[PRNewswire] Sasol, 2020년 12월 31일 마감 6개월 기간에 달성한 우수한 실적 발표

(요하네스버그 2021년 2월 23일 PRNewswire=연합뉴스) Sasol이 2020년 12월 31일 마감 6개월에 대한 우수한 실적을 발표했다. 회사의 수익은 이전 기간의 45억 랜드(Rand) 대비 153억 랜드로 100% 이상 껑충 뛰었다.

배럴당 랜드화 유가의 23% 하락에도 불구하고, 회사의 조정 EBITDA는 6% 감소하는 데 그쳤다. 이러한 성과는 어려운 환경에 대응한 강력한 현금비용, 운전자본 및 자본적 지출 실적의 결과다.

회사의 수익은 다음과 같은 비현금 조정으로 긍정적인 영향이 발생했다.

- 2020년 6월 대비 랜드화/미국 달러 마감 환율이 15%의 강세를 보이면서, 현금성 자산 및 부채 변경으로 46억 랜드의 이익

- 금융상품 및 파생상품 평가에서 50억 랜드 이익

- 주로 미국 LCCP Base Chemicals 사업에 대한 50% 지분 매각에 따른 외화환산준비금(FCTR) 실현으로 33억 랜드 이익

Key metrics | Half year 31 Dec 2020 | Half year 31 Dec 2019 | Change %

EBIT (R million) | 21 650 | 9 853 | >100

Adjusted EBITDA[1] (R million) | 18 608 | 19 839 | (6)

Headline earnings (R million) | 11 858 | 3 670 | >100

Basic earnings per share (Rand) | 23,41 | 6,56 | >100

Headline earnings per share (Rand) | 19,16 | 5,94 | >100

Core headline earnings per share[2] (Rand) | 7,86 | 9,25 | (15)

Dividend per share (Rand)

- Interim (Rand) | - | - | -

- Final (Rand) | - | - | -

1. 조정 EBITDA는 감가상각 및 무형자산 감가상각, 주식 기준 보상, 재측정 항목, 할인율 변동에 따른 환경 충당부채의 이동, 모든 미실현 환산손익과 파생상품 및 헤징 활동에 대한 모든 미실현 손익에 대해 EBIT를 조정해서 계산된다.

비교 기간은 모든 미실현 환산손익과 파생상품 및 헤징 활동에 대한 미실현 손익을 모두 포함하도록 재작성됐다. 회사는 조정 EBITDA가 그룹의 기본 현금 흐름 성과를 측정하는 유용한 척도라고 본다. 그러나 이는 IFRS에서 정의된 용어가 아니므로, 다른 회사가 보고한 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있다. (조정 EBITDA는 요하네스버그 증권거래소 상장 요건의 관점에서 견적 재무 정보가 되며, 검토된 전체 중간 재무 결과에 명시된 준비 및 견적 재무 정보와 함께 확인해야 한다.)

2. 주요 헤드라인 주당 순이익(Core HEPS)은 증가 단계에 있는 동안 마감 환율의 환산 영향, 모든 실현 및 미실현 파생상품 및 헤징 손익, Khanyisa B-BBEE 거래의 이행 및 LCCP로 인한 손실과 같은 일회성 항목으로 헤드라인 주당 순이익을 조정해서 계산된다.

비교 기간은 모든 미실현 환산 손익과 파생상품 및 헤징 활동에 대한 모든 실현 및 미실현 손익을 포함하도록 재조정됐다. (주요 HEPS는 요하네스버그 증권거래소 상장 요건의 관점에서 견적 재무 정보가 되며, 검토된 전체 중간 재무 결과에 명시된 준비 및 견적 재무 정보와 함께 확인해야 한다.)

주요 지표:

- 운전 자본 비율은 전년 14.6% 대비 14.9%다. 운전 자본에 대한 투자금은 273억 랜드였다.

- 자본 지출은 75억 랜드였다.

- 정규화된 현금 고정은 이전 기간 대비 10%(32억 랜드) 감소했다.

- 이자 및 세전 이익(EBIT)은 이전 기간의 99억 랜드 대비 217억 랜드였다.

- 조정 EBITDA는 이전 기간의 198억 랜드에서 186억 랜드로 6% 감소했다.

- 기본 주당 순이익(EPS)은 이전 기간의 6.56랜드에 비해 주당 23,41랜드로 증가했다.

- 헤드라인 주당 순이익(HEPS)은 주당 19.16랜드로, 이전 기간 대비 100% 이상 증가했다.

