1,300원 위협에 경계감 커진 정부..환율 '숨고르기'

[한국경제TV 전민정 기자]
<앵커>

오늘 코스피도 2%대 반등 마감하면서 2,600선을 회복했고, 또 원·달러 환율도 이틀만에 하락했네요.

<전민정>

네, 오늘 원·달러 환율은 전날 종가보다 2.2원 오른 1290.8원에 거래를 시작해 한때 1,291.0원까지 오르기도 했는데요.

하지만 증시반등 등 위험자산 선호 심리 회복에 하락세로 돌아섰고, 전날 종가보다 4.4원 내린 달러당 1,284.2원에 거래를 마쳤습니다.

이러한 하락세에 지난 6일부터 5거래일째 이어졌던 연고점 경신 행진도 멈춰섰습니다.

하지만 미 연준이 긴축 강도가 높아지고 세계 경기가 둔화될 것이라는 전망에 안전자산인 달러 강세 흐름은 계속될 것으로 보이는데요.

특히 최근 발표된 미국 소비자 물가와 생산자물가 모두 시장 전망치를 웃도는 상승세를 보이며 연준의 긴축 행보를 뒷받침하고 있습니다.

환율이 1290원대를 뚫은 지금, 이제 시장의 눈은 1,300원선을 돌파할 것인지에 쏠리고 있습니다.

<앵커>

현재의 고환율 상황, 과거와는 다르다는데요.

<전민정>

환율이 급등하면 환차손을 우려한 외국인투자자들이 한국 주식을 팔고 떠나는 자본유출 우려가 크다는 게 가장 걱정스러운데요.

벌써부터 자본유출의 조짐이 심상치 않습니다.

한국은행에 따르면 지난달에만 국내 주식시장에서 외국인이 5조원이 넘는 돈을 빼갔는데요.

지난 2월부터 우리 주식시장에서 빠져나간 외국인 주식 투자금이 들어온 자금보다 많은 `순유출`이 이어지고 있고, 그 규모도 확대되는 모습입니다.

과거에는 환율이 오르면 달러화로 표시되는 우리나라 수출품의 가격이 상대적으로 내려가기 때문에 가격경쟁력이 생겨 수출에 도움이 된다고 했지만,

지금은 또 상황이 달라졌습니다.

수출 경쟁국인 일본의 엔화, 중국의 위안화도 약세이기 때문인데요.

또 우리나라 수출 제품들이 가격보다 기술과 품질을 핵심 경쟁력으로 삼고 있고, 국내 기업들의 해외 공장이 늘어나는 등 글로벌 공급망도 예전과 달리 복잡해진 점에서 과거와 다른 상황에 놓인 건데요.

환율 상승으로 수출이 늘어난다는 공식은 이제 통하지 않게 된 것이죠.

여기에 최근 우리 경제는 고물가로 몸살을 앓고 있는데, 환율이 급등하면 수입물가를 자극해 물가상승을 더 부추길 수 있습니다.

이미 4월 기준으로 수입물가는 작년 같은 달과 비교하면 여전히 35%나 높은 수준입니다.

<앵커>

지금의 환율 상황이 심각하다는 건 정부도 인식하고 있을텐데, 정부 움직임은 어떤가요.

<전민정>

정부도 급등하는 환율에 긴박하게 움직였는데요.

윤석열 대통령은 오늘 추경호 경제부총리, 이창용 한은 총재, 민간 전문가들과 함께 ‘거시금융상황점검회의’를 열어 대응책을 논의했습니다.

이 내용은 정희형 기자가 전합니다.

[정희형 리포트]

<앵커>

오늘 회의 내용으로 더 자세한 이야기 나눠보죠.

전 기자, 오늘 회의가 환율 진정세에 영향을 미친 것 같은데요.

<전민정>

네 맞습니다.

윤석열 대통령이 "최근 금융외환시장 변동성이 커지고 있다"고 발언하는 등 국내 외환당국의 개입에 대한 경계감도 환율 하방 압력을 넣은 것으로 보입니다.

또 당국의 실개입으로 추정되는 물량도 지속해서 나오는 것으로 시장은 추정하고 있는 상황입니다.

<앵커>

원달러 환율이 1300원선을 위협받자 시장에서 가장 많이 나오는 이야기가 지난해 말 종료된 한미 통화스와프를 부활해야 한다는 건데요.

오늘 회의에서 통화스와프에 대한 언급은 없었나요?

<전민정>

네, 일부 전문가가 언급 정도만 했을 뿐, 주요 의제로 구체적인 논의가 이뤄지지는 않은 것으로 확인됐습니다.

하지만 한미 통화스와프 체결이 필요하다는 시장과 정치권의 목소리는 높은 상황이고요.

