하나증권, SK하이닉스 목표주가 275만원→360만원 상향

(서울=연합뉴스) 김유아 기자 = 하나증권은 SK하이닉스에 대한 목표주가를 275만원에서 360만원으로 상향했다고 26일 밝혔다. 투자 의견은 '매수'를 유지했다.

김록호 하나증권 연구원은 "올 하반기 일반 D램 외에도 내년 실적 추정에서 고대역폭메모리(HBM) 가격 가정이 상향될 가능성이 농후하다"며 이같이 밝혔다.

그는 "내년 HBM 가격 협상이 진행되는 것으로 파악되는데, 일반 D램 가격이 1년 사이 약 4배 상승했기 때문에 이를 일부 고려할 것으로 추정된다"고 설명했다.

김 연구원은 "HBM4가 주력제품으로 자리 잡으면서 혼합평균판가(Blended ASP)가 상승하는 것과 더불어 HBM4를 중심으로 새로 가격이 결정되면 내년 실적 상향에 기여할 것"이라고 기대했다.

그러면서 이러한 전망을 반영, SK하이닉스의 올해와 내년 영업이익을 294조원과 435조원으로 기존 전망치보다 8%, 18%씩 상향했다고 밝혔다.

다만, 이러한 수치에는 2027년 HBM 가격 상승을 반영하지 않았기 때문에 향후 HBM 가격에 대한 윤곽이 잡히면 추가적으로 전망치를 상향해야 한다고 덧붙였다.

김 연구원은 이밖에 "미국주식예탁증서(ADR) 상장 일정이 확정됐고, (미국 메모리 반도체 업체) 마이크론의 실적 발표로 장기공급계약에 대한 구체적인 상황이 파악됐다"고 짚었다.

그는 "장기공급계약 관련 실적은 HBM과 마찬가지로 실적 가시성이 매우 높기 때문에 일반 메모리보다 할증된 멀티플 적용이 가능하다는 판단"이라며 "실적 및 멀티플 상향 가능성이 상존하는 구간에선 비중 확대 전략이 유효할 것"이라고 조언했다.

SK하이닉스의 현 주가는 전 거래일 종가 기준 291만7천원이다.

kua@yna.co.kr

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