Turnover (R million) | _____ | EBIT (R million)

Half year 31 Dec 2019 | Half year 31 Dec 2020 | _____ | Half year 31 Dec 2020 | Half year 31 Dec 2019

10 348 | 10 807 | Mining | 1 732 | 1 374

2 635 | 1 988 | Exploration and Production International | 897 | 1 023

41 206 | 30 178 | Energy | 5 098 | 6 743

24 642 | 27 409 | Base Chemicals | 3 624 | (1 488)

32 933 | 33 750 | Performance Chemicals | 1 754 | 1 294

- | 6 | Group Functions | 8 545 | 907

111 764 | 104 138 | Group performance | 21 650 | 9 853

(12 594) | (12 170) | Intersegmental turnover

99 170 | 91 968 | External turnover

Net asset value | Half year 31 Dec 2020 | Full year 30 Jun 2020 | Change %

Total assets (R million) | 397 516 | 479 162 | (17)

Total liabilities (R million) | 236 473 | 319 914 | 26

Total equity (R million) | 161 043 | 159 248 | 1

신주 발행

현재의 거시 경제 전망과 대응 계획 이니셔티브의 상당한 진전을 고려해 신주 발행을 하지 않기로 결정했다.

재무제표 디레버리징 경로는 Sasol 2.0 전환 프로그램을 제공하는 동안 회사의 재무 계약 내에서 운영되고 적절한 유동성 여유 공간을 유지할 수 있도록 지속해서 우선 처리될 것이다.

재무제표 관리

영업 활동에 의해 창출된 현금은 이전 기간 대비 40% 감소한 117억 랜드를 기록했으며, 현재 보유 중인 순 현금은 2020년 6월 30일 기준 341억 랜드에서 276억 랜드로 감소했다.

저유가, 화학 제품 가격의 약세, 공장 가동 중지 시간 및 코로나19가 현금 흐름에 영향을 미쳤음에도 불구하고, 회사의 현금 보존 이니셔티브와 자산 매각 프로그램을 통해 약 280억 랜드(미화 20억 달러 상당)의 부채를 상환했다. 또한, 남아프리카 공화국 은행 기관에 약 40억 랜드를 상환했다.

실제 자본 지출은 2020년 첫 6개월 동안의 214억 랜드 대비 75억 랜드에 그쳤다. 이 기간의 잉여 현금흐름은 배럴당 미화 43.62달러의 평균 저유가 환경에서 4억 랜드였다.

이 최대 레버리지 기간 동안 Sasol의 대차대조표에 유연성을 제공하기 위해, 회사의 대출 기관은 회사의 약정을 2020년 12월 31일 기준으로 순부채: EBITDA 비율(은행 정의)을 3.0배에서 4.0배로 높이는 데 동의했다. 이는 조건에 따라, 회사의 자본 배분 프레임워크와 일치하는 추가적인 유연성을 제공했다. (즉, 회사의 레버리지가 순부채: EBITDA 비율의 3.0배를 초과하는 동안 배당금 지급 및 매입을 중단하겠다는 약속을 통해 부채 감소를 우선시함). 어려운 시기에도 대출기관의 지속적인 지원에 감사를 전한다.

2020년 12월 31일 기준 순부채: EBITDA 비율은 2.6배(은행 정의)로 임계 수준에 크게 못 미쳤다.

2020년 12월 31일 기준 회사의 총부채는 2020년 6월 30일 기준 1,897억 랜드 대비 1,263억 랜드를 기록했다. 이 기간에 회사는 자산 매각 수익금을 사용해 미국 달러 신디케이트 론과 회전신용 일부를 상환함으로써, 미화 부채를 약 280억 랜드(미화 20억 달러)까지 줄이며, 1,210억 달러(미화 82억 달러)로 낮췄다.

포괄적인 대응 계획과 계획된 자산 매각을 통해, 회사는 2023년까지 순부채: EBITDA 비율을 2.0배 이하로 낮추고, 30%의 레버리지를 달성하기 위해 순 부채를 추가로 줄일 계획이다.

회사의 레버리지는 2020년 6월 30일 기준 114.5%에서 2020년 12월 31일 기준 76%로 감소했는데, 이는 미국 달러 부채의 상환(20%)과 미국 달러화 대 랜드화 환율의 강세(7%) 마감에 힘입은 바가 크다.

