 동기와 견줘 95.75% 감소했다고 7일 공시했다.

이 기간 매출액은 전년 동기 대비 19.0% 줄어든 63조원에 그쳤다.

당초 시장은 삼성전자 1분기 매출 64조2012억원, 영업이익 1조원을 기록할 것으로 추정했으나 이를 한참 밑도는 '어닝쇼크'를 기록했다. 매출은 1조원, 영업이익은 4000억원 미끄러진 수치다.

전체 실적의 절반 이상을 차지하는 반도체(DS) 부문이 업황 악화로 부진한 것이 주 요인으로 작용했다. 사업부문별 실적은 발표되지 않았지만 업계 안팎에서는 DS 부문에서 4조원대 적자를 낸 것으로 추정한다.

삼성전자는 1분기 실적이 대폭 쪼그라들자 이례적으로 설명자료를 배포하고 실적 하락 요인과 회사 대응 방안에 대해 밝혔다.

회사측은 "IT 수요 부진 지속으로 부품 부문 위주로 실적이 악화되며 전사 실적이 전분기 보다 큰 폭으로 하락했다"면서 "메모리는 매크로 상황과 고객 구매심리 둔화에 따른 수요 감소 및 다수 고객사의 재무 건전화 목적 재고 조정이 지속되면서 전분기 보다 실적이 큰 폭으로 감소했다"고 말했다.

이어 시스템 반도체 및 SDC(디스플레이 부문)도 경기 부진 및 비수기 영향 등으로 전분기 보다 실적이 줄었다고 설명했다.

실적 악화에 삼성은 결국 메모리 감산으로 입장을 선회했다. 경쟁사인 SK하이닉스와 미국 마이크론은 지난해 하반기부터 적극적으로 공급량을 줄이고 있는 상황이다.

'인위적인 감산은 없다'는 기조를 관철해왔던 삼성이 업황 불황이 장기화되고 적자 규모가 눈덩이처럼 불어나자 결국 공급 조절 수순에 돌입한 것으로 보인다. 인위적인 감산은 웨이퍼 투입량을 줄이는 직접적인 감산을 말한다.

다만 삼성은 DDR4/LPDDR4 등 기존 메모리 제품 물량을 사전에 확보함에 따라 이 같은 공급 조절 결정을 내렸다는 것을 강조하고 있다.

삼성전자는 "난이도가 높은 선단공정 및 DDR5/LPDDR5 전환 등에 따른 생산 B/G(비트단위로 환산한 반도체 생산량 증가율) 제약을 대비해 안정적인 공급력을 확보하는데 주력했다"고 설명했다.

그러면서 "이를 통해 특정 메모리 제품은 향후 수요 변동에 대응 가능한 물량을 확보했다는 판단 하에 이미 진행 중인 미래를 위한 라인 운영 최적화 및 엔지니어링 런 비중 확대 외 추가로 공급성이 확보된 제품 중심으로 의미 있는 수준까지 메모리 생산량을 하향 조정 중"이라고 밝혔다.

엔지니어링 런 비중 확대는 '시험생산'에 해당하는 연구개발(R&D) 활동을 늘린다는 뜻으로 실질적으로 생산라인을 줄인다는 의미다. 이 같은 조치 뿐 아니라 직접적인 감산도 실시해 반도체 공급과잉 상황을 해소하겠다는 의지로 해석된다.

삼성전자 영업이익 추이ⓒ데일리안

삼성 반도체 감산에 2Q부터 전사 실적 회복 '기대감'

삼성전자 1분기 실적이 반도체 대규모 영업손실로 전사 적자는 겨우 면했지만, MX(모바일), TV·생활가전(VD/CE) 등은 지난 4분기 보다는 개선된 것으로 추정된다.

갤럭시23 출하가 1000만대를 초과하면서 판매 믹스가 개선됐고, 가전 부문도 흑자전환에 성공하면서 영업이익을 그나마 끌어올린 것으로 풀이된다. 디스플레이 부문도 전분기 보다는 부진했으나 영업적자로는 이어지지 않은 것으로 보인다.

삼성의 감산으로 반도체 실적 반등 시점이 앞당겨지면 전사 영업이익도 대폭 개선될 것으로 예상된다.

현재 반도체 수요, 공급, 재고 상황을 고려할 때 하반기로 갈수록 메모리 시장 개선세가 뚜렷해질 것이라는 전망이 나오고 있다. 특히 중국 리오프닝(경기재개) 효과와 더불어 신규 CPU 출시로 DDR5 세대교체가 본격화되면 반도체 수요는 살아날 것이라는 기대다.

아울러 SK하이닉스, 마이크론에 이어 삼성전자가 감산에 돌입하면서 전체 공급이 줄고 있고, 고객사 역시 구매 축소로 재고 수준이 정상화되면 하반기부터는 반등 곡선을 그릴 것이라는 전망이다.

모바일, 서버 시장 등을 중심으로 반도체 수요가 되살아나면 쌓인 재고도 순식간에 소진될 전망이다. 업황 회복이 가시화되면 경쟁사 보다 유연한 공급 체제를 갖춘 삼성전자의 회복 속도는 더 빨라질 수 있다.

시장조사기관인 옴디아는 하반기 반도체 시장 규모가 상반기 보다 10% 늘어난 620억 달러를 나타낼 것으로 전망했다.

삼성전자 2분기와 3분기 영업이익 증권가 컨센서스(추정치)는 각각 8530억원, 4조464억원이다. 공급량 조절로 반도체 재고가 줄고 판매가격도 상승세로 돌아서면 전사 영업이익도 그만큼 늘어날 것으로 예상된다.

한편 삼성전자는 생산량은 줄이더라도 투자는 지난해 수준을 이어갈 것이라는 목표를 재확인했다. 지난해 시설투자액은 53조1153억원이다.

회사측은 "필수 클린룸 확보를 위한 인프라 투자는 지속하고 기술 리더십 강화를 위한 R&D 투자 비중도 확대해 나갈 예정"이라고 말했다.