"A클래스, 단기투자 부적합"…금감원, 목표전환형펀드 유의사항 안내

지난해부터 올해 상반기까지
증시 호황으로 목표 달성 기간 감소세
가입자 10명 중 7명 A클래스 가입
"A클래스는 장기투자에 유리"

목표전환형펀드에 대한 관심이 높아지는 가운데 금융감독원이 투자자 유의사항을 안내하고 나섰다.

금감원은 9일 배포한 '공모 목표전환형펀드 현황 및 투자자 유의사항'에서 "투자자의 현명한 투자판단을 돕기 위해 투자 시 유의사항을 안내한다"고 밝혔다.

목표전환형펀드는 일정 기간 자금을 모집한 후, 통상 주식 등 위험자산에 일정 비중을 먼저 투자한다. 사전 설정한 목표수익률에 도달하면, 채권 등 안전자산 투자로 자동전환해 만기까지 운용하는 펀드다.

국내증시 고공행진 영향으로 목표전환형펀드의 평균 목표수익률 달성 기간이 과거 대비 줄어들고 있는 만큼, 수수료 등을 고려해 상품을 선택할 필요가 있다는 설명이다.

구체적으로 금감원은 ▲A클래스는 단기투자에 적합하지 않다는 점 ▲목표수익률은 확정수익률이 아니라는 점 ▲실제 수익률이 목표수익률에 미달할 수 있다는 점 ▲투자설명서를 통해 펀드 구조 및 위험 요인을 숙지할 필요가 있다는 점을 강조했다.

금감원에 따르면, 지난해부터 올해 상반기 목표전환형펀드 투자자의 71.78%는 선취수수료를 수취하는 펀드(A클래스)에 가입했다.

나머지 28.22%의 가입자는 C클래스로 가입했다.

A클래스는 판매수수료를 선취하고 낮은 판매보수율이 적용돼 장기투자 시 유리하고, C클래스는 판매수수료 없이 높은 판매보수율이 적용돼 단기투자 시 유리하다.

금감원은 "A클래스와 C클래스의 총보수 비용은 통상 2년 경과 시 비슷한 수준이 된다"며 " 단기투자 예상 시 A클래스 펀드 가입은 투자비용 측면에서 불리할수 있다"고 강조했다.

이어 "목표전환형펀드의 목표수익률은 펀드 운용전략을 통해 달성하고자 하는 수익률로, 확정수익률이 아니다"며 "일반적 주식형 펀드와 마찬가지로 시장 상황에 따라 큰 손실도 발생할 수 있는 상품임을 반드시 숙지해야 한다"고 밝혔다.

목표달성(T일)을 했더라도 전환기간 중 시장상황에 따라 전환일(T+n일) 실제수익률이 목표수익률과 다를 수 있다는 점도 유의해야 한다.

실제로 전환기간 중 시장상황 악화로 투자대상 자산 가격이 하락해, 전환일의 수익률이 목표수익률을 크게 하회한 사례가 확인됐다.

통상 목표달성일과 전환일은 5일 정도 차이가 나지만, 펀드별 투자설명서를 확인할 필요가 있다.

금감원은 "목표전환형펀드 특성에 대한 소비자의 명확한 이해 및 오인 방지를 위해 펀드신고서 기재를 강화하는 한편 판매사가 소비자에게 목표전환형펀드의 판매수수료 부담 등에 대해 충실히 설명하도록 지도해 건전한 시장질서를 확립해 나가겠다"고 밝혔다.

데일리안