2020년 12월 31일 기준, 회사의 유동성 여유는 최소 10억 달러의 목표 유동성보다 훨씬 높은 530억 랜드(미화 36억 달러)를 상회하고 있으며, 집중 관리 조치를 발전시킴에 따라 사용 가능한 랜드화 및 달러 기반 자금이 개선됐다. 회사는 다양한 출처에서 자금을 조달하고, 균형 잡힌 부채 만기 방침을 확보하기 위해 혼합된 자금 조달 수단을 지속해서 평가하고 있다.

회사는 22억 랜드(미화 1억 5천만 달러)의 만기가 도래하는 2021년 11월 전까지는 별다른 부채 만기가 없다. 2020년 6월 30일 기준으로 존재했던 대출기관과의 약정 권리포기와 관련해, 회사는 부채 상환을 위해 계획된 특정 처분 수익금을 사용해야 할 의무가 있다. 그 결과, 143억 랜드(미화 9억 7500만 달러)가 단기 부채로 분류되고 있다.

회사는 건전한 유동성과 균형 잡힌 부채 만기 방침을 유지하기 위해 재무제표를 계속해서 적극적으로 관리하고 있다.

배당금

현재의 재정적 레버리지와 장기적인 경제적 불확실성의 위험을 고려할 때, 이사회는 배당금 중단을 지속하는 것이 현명한 판단이라 믿고 있다. 회사는 포괄적인 대응 계획 전략을 구현한 이후, 재무제표의 유연성이 회복될 것으로 기대하고 있다.

모잠비크 생산 공유 계약(PSA) 진행

2021년 2월 19일, 이사회는 모잠비크 PSA 면허 지역에 대한 최종 투자 결정(FID)을 승인했다. 총 예상 프로젝트 비용은 미화 7억 6천만 달러다.

중요한 점은 이 프로젝트가 450MW급 가스 화력 발전소와 액화 석유 가스(LPG) 시설을 통해 모잠비크 내 가스 수익화를 동시에 수반한다는 점이다. 생산된 가스의 잔여분은 회사의 운영 유지를 위해 남아프리카로 수출될 예정이다.

PSA 개발은 2024년부터 남부 모잠비크에서 Sasol의 가스 가치 사슬로의 가스 공급을 추가 확보함으로써 Sasol의 가스 전환 전략을 뒷받침하고, Sasol의 지속 가능성 의제를 해결하는 초석 역할을 한다.

편집자 참조:

전체 발표와 검토된 중간 재무 결과는 회사 웹 사이트 https://www.sasol.com/investor-centre/financial-reporting/annual-integrated-reporting-set 에서 확인할 수 있다.

사전 기록된 프레젠테이션은 https://www.corpcam.com/Sasol22022021 에서 확인할 수 있다.

사장 겸 최고경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)는 15시(남아프리카 공화국 시각)에 웹캐스틀 통해 컨퍼런스콜을 주최하며 결과를 논의하고, 비즈니스 업데이트를 제공할 예정이다.

컨퍼런스콜 세부정보:

일정: 2021년 2월 22일 월요일

- 남아프리카 - 15:00

- 영국 - 13:00

- 미국(ET) - 08:00

실시간 컨퍼런스콜 링크: https://www.corpcam.com/Sasol22022021

발행:

Matebello Motloung, Manager: Group Media Relations

직통전화: +27 (0) 10 344 9256; 모바일: +27 (0) 82 773 9457

matebello.motloung@sasol.com

Alex Anderson, Senior Manager: Group External Communication

직통전화: +27 (0) 10 344 6509; 모바일: +27 (0) 71 600 9605

alex.anderson@sasol.com

출처: Sasol Limited

Sasol delivered a good set of results for the six months ended 31 December 2020

JOHANNESBURG, Feb. 22, 2021 /PRNewswire/ -- Sasol delivered a good set of results for the six months ended 31 December 2020. Our earnings increased by more than 100% to R15,3 billion from R4,5 billion in the prior period.

Despite a 23% decrease in the rand/barrel oil price, our adjusted EBITDA decreased by only 6%. This achievement is as a result of a strong cash cost, working capital and capital expenditure performance in response to the challenging environment.

Our earnings were positively impacted by the following non-cash adjustments:

- Gains of R4,6 billion on the translation of monetary assets and liabilities due to a 15% strengthening of the closing rand/US dollar exchange rate compared to June 2020;

- Gains of R5,0 billion on the valuation of financial instruments and derivative contracts; and

- R3,3 billion gain on the realisation of the foreign currency translation reserve (FCTR), mainly on the divestment of 50% interest in the US LCCP Base Chemicals business.

