실적 급등했지만…부적합 판매비중 11개 분기 1위, 소비자보호·내부통제 부실 논란
신호철 카카오페이증권 대표의 ‘말 따로 행동 따로’ 이율배반적 경영 행보를 두고 비판의 목소리가 불거지고 있다. 신 대표가 최근 투자자의 성향을 반영한 서비스와 금융소비자보호를 강조한 것과 달리 카카오페이증권의 부적합 투자자 판매실적 비중은 주요 증권사 중 가장 높은 수준을 유지하고 있는 것으로 나타났다.
올해 상반기 영업이익이 전년 동기보다 약 7배 가까이 증가하면서 전례없는 호실적을 냈지만 같은 기간 부적합 투자자 전체 판매실적 비중도 큰 폭으로 늘어난 것으로 나타났다. 수익성이 크게 개선되는 동안 투자성향과 맞지 않는 상품의 판매비중도 높아진 것이다. 신 대표가 강조한 소비자보호 원칙이 실제 판매 과정에서 제대로 작동하지 않고 있다는 지적이 나온다.
실적 급등한 카카오페이증권, ‘11개 분기’ 연속 부적합 투자자 판매비중 ‘최고’ 수준
3일 르데스크가 금융투자협회 공시자료를 취합해 분석한 결과 카카오페이증권의 올해 3분기 부적합 투자자 전체 판매실적 비중은 0.46%로 집계됐다. 분석 대상은 KB·NH투자·대신·메리츠·미래에셋·삼성·신한투자·키움·하나·한국투자·카카오페이증권 등 11개사다. 부적합 투자자 판매실적은 투자자의 투자성향과 맞지 않는 상품이 판매된 실적을 말한다.
같은 기간 미래에셋증권은 0.12%, 한국투자증권 0.09%, 메리츠증권 0.08%, 삼성증권 0.05%였다. NH투자증권은 0.02%, KB증권과 신한투자증권은 각각 0.01%로 나타났다. 카카오페이증권의 비중은 미래에셋증권보다 0.34%p, 한국투자증권보다 0.37%p 높았다.
카카오페이증권의 높은 부적합 투자자 판매비중은 비단 올해에 그치지 않았다. 2024년 1분기부터 올해 3분기까지 무려 11개 분기 연속 가장 높았다. 2024년에는 1~3분기 각각 0.39%, 4분기 0.37%를 기록했다. 지난해 1·2분기에는 각각 0.36%로 낮아졌으나 3분기 0.41%, 4분기 0.43%로 상승했다. 올해 들어서는 1분기 0.49%, 2분기 0.54%, 3분기 0.46%로 집계됐다.
올해 3분기 비중은 직전 분기보다 0.08%p 하락했다. 다만 지난해 같은 기간 0.41%보다는 0.05%p, 2024년 1분기 0.39%보다는 0.07%p 높다. 부적합 투자자 판매비중이 가장 높았던 시기는 올해 2분기로 무려 0.54%를 기록했다. 무려 3년 가까운 기간 동안 카카오페이증권은 투자자 투자성향과 맞지 않은 상품을 국내 주요 증권사 중 가장 많이 팔았다는 의미다.
동일한 상품 항목에서도 차이가 확인됐다. 올해 3분기 카카오페이증권의 펀드 부적합 투자자 판매실적 비중은 0.46%였다. 한국투자증권은 0.10%, 키움증권 0.08%, 신한투자증권 0.07%, 하나증권 0.06%, KB증권 0.05%였다. 메리츠증권과 미래에셋증권은 각각 0.03%, NH투자증권 0.02%, 삼성증권 0.01%로 집계됐다.
부적합 투자자 판매비중이 비교 대상 최고 수준을 유지하는 동안 카카오페이증권의 실적은 말 그대로 급증했다. 카카오페이증권의 올해 상반기 영업이익은 약 631억1600만원으로, 지난해 같은 기간 약 87억5300만원보다 무려 621%가량 증가했다. 전년 동기의 약 7.2배에 달하는 수치다.
수수료수익도 증가했다. 올해 상반기 수수료수익은 약 984억9000만원으로 전년 동기 약 490억6500만원보다 약 101% 늘었다. 이 가운데 수탁수수료 수익은 약 270억7600만원에서 777억3500만원으로 약 187% 증가했다. 집합투자증권취급수수료는 약 11억5600만원에서 16억9300만원으로 늘었다.
‘투자성향·소비자보호’ 강조한 신호철 대표 발언 ‘무색’
신 대표는 최근 공개 발언에서 투자자의 성향과 소비자보호를 서비스 설계의 주요 기준으로 제시했다. 지난 21일 투자포럼에서는 “좋은 AI는 거래를 늘리는 AI가 아니라 더 나은 판단을 돕는 AI가 돼야 한다”고 말했다. 투자 목표와 성향, 보유 자산에 따라 필요한 정보가 달라진다며 개인별 특성을 반영한 투자 지원의 필요성을 설명했다.
신뢰할 수 있는 AI의 조건으로는 개인의 투자성향과 자산에 대한 이해, 판단 근거의 설명 가능성, 소비자보호 등을 제시했다. 거래 확대보다 고객의 판단을 지원하는 데 서비스의 목적을 둬야 한다는 취지다. 그간 부적합 투자자 판매실적이 주요 증권사 중 가장 높은 수준을 꾸준히 유지해왔다는 점에서 신 대표의 발언이 무색해졌다는 비판이 뒤따른다.
카카오페이증권은 과거 부적합 판매 관련 보도에서 온라인 거래 비중과 고객의 고위험 상품 선호를 배경으로 설명한 바 있다. 투자성향에 맞는 상품을 제시하고 사후 투자 현황을 검토할 수 있도록 조치하고 있다는 입장이지만 여전히 개선되지 않고 있어 카카오페이증권 경영진의 개선 의지를 두고도 의구심어린 목소리가 나온다.
강형구 금융소비자연맹 부회장은 “비교 대상보다 높은 비중이 장기간 이어졌다면 고객 구성과 상품 특성에 따른 현상인지, 투자성향 진단과 위험 안내 절차에 보완할 부분이 있는지 점검할 필요가 있다”며 “소비자보호를 강조한 경영진이라면 이러한 점검을 통해 무엇을 개선했고 어떤 변화가 있었는지 구체적으로 설명해야 한다”고 지적했다.
글=임현범 르데스크 기자
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