코로나 팬데믹 이후 바이오 산업계 투자 감소… 이유는?

사진=한국바이오협회 제공

올해도 의료·바이오가 떠오르는 분야 중에 하나였지만, 실제 투자금은 크게 감소한 것으로 나타났다. 다만 초기투자 발굴보다는 성과가 일부 나타난 기업에 투자가 집중되는 모습을 보였다. 불확실성을 최소화하려는 것으로 풀이된다.

한국바이오협회 자료에 따르면 KRX 헬스케어 지수(국내 의료, 바이오, 제약 등 주요 기업들을 대상으로 평가한 주식 지수)는 2020년 5517에서 2021년 3721로 32.6% 감소했고, 이후 지난해 2634로 29.2% 감소한 영향에 따라 투자가 크게 줄어든 것으로 조사됐다. 국내 주요 벤처캐피탈(VC)의 연도별 바이오 투자 현황을 살펴보면 2021년 이후 계속 하락하고 있다. 그러나 후속 투자와 융합 분야 투자 비중은 확대되는 상황이다.

구체적으로 국내 바이오 분야 25개 주요 벤처캐피탈의 2020년부터 2023년 8월까지 바이오 기업의 투자유치 현황을 살펴본 결과 2020년 93건, 2021년 143건, 2022년 95건, 2023년 8월까지 33건으로 집계됐다. 2021년 최고를 기록했다가 이후 지속 감소하는 추세다.

투자 비중을 살펴보면 초기투자(시드부터 시리즈A 까지)는 2020년 68.5%, 2021년 63.6%, 2022년 56.8%, 2023년 39.4% 까지 지속적으로 하락했다. 반면 후속투자(시리즈B부터 프리IPO까지)는 2020년 31.5%, 2021년 36.4%, 2022년 43.2%, 2023년 60.6%까지 급증하고 있는 상태다. 3년 전과 비교하면 후속투자의 경우 2배 가까이 늘어났다.

바이오 산업별로는 레드바이오(의약품, 의료기기 등) 64.7%, 융합바이오(전통 바이오산업에 빅데이터 AI 등 접목) 26.4%, 그린바이오(종자, 식품 등) 7.2%, 화이트바이오(화학, 화장품 등) 1.7% 등 순으로 나타났다.

팬데믹 이후에 올해 하반기부터는 투자가 회복될 것이라는 일부 낙관적인 시선이 있었지만, 국내외 정치적 변수를 비롯해 금리 문제와 부동산 위기 등 금융 환경의 변수가 산적해 있는 상황이기 때문에 바이오 산업의 투자 불황은 지속될 것으로 내다봤다.

또한 최근 전쟁 위기 속에서 글로벌 공급망 영향과 인플레 등 금융경제 변동성이 커져가고 있다. 단기적으로 바이오 투자 회복세가 나타나기까지는 어려움이 따를 것으로 예상된다.

한국바이오협회는 "대내외적인 시장 상황이나 바이오 기업의 IPO 실적이 하락하면서 투자자의 자금회수 불확실성이 증가했다"면서 "새로운 신규 초기투자 발굴보다는 이미 발굴해 투자한 기업 중에 일부라도 성과가 확인된 기업의 후속 라운드 투자에 집중하려는 것으로 예상된다"고 했다.

그러면서 "초기 단계의 바이오벤처가 성공하려면 보다 명확하고 계획적인 성공 전략과 함께 초기부터 공격적인 기술 사업화를 통해 가시적인 사업 성과를 제시해야 투자 유치가 가능할 것으로 보여진다"고 했다.