美 상업용 부동산 대출과 슈퍼프라임 모기지 헉! 1경원…2차 지방은행 위기의 뇌관? [한상춘의 지금 세계는]

정연국 기자 입력 2023. 3. 28. 08:15 수정 2023. 3. 28. 08:18
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[한국경제TV 정연국 기자]
실리콘밸리은행 사태발 은행 위기로 인해 국제금융시장이 살얼음판을 걷고 있는 가운데 미국 지방은행의 대출이 집중된 상업용 부동산과 슈퍼프라임 모기지가 2차 위기를 불러일으키지 않겠느냐는 우려가 고개를 들고 있습니다. 그래서 오늘은 이 문제를 알아보는 시간 마련했습니다. 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원 나와 계십니다.

Q. 오늘 미 증시 흐름을 보면, 이번 은행 위기의 주범인 SVB가 퍼스트 시티즌스에 인수된다는 소식에도 불구하고 강하게 반등하지 못하고 있죠? - 은행위기 주범 SVB, 퍼스트 시티즌스에 인수 - 세컨더리 M&A 시장, 파산은행 값싸게 인수 - 지방은행 뱅크런 예금, 대형은행 MMF으로 이동 - 1차 지방은행 위기, 일단은 진정국면 진입 - 월가, 2차 지방은행 위기 발생 여부 ‘관심사’ - 상업용 부동산 대출 부실, 2차 지방은행 뇌관? - 주거용 부동산 부실, 슈퍼프라임 모기지 사태? - 美 증시, 1차 위기 넘었지만 강한 반등 無

Q. SVB, CS, 도이치방크로 이어진 은행 위기가 이번엔 美 상업용 부동산 시장으로 전염되는 것이 아닌가 하는 우려가 나오고 있지 않습니까? - 도이치방크의 상업용 부동산 대출 규모 ‘약 46조원’ - 이 중에서 50%는 美 상업용 부동산에 집중 대출 - 美 상업용 부동산 대출 규모 7200조원 상회 - 작년 3월, 연준의 금리인상 이후 공실률 급증 - 코로나와 고금리 등으로 세입자 구하지 못해 - 공실률, 샌프란시스코의 경우 19%까지 치솟아 - 상업용 부동산값 25% 급락, 갈수록 낙폭 확대

Q. 상업용 부동산뿐만 아니라 주거용 부동산 가격도 떨어지고 있는 분위긴데요. 상황이 이렇다보니.. 미국의 경우 집값 붕괴론까지 등장하고 있죠? - 세계 집값, 올해 들어 동시다발적으로 ‘하락 국면’ - 세계 모든 지역 집값, 금융위기 때와 달리 하락 - 미국·캐나다 등 집값 고거품국일수록 하락폭 확대 - 美 집값, 작년 5월부터 하락세로 전환 후 낙폭 확대 - 댈러스 연준, 올해 집값 20% 폭락 가능성 제기 - 작년 11월 FOMC 의사록, 금융건전성 훼손 우려 - 2008년 당시와 달리 고급주택일수록 가격 하락폭 확대

Q. 다들 아시겠습니다만, 올해 들어 세계 부동산 가격이 …상업용이든 주거용이든 모두 떨어지는 것은 각국의 금리인상이 가장 큰 요인이지 않습니까? - 3월 FOMC, 첫 금리인상…저금리 동맹 붕괴 - 각국 중앙은행, 물가 잡기 위해 급진적 금리인상 - 80개국 금리인상…60개국 ‘빅스텝’ 금리인상 - 후폭풍, 부동산담보금리는 기준금리보다 더 많이 상승 - 세계 부동산담보대출금리, 작년 초 대비 평균 3배↑ - 美 30년 모기지금리, 연초 3%에서 최근 6.7%대 - 韓, 은행 이기주의 겹쳐 상승 속도와 수준 최고

Q. 세계 부동산 가격이 동시다발적으로 하락하는 데에는 최근… 부쩍 많이 들리고 있는 인구절벽 경고도 한몫하고 있지 않습니까? - 올해, ‘인구급증’과 ‘인구절벽’ 동시에 우려 - UN 발표 “올해 세계인구 80억명 돌파 가능성” - 2080년, 세계 인구 무려 108억명에 이를 전망 - 세계 경제 주도국들, ‘인구절벽’ 현실로 닥쳐 - 머스크 회장 “日, 인구절벽으로 사라질 것” - 韓, 지난해 절대인구 통계 작성 이후 첫 감소 - 中, 2년 전부터 쟁점화됐던 인구절벽 현실화 - 인구 통계학적 이론…선진국 부동산 가격 ‘하락’

Q. 세계 부동산 가격이 동시다발적으로 하락하면서 시카고 공포와 더불어 지방은행 위기가 더 확산되지 않겠습니까? - 美, 집세 못 내면 거리로 나가 ‘homeless’ - 美, 빈집 늘어나면서 시카고 공포 우려 확산 - 자동차 등 제조업 쇠락…시카고 빈집 확산 - 오랫동안 빈집 방치, 범죄 소굴로 공포 도시 - 상업용 부동산 대출, 지방은행에 70% 집중 - 상업용 부동산 가격하락→지방은행 위기 지속 - 고급주택 하락→슈퍼프라임 모기지 대출 부실

Q. 방금 슈퍼프라임 모기지 부실 우려된다고 언급하셨는데요. 슈퍼프라임 모기지란 무엇을 말하는 것입니까? - 美 모기지 시장, 신용등급에 따라 3단계 분류 - 서브프라임, 페니맥과 프레디믹의 보호대상 - 프라임 모기지, 중상위층 대상으로 주택대출 - 슈퍼프라임 모기지, 초부유층 대상 주택대출 - 지방은행, 상업용 부동산과 슈퍼모기지 대출 - 점보 모기지, 고가 주택구입용 자금조달 대출 - 고금리와 초부유세 도입로 고급주택 가격하락 - 2008년 서브프라임 사태→2023년 슈퍼프라임 사태?

Q. 상업용 부동산과 슈퍼프라임 모기지 사태가 발생하지 않아야겠습니다만 최근처럼 세계 부동산 가격이 빠르게 하락할 경우 세계경기는 더 빠르게 침체되지 않겠습니까? - 금리인상, 부동산 하락에 따라 역자산효과 우려 - 그린스펀, 미국의 경우 역자산효과 ‘-0.09’ 추정 - 韓, 아파트값 하락에 따른 역자산효과 ‘-0.23’ - 부동산 하락 역자산효과, 세계경기 침체요인 가세 - 루비니 교수 경고 “SF 복합 대형위기 닥칠 것” - WB 경고 “세계경제, ‘잃어버린 10년’ 닥칠 수 있어” - 다음 달 IMF 총회, 뉴노멀 금융시스템 안정안 논의

지금까지 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원 이었습니다. 고맙습니다.
정연국 기자 ykjeong@wowtv.co.kr

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