국내 증시의 핵심 축인 삼성전자와 SK하이닉스에서 개인 투자자들이 5개월 만에 순매도세로 돌아섰다.
지난 5월부터 넉 달간 수조 원대 물량을 담아내던 개인이 이탈하고 외국인도 5개월 연속 매도세를 이어갔다.
시장 유동성이 위축된 상황에서 이들이 던진 대규모 매도 물량을 싹 쓸어담은 수급 주체의 정체에 관심이 쏠린다.
5개월 만에 전환된 수급 흐름
한국거래소에 따르면 이달 들어 11일까지 개인은 삼성전자 5조 2,120억 원과 SK하이닉스 7조 8,180억 원을 순매도했다.
월간 기준으로 두 종목에 대해 개인이 순매도로 돌아선 것은 지난 4월 이후 5개월 만에 처음으로 집계됐다.
외국인 역시 이달 들어서만 두 종목을 각각 1조 9,600억 원씩 순매도하며 5개월 연속 매도 우위를 지속했다.
미국 빅테크 이동과 자사주 매입
개인 수급의 이탈에는 환전 부담 완화에 따라 알파벳과 브로드컴 등 미국 기술주로 자금이 이동한 영향이 컸다.
개인과 외국인이 쏟아낸 13조 원대 물량을 묵묵히 받아낸 핵심 주체는 자사주를 직접 사들인 기타법인이다.
기타법인은 이달 들어 삼성전자 4조 6,580억 원과 SK하이닉스 9조 8,900억 원을 사들이며 하단을 받쳤다.
업황 호황론과 이익 둔화의 충돌
증권가에서는 인공지능 투자 확대와 타이트한 메모리 수급을 근거로 내년까지 호황이 이어진다는 분석을 내놓았다.
반면 환율 하락에 따른 원화 환산 실적 부담과 이익 모멘텀 약화를 이유로 주도력 약화를 우려하는 시각도 존재한다.
자사주 매입이라는 방파제가 유지되는 동안 업황 펀더멘털의 실질적 개선 여부가 향후 향방을 결정할 전망이다.
개인과 외국인이 수조 원대 반도체 물량을 던지는 사이 주가 하단을 받쳐낸 진짜 주체는 대규모 자사주를 취득한 기타법인이었다.
자사주 소각과 매입이라는 강한 수급 방파제가 존재하는 동안 반도체 업황의 이익 개선세가 지속되는지 검증해야 한다.
투자자들은 10월 이후 자사주 매입이 완료될 때 발생할 수급 공백과 환율 변동성에 대비해 실적 기준을 점검해야 한다.
본 콘텐츠는 투자 권유가 아니며, 공개된 시장 자료와 기업 정보를 바탕으로 작성된 참고용 자료입니다.