Key metrics | Half year 31 Dec 2020 | Half year 31 Dec 2019 | Change %

EBIT (R million) | 21 650 | 9 853 | >100

Adjusted EBITDA[1] (R million) | 18 608 | 19 839 | (6)

Headline earnings (R million) | 11 858 | 3 670 | >100

Basic earnings per share (Rand) | 23,41 | 6,56 | >100

Headline earnings per share (Rand) | 19,16 | 5,94 | >100

Core headline earnings per share[2] (Rand) | 7,86 | 9,25 | (15)

Dividend per share (Rand)

- Interim (Rand) | - | - | -

- Final (Rand) | - | - | -

1. Adjusted EBITDA is calculated by adjusting EBIT for depreciation and amortisation, share-based payments, remeasurement items, movement in environmental provisions due to discount rate changes, all unrealised translation gains and losses and all unrealised gains and losses on our derivatives and hedging activities.

The comparative periods have been restated to include all unrealised translation gains and losses and all unrealised gains and losses on derivative and hedging activities. We believe Adjusted EBITDA is a useful measure of the Group's underlying cash flow performance. However, this is not a defined term under IFRS and may not be comparable with similarly titled measures reported by other companies. (Adjusted EBITDA constitutes pro forma financial information in terms of the JSE Limited Listings Requirements and should be read in conjunction with the basis of preparation and pro forma financial information as set out in the full set of reviewed interim financial results).

2. Core headline earnings per share (Core HEPS) is calculated by adjusting headline earnings per share with once-off items such as the translation impact of closing exchange rate, all realised and unrealised derivatives and hedging gains/losses, the implementation of the Khanyisa B-BBEE transaction and losses attributable to the LCCP while still in ramp-up phase.

The comparative period has been restated to include all unrealised translation gains and losses and all realised and unrealised gains and losses on derivative and hedging activities.

(Core HEPS constitutes pro forma financial information in terms of the JSE Limited Listings Requirements and should be read in conjunction with the basis of preparation and pro forma financial information as set out in the full set of reviewed interim financial results.)

Our key metrics were as follows:

- Working capital ratio of 14,9% compared to 14,6% for the prior period. Investment in working capital was R27,3 billion;

- Capital expenditure of R7,5 billion;

- Normalised cash fixed reduced by 10% (R3,2 billion) compared to the prior period;

- Profit before interest and tax (EBIT) of R21,7 billion compared to R9,9 billion in the prior period;

- Adjusted EBITDA declined by 6% from R19,8 billion in the prior period to R18,6 billion;

- Basic earnings per share (EPS) increased to R23,41 per share compared to R6,56 in prior period; and

- Headline earnings per share (HEPS) increased by more than 100% to R19,16 per share compared to the prior period.

Turnover (R million) | _____ | EBIT (R million)

Half year 31 Dec 2019 | Half year 31 Dec 2020 | _____ | Half year 31 Dec 2020 | Half year 31 Dec 2019

10 348 | 10 807 | Mining | 1 732 | 1 374

2 635 | 1 988 | Exploration and Production International | 897 | 1 023

41 206 | 30 178 | Energy | 5 098 | 6 743

24 642 | 27 409 | Base Chemicals | 3 624 | (1 488)

32 933 | 33 750 | Performance Chemicals | 1 754 | 1 294

- | 6 | Group Functions | 8 545 | 907

111 764 | 104 138 | Group performance | 21 650 | 9 853

(12 594) | (12 170) | Intersegmental turnover

99 170 | 91 968 | External turnover

Net asset value | Half year 31 Dec 2020 | Full year 30 Jun 2020 | Change %

Total assets (R million) | 397 516 | 479 162 | (17)

Total liabilities (R million) | 236 473 | 319 914 | 26

Total equity (R million) | 161 043 | 159 248 | 1

Rights issue

A decision was made not to pursue a rights issue given the current macroeconomic outlook, and the significant progress made on our response plan initiatives.

The balance sheet deleveraging pathway will continue to be prioritised to ensure that we operate within our financial covenants and maintain adequate liquidity headroom, whilst delivering the Sasol 2.0 transformation programme.

Balance sheet management

Cash generated by operating activities decreased by 40% to R11,7 billion compared to the prior period and our net cash on hand decreased from R34,1 billion as at 30 June 2020 to R27,6 billion.

Although our cash flows were impacted by low crude oil prices, softer chemical prices, plant downtime and the impact of COVID-19, our cash conservation initiative and asset divestment programme enabled us to repay approximately R28 billion (US$2 billion) of debt. In addition, we repaid ZAR banking facilities of approximately R4 billion.

