[클릭 e종목]"한세실업, 1Q 어닝서프라이즈..모멘텀 지속 예상"

[아시아경제 이정윤 기자] 하나금융투자는 17일 한세실업에 대해 올해 1분기 어닝서프라이즈를 기록하고 하반기에도 강한 실적 모멘텀 지속이 전망된다며 투자의견 매수와 목표주가 3만3000원을 유지했다.

한세실업의 올해 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기대비 55% 증가한 5812억원, 영업이익은 66% 늘어난 490억원으로 집계됐다. 영업이익은 시장 기대치인 346억원을 큰 폭으로 넘어선 어닝 서프리이즈를 기록했다.

서현정 하나금융투자 연구원은 "지난해 3분기 베트남 셧다운과 물류 지연 등의 이유로 선적되지 못한 이연 물량 효과가 추가돼 달러 기준 매출 성장률은 전년 대비 43%를 기록했다"라며 "환율 효과로 원화 기준으로는 전년 대비 55% 성장세를 달성했다"고 설명했다. 이어 "베트남 본공장 가동률이 70% 수준에 그쳐 원가율은 1.7%포인트 상승했지만 매출 볼륨 확대, 환율 효과로 인한 고정비 부담이 큰 폭으로 완화돼 엉업이익률은 8.4%에 달했다"고 했다.

한세실업은 올해 2분기에도 전방산업 바이어의 지속적인 재고확충 수요로 인해 15% 이상의 주문 증가세가 예상된다. 또 수익성 측면에서도 베트남 공장 가동률 정상화와 브랜드 믹스 개선으로 인해 7% 수준의 영업이익률을 기록할 것으로 추정된다.

서 연구원은 "올해 3분기에는 기저효과까지 더해져 연중 증익 모멘텀이 가장 클 것으로 전망한다"라면서 "중장기적으로는 지속적인 생산규모 증설과 중미 원단생산법인 설립을 통한 수직계열화 확대로 실적 가시성을 높일 계획"이라고 했다.

아울러 서 연구원은 "전방 시장인 미국의 인플레이션 상승과 소비 심리 위축 가능성이 존재하는 만큼, 주요 매크로 지표와 실적 추이를 확인하면서 점진적으로 매수를 권한다"고 덧붙였다.

이정윤 기자 leejuyoo@asiae.co.kr