옐런 "SVB에 대한 구제금융 고려 안해…美은행 회복력 있다"

'제2 리먼사태'로 치닫나
변동성 지수 10% 가까이 뛰어
SVB처럼 손실 커진 美은행들
파산 충격에 주가 연이틀 폭락
안전자산 쏠림…국채금리 급락
"美긴축 여파로 더 큰 고통 우려"
월가 "SVB 사태는 매우 독특"
"파산은 자금조달 다양성 부족탓
은행 유동성 경색·위기직면 아냐"
JP모간 주가 2.5% ↑ BoA '선방'
美정부, 긴급펀드 조성까지 고려

지난 10일 미국 노동부가 발표한 2월 고용보고서는 긍정적이었다. 신규 고용은 31만1000명 늘어 월가 예상(22만5000명)을 웃돌았지만, 시간당 평균 임금은 전달보다 0.2% 상승(예상 0.3% 상승)하는 데 그쳤다. 실업률은 3.6%로 전월에 비해 0.2%포인트 높아졌다. 미 중앙은행(Fed)의 긴축 효과가 나타나고 있는 것으로 풀이됐다.

하지만 뉴욕 금융시장의 관심은 정작 다른 곳으로 쏠렸다. 전날부터 위기설이 나돈 실리콘밸리은행(SVB)이 증시 개장 전 영업을 중단했다는 소식과 함께 이날 거래가 정지돼서다. SVB처럼 미실현 증권 손실이 큰 것으로 알려진 퍼스트리퍼블릭은행(-14.84%), 웨스턴얼라이언스은행(-20.92%), 팩웨스트은행(-37.91%), 시그니처은행(-22.87%) 등은 전날에 이어 또다시 주가가 폭락했다. 파산이 다른 은행으로 전염되면서 금융위기가 터질 수 있다는 불안감이 커졌다. SVB와 거래해온 태양광업체 선런(-12.41%), 바이오업체 그릿스톤바이오(-7.79%) 등 기술 기업도 동반 급락했다. 안전자산 선호 심리가 커지면서 다우지수는 1.07%, S&P500지수는 1.45% 내렸고 나스닥지수는 1.76% 하락한 채 거래를 마쳤다. 변동성지수(VIX)는 10% 가까이 뛰어 28을 넘었다.

고용보고서가 나온 뒤 내리던 미 국채 금리는 ‘안전자산’ 채권으로 수요가 몰리며 하락 폭을 키웠다. 2년 만기 미 국채는 전날보다 0.281%포인트 폭락한 연 4.595%, 10년 만기 국채는 0.206%포인트 내린 연 3.705%로 마감했다. 지난 8일만 해도 연 5%를 넘던 2년 만기 국채 금리는 이틀간 0.475%포인트 급락했다. 비앙코리서치에 따르면 지난 40년간 2년 만기 미 국채 금리가 이틀 동안 0.45%포인트 넘게 떨어진 경우는 △‘블랙먼데이’ 다음날인 1987년 10월 20일 △9·11사태 직후인 2001년 9월 14일 △글로벌 금융위기를 촉발한 리먼브러더스 파산일인 2008년 9월 15일 등 다섯 번밖에 없다.

짐 리드 도이체방크 이코노미스트는 “Fed가 금리를 올릴 때는 뭔가 항상 부서진다. 지금 사태가 작은 흔들림일지, 아니면 더 큰 뭔가의 시작일지 말하기 어렵지만 이번 긴축 주기에도 망하거나 다치는 곳이 지금보다 더 많이 생기지 않는다면 놀랄 것”이라고 말했다. 아네타 마코우스카 제프리스 이코노미스트는 “SVB 파산은 긴축 정책의 효과가 길고 심각하게 미친다는 증거”라며 “더 큰 고통이 앞으로 나타날 것”이라고 전망했다.

월가는 SVB 파산이 금융위기로 번질 것으로 보진 않는다. 모건스탠리는 “SVB 사태는 매우 독특한 것”이라며 “은행업계가 유동성 경색이나 위기에 직면했다고 믿지 않는다”고 했다. 마이크 마요 웰스파고 은행 담당 애널리스트는 “SVB가 파산한 핵심 원인은 거의 모든 예금이 벤처캐피털로부터 오는 등 자금 조달의 다양성이 부족했다는 것”이라면서 “다른 은행, 특히 대형 은행은 자금 조달이 다양화돼 있다”고 분석했다. 실제 JP모간의 주가는 이날 2.54% 올랐고 뱅크오브아메리카 등도 하락 폭이 크지 않았다.

미 금융당국은 SVB 자산을 다른 은행으로 매각하는 방안과 함께 필요할 경우 SVB 붕괴 이후 어려움에 부닥치는 은행을 지원할 기금을 조성하는 것도 고려하고 있다. 또 SVB 예금자들이 13일부터 예금보험 한도(25만달러)를 넘는 돈도 50% 이상 인출할 수 있도록 조치할 것으로 알려졌다.

재닛 옐런 재무부 장관은 “예금주 들이 촉구하는 사안의 이행에 주력하고 있다”고 밝혔다. 지원에 관해선 선을 그었다. 그는 “금융위기 당시엔 대형은행 투자자와 소유주가 구제금융의 혜택을 받았지만 다시는 그런 지원은 하지 않을 것”이라며 “미국 은행 시스템은 회복력이 있다”고 강조했다. 연방정부 차원의 구제금융은 고려하고 있지 않다는 의미다.

뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com

▶ 해외투자 '한경 글로벌마켓'과 함께하세요
▶ 한국경제신문과 WSJ, 모바일한경으로 보세요