Actual capital expenditure amounted to R7,5 billion compared to R21,4 billion during the first six months of 2020. The free cash flow for the period was R0,4 billion in a low US$43,62/barrel average oil price environment.

To create flexibility in Sasol's balance sheet during this peak gearing period, our lenders agreed to lift our covenant from 3,0 times to 4,0 times of Net debt: EBITDA (bank definition) when measured at 31 December 2020. This provided additional flexibility, subject to conditions, which were consistent with our capital allocation framework (i.e. prioritising debt reduction through commitments to suspend dividend payments and acquisitions while our leverage is above 3,0 times Net debt: EBITDA). We are appreciative of the continued support from our lenders during this challenging period.

Our Net debt: EBITDA ratio at 31 December 2020 was 2,6 times (bank definition), significantly below the threshold level.

At 31 December 2020, our total debt was R126,3 billion compared to R189,7 billion as at 30 June 2020. During the period, we utilised proceeds from our asset divestments to repay the US Dollar syndicated loan, as well as a portion of our revolving credit facility, reducing our US dollar denominated debt by almost R28 billion (US$2 billion) to R121 billion (US$8,2 billion).

Through our comprehensive response plan and planned asset divestments, we intend to further reduce our net debt to achieve a Net debt: EBITDA ratio of less than 2,0 times and gearing of 30% by 2023.

Our gearing decreased from 114,5% at 30 June 2020 to 76% at 31 December 2020 mainly due to repayment of US dollar debt (20%) and a stronger closing Rand/US dollar exchange rate (7%).

As at 31 December 2020, our liquidity headroom was in excess of R53 billion (US$3,6 billion) well above our targeted liquidity of at least US$1 billion, with available rand and US dollar-based funds improving as we advance our focused management actions. We continue to assess our mix of funding instruments to ensure that we have funding from a range of sources and a balanced debt maturity profile.

We have no significant debt maturities before November 2021 when the R2,2 billion (US$150 million) term loan becomes due. In terms of the covenant waivers with the lenders that existed at 30 June 2020, we remain obliged to use certain planned disposal proceeds to settle debt. As a result, R14,3 billion (US$975 million) has being classified as short-term debt.

We continue to actively manage the balance sheet with the objective of maintaining a healthy liquidity position and a balanced debt maturity profile.

Dividend

Given our current financial leverage and the risk of a prolonged period of economic uncertainty, the Board believes that it would be prudent to continue with the suspension of dividends. We expect the balance sheet to regain flexibility following the implementation of our comprehensive response plan strategy.

Mozambique Production Sharing Agreement (PSA) progresses

On 19 February 2021 the Board approved the final investment decision (FID) on the Mozambique PSA license area. The total estimated project cost is US$760 million.

Importantly, this project will entail Mozambique in-country monetisation of gas through a 450 megawatt gas-fired power plant and a liquefied petroleum gas (LPG) facility in the same time frame. The balance of the gas produced will be exported to South Africa to sustain our operations.

The PSA development underpins Sasol's gas transformation strategy by securing additional gas supply from southern Mozambique into Sasol's gas value chain starting 2024 and serves as a cornerstone in addressing Sasol's sustainability agenda.

Note to Editors:

The full announcement and the reviewed interim financial results will be available on the Company's website at https://www.sasol.com/investor-centre/financial-reporting/annual-integrated-reporting-set.

The pre-recorded presentation will be available on the following link:

https://www.corpcam.com/Sasol22022021

The President and Chief Executive Officer and Chief Financial Officer will host a conference call via webcast at 15h00 (SA time) to discuss the results and give an update of the business.

Conference call details:

Monday, 22 February 2021 - Time

South Africa - 15:00

United Kingdom - 13:00

United States (ET) - 08:00

Live conference call link: https://www.corpcam.com/Sasol22022021Questions

Issued by:

Matebello Motloung, Manager: Group Media Relations

Direct telephone: +27 (0) 10 344 9256; Mobile: +27 (0) 82 773 9457

matebello.motloung@sasol.com

Alex Anderson, Senior Manager: Group External Communication

Direct telephone: +27 (0) 10 344 6509; Mobile: +27 (0) 71 600 9605

alex.anderson@sasol.com

Source: Sasol Limited

[편집자 주] 본고는 자료 제공사에서 제공한 것으로, 연합뉴스는 내용에 대해 어떠한 편집도 하지 않았음을 밝혀 드립니다.

(끝)

출처 : PRNewswire 보도자료