[클릭 e종목] "SK하이닉스, 내실 다지는 시기..목표주가 하향"

[아시아경제 황윤주 기자] SK증권은 21일 SK하이닉스에 대해 설비투자와 시장점유율 확대보다 내실을 다지는 시기라고 평가했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하되, 목표주가는 13만원으로 하향했다.

김영우 SK증권 연구원은 "2분기 매출액은 전년 대비 41.4% 증가한 14조6000억원, 영업이익은 29.2% 늘어난 3조5200억원으로 양호한 실적이 전망된다"고 밝혔다.

김 연구원은 "DRAM 부문의 영업이익 기여도가 절대적인 것은 여전하지만, NAND부문의 경쟁력이 지속적으로 향상되고 있다"며 "HMB3 양산은 업계에서 가장 빠르게 시작됐고, NVIDIA에 공급을 시작하며 뛰어난 성능을 인정받았다"고 설명했다.

김 연구원은 시장이 우려하는 DRAM과 NAND 시장 점유율 확대를 위한 설비 투자 확대에 "반도체 웨이퍼와 희귀가스(Rare Gas)가 부족한 상황을 고려하면 인프라 투자 대비 설비 투자는 공격적이지 않을 전망이다"고 예상했다.

부문별로 보면 "DDR5 수요 전망도 하향하는 것이 불가피하다"며 "인텔이 최초로 DDR5를 지원하는 서버용 CPU인 'Sapphire Rapids' 출시가 지연되고 있기 때문이다"라고 설명했다.

모바일용 DRAM, NAND 수요도 타격을 입고 있다. 김 연구원은 "중국 시장과 동유럽 시장에서 압도적인 점유율을 가진 중화권 스마트폰업체들의 판매가 악화됐다"며 "하반기 메모리 가격 전망에도 다소 부정적일 것"이라고 판단했다.

미국 자회사 솔리다임(Solidigm)에 대해서는 "기업용 저장장치(Enterprise SSD) 위주로 판매하고 있어 하반기에도 실적은 크게 개선되기 어려울 것"이라며 "비메모리(CIS)도 아직까지 뚜렷한 성장 모멘텀을보여주지 못하고 있다"고 평가했다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr