[클릭 e종목] 해성디에스, 판가 상승으로 실적 상승 전망

하나금융투자 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 하나금융투자는 8일 해성디에스에 대해 투자의견 매수와 목표주가는 직전보다 올린 5만2000원을 제시했다.

2분기 해성디에스 매출액은 1496억원으로 전년동기대비 26% 늘고 영업이익은 141억원으로 4% 줄어들 것으로 예측됐다. 이는 시장 예상치를 각각 2%, 8% 상화히는 것으로 전분기와 마찬가지로 판가가 상승해 매출액이 예상보다 양호했고 수익성 개선 폭 역시 확대된 것으로 분석된다.

김록호 하나금융투자 연구원은 “혼합 평균 판매가격 상승은 전장화 과정 안에서 상대적으로 고가 제품 비중이 확대되는 것과 공급물량 제한으로 믹스를 개선시키려는 노력의 결과가 반영된 것”이라며 “고객사들이 실제로 고사양 제품을 원하고 있는 상황”이라고 전했다.

올해 해성디에스의 매출액은 5893억원, 영업이익 558억원을 기록해 전년동기대비 29%, 28% 증가할 전망이다. IT 전반에 걸쳐 다양한 부품의 공급이 부족하고 원재료 가격이 상승하는 환경 속에서 유의미한 실적을 달성할 것으로 전망된다. 김록호 연구원은 “원재료인 구리 가격 상승이 판가로 전가되는 과정이 진행 중이기 때문에 1분기보다는 2분기, 2분기 보다는 하반기로 갈수록 수익성이 개선될 것”이라며 “2분기부터 예상보다 높은 수익성을 시현했기 때문에 연간 실적 전망을 가시성 높게 상향할 수 있을 것”이라고 말했다.

해성디에스 자체적으로도 생산성 효율화에 따른 생산량 증가가 가능할 것으로 추정된다. 나아가 자동차 전체 수량도 수량이지만 전장화와 전기차 비중 확대로 인해 중장기적으로 구조적인 외형 성장 수혜를 누릴 수 있을 것으로 예측된다. 김 연구원은 “연초대비 주가 상승률이 높은 업체임에도 불구하고 실적 전망치 상향이 동반되고 있어 밸류에이션 자체가 리레이팅된 것은 아니라는 점도 여전히 편안하게 추전할 수 있는 종목”이라고 전했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr