키움증권이 국내주식 리테일 점유율을 지키고도 3분기 순이익이 전분기보다 65% 가까이 감소했다. 주식 거래대금 감소로 위탁매매 수수료가 급감하고 운용손익도 축소됐다. 투자은행(IB) 수수료는 늘었지만 주력 수익원 둔화를 상쇄하지 못했다.
30일 키움증권이 발표한 실적자료에 따르면 올해 3분기 연결 기준 당기순이익은 2386억원으로 전분기 대비 64.9%, 전년 동기 대비 26.0% 감소했다. 영업이익은 4061억원으로 전분기보다 48.5%, 전년 동기보다 0.7% 줄었다. 별도 기준 순이익은 2757억원으로 전분기보다 59.4% 감소했다.
누적 이익은 상반기 호실적에 힘입어 지난해 연간 수준을 넘어섰다. 1~9월 연결 영업이익은 1조8163억원, 순이익은 1조3965억원으로 전년 동기 대비 각각 59.0%, 60.9% 증가했다. 지난해 연간 영업이익 1조4882억원과 순이익 1조1150억원을 이미 웃돌지만 분기 이익의 증가세는 꺾였다.
감익의 중심에는 위탁매매 수수료 감소가 있다. 별도 기준 3분기 위탁매매 수수료는 2869억원으로 전분기 5023억원보다 42.9% 줄었다. 국내주식 수수료는 3165억원에서 1689억원으로, 해외주식 수수료는 1355억원에서 758억원으로 감소했다. 국내외 주식 중개 수익이 동시에 축소된 셈이다.
국내주식 리테일 점유율은 25.0%로 전분기 수준을 유지했다. 지난해 3분기 27.0%보다는 낮지만 올해 들어 이어졌던 분기별 하락세는 멈췄다. 반면 국내주식 시장의 일평균 거래대금은 118조4000억원에서 75조5000억원으로 36.2% 감소했다. 키움증권의 일평균 약정도 36조3000억원에서 21조5000억원으로 줄었다. 점유율을 지켰지만 시장 거래 위축에 따른 수익 감소를 피하지 못했다.
고객계좌 증가도 거래 규모 축소를 막지는 못했다. 전체 계좌는 2분기 1780만개에서 3분기 1820만개로, 최근 6개월간 약정이 발생한 활동계좌는 430만개에서 440만개로 늘었다. 반면 원화·외화 투자자예탁금 합계는 23조2000억원에서 19조3000억원으로 감소했다. 계좌 수 증가와 거래·예탁자금의 흐름이 엇갈렸다.
운용 부문도 이익 감소를 피하지 못했다. 3분기 S&T·운용손익은 1402억원으로 전분기 2492억원보다 43.7% 줄었다. 이 가운데 배당·분배금을 제외한 운용손익은 2044억원에서 1051억원으로 감소했다. 채권 잔고는 19조6000억원에서 21조8000억원으로 늘었지만 운용손익은 줄어 자산 규모 확대가 분기 수익 증가로 이어지지는 않았다.
IB와 이자손익은 상대적으로 실적을 방어했다. 3분기 IB 수수료는 968억원으로 전분기보다 16.2% 증가했다. 구조화·프로젝트파이낸싱(PF) 수수료가 658억원에서 738억원으로, 인수합병(M&A) 수수료가 32억원에서 100억원으로 늘었다. 이자손익은 2217억원으로 전분기 대비 감소율이 2.8%에 그쳤다. 다만 IB 수수료 증가액 135억원은 위탁매매 수수료 감소액 2154억원에 크게 못 미쳤다.
비용 감소 속도는 수익 감소에 미치지 못했다. 별도 기준 순영업수익은 전분기보다 27.5% 줄어든 7130억원이었다. 판매비와 관리비는 2594억원으로 11.2% 감소하는 데 그쳤다. 순영업수익에서 판관비가 차지하는 비용수익비율(CIR)은 29.7%에서 36.4%로 6.7%p 상승했다.
법인세비용 증가도 순이익 감소폭을 키웠다. 연결 기준 3분기 세전이익은 3926억원으로 전분기 대비 50.2% 줄었지만 법인세비용은 1083억원에서 1540억원으로 늘었다. 세전이익 대비 법인세비용 비율은 13.7%에서 39.2%로 높아졌다.
키움증권은 중간기간 법인세를 연간 예상 유효세율에 따라 누적으로 인식한다. 반기 20.2%였던 누적 유효세율이 9개월 기준 24.3%로 높아지면서 세율 재산정에 따른 조정분을 3분기 법인세비용에 반영했다. 영업 부문 둔화와 세금 부담 증가가 겹치면서 순이익 감소율이 영업이익 감소율을 웃돌았다.
금융투자업계 관계자는 "리테일 점유율을 유지하더라도 시장 거래 규모가 줄면 중개 수익은 영향을 받는다"며 "이번 실적은 IB와 이자손익의 방어에도 위탁매매와 운용손익 감소가 전체 이익을 좌우한 결과"라고 말했다.
조윤호 기자
Copyright © 블로터