"카카오, 투자의견 하향...실적과 밸류 점거할 때"

키움증권, 투자의견 하향 조정
목표가 7만2천원 유지

[한국경제TV 정경준 기자]

키움증권은 17일 카카오에 대해 "실적과 밸류에이션을 점검할 때"라며 투자의견을 종전 'BUY(매수)'에서 'Outperform(시장수익률 상회)'로 하향 조정했다.

그러나 목표주가는 기존 7만2,000원을 유지했다.

김진구 키움증권 연구원은 이날 분석보고서를 통해 "카카오의 4분기 영업이익은 1,232억원으로 전분기대비 18% 감소할 것으로 예상된다"며 이같이 분석했다.

김 연구원은 이어 광고경기 둔화와 화재에 따른 매출 잠식으로 톡비즈 사업부문 성장성이 전분기대비 8% 수준에 그칠 것으로 내다봤다.

그러나 화재에 따른 피해 보상액이 당초 예상대비 줄어들면서 영업이익 감소가 제한될 것으로 판단된다고 김 연구원은 덧붙였다.

김 연구원은 아울러 주요 계열사별 기업공개(IPO) 등과 관련해선 "카카오엔터테인먼트는 최근 투자로 확보 예정인 1.2조원의 용처와 이에 따른 시너지 효과 등으로 기업가치의 업사이드 폭이 열려 있다 할 수 있으나 IPO에 따른 지분율 희석과 이중상장에 따른 할인율 적용시 카카오에 투영되는 지분가치

트리거는 제한적일 것"이라고 덧붙였다.

정경준기자 jkj@wowtv.co.kr