삼성전자와 SK하이닉스 주가가 하루 만에 큰 폭으로 밀리면서, 상승 폭의 두 배 수익을 노렸던 개인 투자자들이 반토막 공포에 빠졌다.
AI발 반도체 호황에 대한 기대감으로 뒤늦게 레버리지 ETF에 올라탔던 투자자들은 이번 급락으로 인해 하루 만에 두 자릿수 손실을 고스란히 떠안게 됐다.
변동성이 극대화된 시장에서 수익의 2배라는 마법은 순식간에 손실의 2배라는 재앙으로 돌아왔다.
전날 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 6.40%, 9.92% 하락하자, 이들 주가 수익률의 2배를 추종하는 레버리지 상품은 직격탄을 맞았다.
특히 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상품들은 하루 만에 약 20% 안팎의 폭락세를 보였고, 삼성전자 레버리지 상품들 역시 13~14%대 하락률을 기록했다.
적은 자금으로 높은 수익을 기대했던 투자자들에게는 계좌 잔고가 녹아내리는 충격적인 결과가 나타났다.
이번 급락의 도화선은 미국 반도체 기업 브로드컴의 부진한 실적 발표였다.
시장 기대치에 미치지 못한 매출 가이던스가 공개되자, 반도체 업황이 고점에 도달했다는 고점론이 다시금 고개를 들기 시작했다.
단기간 주가가 급등했던 삼성전자와 SK하이닉스에는 차익 실현을 하려는 매도 물량이 쏟아졌고, 이는 개인 투자자들의 심리를 급격히 얼어붙게 만들었다.
레버리지 ETF는 기초 자산 하락률의 2배 안팎의 손실이 발생하도록 설계되어 있어, 지금처럼 변동성이 큰 하락장에서는 손실 폭이 기하급수적으로 커진다.
수익이 날 때는 매력적이지만, 급락장이 올 경우 원금 회복이 사실상 불가능할 정도로 손실이 빠르게 누적된다.
단기 방향성에 모든 것을 거는 투자가 얼마나 위험한지 여실히 보여주는 대목이다.
전문가들은 이번 조정을 단기 급등에 따른 자연스러운 변동성 확대 국면으로 해석하고 있다.
AI 투자 사이클이나 HBM(고대역폭메모리) 수요 증가라는 근본적인 성장 흐름이 꺾인 것은 아니라는 분석이다.
하지만 투자자들은 반도체 기업의 장기적인 성장성과 자신들이 보유한 레버리지 상품의 위험성을 혼동해서는 안 된다는 조언이 나온다.
전문가들은 레버리지 상품이 특정 종목의 단기 방향성에 지나치게 의존하는 구조라고 지적한다.
급락장에서 손실을 피하려면 무리한 물타기보다는 철저한 손절매와 변동성 관리가 필수적이다.
수익률을 쫓다가 오히려 큰 사고를 칠 수 있는 만큼, 본인의 투자 성향을 냉정하게 되돌아보고 포트폴리오를 재점검해야 할 시점이다.