"전쟁 직후 쓸어담았다" 연기금이 압도적으로 가장 많이 사들인 '이 종목' 전망

중동 지역 긴장 고조 이후 국내 증시에서 연기금의 투자 방향이 명확하게 갈리고 있는 것으로 나타나 업계의 이목이 쏠리고 있다.

한국거래소 자료에 따르면 이란 전쟁이 본격화된 지난달 3일부터 최근까지 연기금에서 가장 많이 매수한 종목은 '삼성전자'로 드러났다. 연기금은 해당 기간 동안 1588억원어치의 삼성전자를 순매수했으며 여기에 '삼성전자우'까지 포함하면 순매수 규모는 2665억원에 달한다.

연기금은 일반적으로 자산 배분 전략에 따라 국내 주식 비중을 일정 수준 유지해야 하기 때문에 시장 상황에 따라 매매 타이밍을 조정한다. 주가가 상승할 때는 차익 실현에 나서고, 하락 시기에는 매수로 대응하는 패턴을 보인다.

삼성전자의 경우 지난해 11월부터 올해 2월까지 4개월 연속 매도세를 이어갔지만, 최근 들어 다시 매수로 전환하면서 업계의 관심을 집중시키는 모양새다.

특히 그동안 괴리율 확대를 이유로 우선주 중심의 매수 전략을 취해왔던 것과 달리, 이번에는 보통주까지 함께 담고 있다는 점에서 투자 판단의 변화가 감지된다.

삼성전자에 이어 연기금 순매수 상위에는 '삼성SDI'가 이름을 올렸다. 해당 기간 동안 1076억원어치를 사들였으며 이 외에도 'LG에너지솔루션'도 192억원 규모로 순매수했다.

유가 상승 국면에서 전기차 관련 산업이 상대적인 수혜를 입을 수 있다는 기대가 반영된 결과로 분석된다. 실제로 연료비 부담 증가로 전기차에 대한 관심이 높아지는 흐름이 나타나고 있다.

이어 '포스코인터내셔널'과 '기아' 역시 각각 1048억원, 1042억원어치 순매수되며 연기금의 관심을 받았다.

삼성전자 집중 매수, 대형주 선별 전략

반면 매도 상위 종목에서는 자동차와 반도체 일부 종목이 포함됐다. 현대차는 1976억원어치 순매도되며 1위를 기록했고, 우선주를 포함할 경우 매도 규모는 2495억원에 달한다.

연초 상승 흐름을 보였던 현대차는 중동 지역 판매 불확실성과 유가 상승에 따른 비용 부담 우려가 겹치며 투자 심리가 약화된 것으로 보인다.

SK하이닉스 역시 1499억원어치가 순매도되며 연기금의 비중 축소 대상에 포함됐다. 메모리 반도체에 특화된 사업 구조로 인해 시장 변동성에 상대적으로 민감하다는 점이 영향을 준 것으로 해석된다.

이 밖에도 서울보증보험(1600억원), 한국전력(1410억원), 네이버(1341억원) 등도 순매도 상위 종목에 포함됐다.

홍춘욱 프리즘투자자문 대표는 "개전 이후 연기금이 시장 민감도가 높은 종목의 비중을 줄이는 방향으로 대응하고 있다"라면서 "저평가된 우량주는 적극적으로 매수하는 한편, 외부 변수에 민감한 종목은 비중을 축소하는 방식으로 포트폴리오를 재조정하고 있다"라고 설명했다.