일각에서는 이달 21일 예정된 한미 정상회담 의제에 이 사안이 포함될지에도 주목하고 있습니다.

다만 한미 통화스와프가 꼭 필요하느냐에 대해서는 의견이 엇갈립니다.

우선 한미 통화스와프 얘기가 왜 나오는지부터 말씀드리면요.

통화스와프는 두 국가가 현재의 환율로 필요한 만큼 돈을 교환하고 특정한 기간에 미리 정한 환율로 원금을 재교환하는 거래를 말하는데요.

쉽게 말해 비상시 자국 통화를 상대국에 맡기고, 필요할 때 언제는 달러를 빌릴 수 있도록 미리 약속하는 겁니다.

위기 상황을 대비해 평소 쌓아두는 외환보유액이 적금이라면 통화스와프는 마이너스 통장인 셈인데요,

통화스와프를 체결하면 외환보유액을 늘리는 효과가 있어 급격한 외화 유출로 인한 위기를 막는데 도움이 되겠죠.

과거 한미 통화스와프는 2008년 글로벌 금융위기와 2020년 코로나19 위기 때 이렇게 두 번 체결됐는데요.

당시 한미 통화스와프 체결이 원화 급락세를 막아줘 외환 시장 안정화에 기여한 것은 사실입니다.

하지만 최근 상황에선 `통화스와프’가 원화 약세의 만병통치약이 될 가능성은 낮습니다.

일본과 유럽 등이 미국과 상설 통화스와프 계약을 맺고 있지만, 엔화와 유로화 가치도 폭락을 겪고 있어서입니다.

또 2008년 금융위기 당시 한미 통화스와프 계약이 체결일엔 환율이 떨어졌지만, 다시 오름세로 돌아섰고, 20여일 만에 전고점을 경신해 그 효과가 오래가지도 않았습니다 .

<앵커>

그렇다면 한미 통화스와프 체결에 대한 정부 입장은 어떤가요.

<전민정>

일단 기획재정부는 미국 정부와 한미 통화스와프 체결을 논의하고 있지는 않고 있는 상황입니다.

가장 큰 이유는 당장 미국이 한국과 통화스와프 계약을 맺지 않을 것이라는 관측 때문인데요.

기축통화인 달러를 찍어내는 미국과 상시적으로 통화스와프를 맺고 싶어 하는 국가가 많은데, 연준이 먼저 나서지 않으면 사실상 불가능합니다.

미국이 원화, 우리나라 돈을 항상 필요로 하는 상황은 아니고, 국제결제에서 원화가 활용되는 비중은 20위권 밖일 정도로 원화 경쟁력도 낮아 미국이 굳이 먼저 손을 내밀지는 않겠죠.

이창용 한은 총재도 인사청문회에서 "미국과 상설 스와프를 가진 나라들은 전 세계적인 금융 허브라고 하는 국가들"이라며 "우리나라 상시 스와프가 되기 어려운 상태에서 원한다고 되는 것은 아닐 것"이라고 언급했습니다.

또 상설이 아닌 일시적인 통화스와프는 `미국도 필요로 할 경우` 계약 체결이 가능한데요. 현재는 그런 상황이 아니라는 분석입니다.

과거 통화스와프 계약을 맺은 건 위기상황이 있었기 때문이고요.

미국은 글로벌 금융시장에 달러가 부족할 때 달러를 푸는 수단 등으로 통화스와프를 이용하는데, 지금은 반대로 유동성을 흡수하고 있는 시기라서 더더욱 그 가능성이 낮겠죠.

특히나 미국과 통화스와프 체결을 이끌어내려면 우리도 많은 것을 내줘야 할텐데, 위에서 말씀드렸다시피 통화스와프가 근본적 해결책이 될 수 없다면 정부가 큰 댓가를 지불할 의사가 있을지도 미지수인 상황입니다.

<앵커>

통화스와프도 만병통치약이 아니라면, 어떤 대책이 있을까요.

<기자>

오늘 거시금융상황 점검회의에서도 나온 이야기인데요. 우리 자본시장의 안전성을 높이고 경제 펀더멘털을 강화하기 위한 근본적인 노력이 필요하다고 전문가들은 조언합니다.

당국자들은 기초체력이 튼튼하다지만 경제의 기둥 격인 무역수지는 올 들어 66억 달러 적자를 기록했고, 소비자물가 상승률은 13년 반 만에 최고로 치솟았습니다.

국가채무 관리, 기업 경쟁력 확보를 위한 규제 개혁으로 경제 펀더멘털을 개선하는 것이 우선이라는 겁니다.
전민정 기자 jmj@wowtv.co.kr