미국의 자동차 관세 25% 유지가 현실화되면서 현대차그룹이 연간 8조 4천억 원이라는 천문학적 비용을 부담해야 한다는 충격적인 분석 결과가 나왔다. 이는 글로벌 완성차업체 중 최대 규모로, 업계 전체가 술렁이고 있다.
나이스신용평가가 15일 발표한 자동차 산업점검 보고서에 따르면, 한국의 대미 자동차 수출 관세율이 25%로 유지될 경우 현대차그룹의 관세 비용은 연간 8조 4천억 원에 달할 것으로 추산됐다. 이는 같은 조건에서 도요타(6조 2천억 원), GM(7조 원), 폭스바겐(4조 6천억 원)을 모두 압도하는 수준이다.
특히 현대차그룹의 영업이익률은 기존 9.7%에서 6.3%로 무려 3.4%포인트나 급락할 전망이다. 이는 도요타(1.6%포인트), GM(3.0%포인트), 폭스바겐(1.2%포인트)보다 훨씬 큰 타격으로, 경쟁사 대비 상대적 손해가 더욱 클 것으로 분석됐다.
현대차그룹이 이처럼 큰 타격을 받는 이유는 미국 시장에서의 높은 의존도 때문이다. 현대차와 기아는 지난해 미국에 약 190만 대를 수출했으며, 이는 전체 미국 판매량의 상당 부분을 차지한다. 특히 제네시스를 비롯한 고급 차종과 하이브리드 차량의 수출 비중이 높아 관세 부담이 더욱 가중되고 있다.
반면 일본과 유럽연합(EU)은 15%의 상대적으로 낮은 관세율을 적용받고 있어 한국 자동차업계의 불공정 경쟁 우려가 커지고 있다. 만약 한국도 15% 관세율을 적용받게 된다면 상황은 크게 달라진다.
관세율이 15%로 인하될 경우 현대차그룹의 관세 비용은 5조 3천억 원으로 줄어들고, 영업이익률도 7.5%까지 회복할 것으로 예상된다. 이는 현재 25% 관세 시나리오와 비교해 3조 1천억 원의 비용 절감 효과를 의미한다.
하지만 지난 7월 한국이 미국과 합의했던 관세 인하 협상이 난항을 겪고 있어 업계의 우려가 깊어지고 있다. 트럼프 행정부의 강경한 통상정책 기조가 이어지면서 한국 자동차업계가 불리한 입장에 놓여있다는 분석이 지배적이다.
특히 GM의 경우 한국GM을 통한 대미 수출로 현대차그룹 다음으로 큰 타격을 받을 것으로 예상된다. 한국GM은 지난해 약 42만 대를 미국에 수출했으며, 25% 관세 유지 시 7조 원의 관세 비용을 부담해야 한다. 이는 GM의 영업이익률을 8.0%에서 5.0%로 3.0%포인트 하락시킬 것으로 전망된다.
업계 전문가들은 현대차그룹이 우수한 수익성과 재무적 융통성을 바탕으로 관세 부담을 어느 정도 감당할 수 있을 것으로 보지만, 주요 경쟁사들이 상대적으로 낮은 관세율을 기반으로 가격 인하 전략을 적극 전개할 경우 미국 내 경쟁 구도가 불리하게 변할 수 있다고 우려하고 있다.
현재 현대차그룹은 미국 조지아주 메타플랜트를 통해 현지 생산을 확대하고 있지만, 여전히 한국에서 수출하는 물량이 상당한 비중을 차지하고 있다. 특히 제네시스 브랜드와 하이브리드 모델들은 대부분 한국에서 생산되어 수출되고 있어 관세 부담이 직접적으로 영향을 미치고 있다.
내년에는 미국 자동차 시장이 전반적으로 부진할 가능성이 높다는 점도 현대차그룹에게는 악재다. 올해는 관세로 인한 가격 인상 우려로 자동차 수요가 일시적으로 촉진됐지만, 향후 이러한 경향이 줄어들면서 전체 판매 실적이 감소할 수 있기 때문이다.
나이스신용평가는 보고서에서 “주요 시장의 판매실적 저하로 인센티브 지급액이 현 수준 대비 확대될 경우 자동차 회사들의 추가적인 수익성 하락은 불가피하다”고 경고했다.
이러한 상황에서 현대차그룹은 다각도의 대응책 마련에 나서고 있다. 우선 미국 현지 생산 확대를 통해 관세 부담을 줄이는 방안을 추진하고 있으며, 동시에 멕시코 등 제3국을 통한 우회 수출 방안도 검토하고 있다.
또한 전기차와 하이브리드 차량의 경쟁력 강화를 통해 관세 부담에도 불구하고 시장 점유율을 유지하겠다는 전략이다. 특히 IRA(인플레이션 감축법) 세액공제 혜택을 최대한 활용해 가격 경쟁력을 확보한다는 계획이다.
업계 관계자는 “8조 4천억 원이라는 관세 비용은 현대차그룹 연간 매출의 5% 수준으로 결코 적지 않은 부담”이라며 “조속한 관세율 인하 협상 타결이 절실한 상황”이라고 강조했다.
한편 정부도 한미 통상협상을 통해 자동차 관세율 인하를 위한 외교적 노력을 강화하고 있지만, 미국의 보호주의 정책 기조가 강화되면서 협상이 쉽지 않은 상황이다. 특히 트럼프 행정부가 ‘미국 우선주의’를 내세우며 자국 자동차 산업 보호에 나서고 있어 한국 자동차업계의 고민이 깊어지고 있다.
현대차그룹을 비롯한 한국 자동차업계가 이 위기를 어떻게 극복해 나갈지 귀추가 주목되고 있다.