주식 투자에서 많이 나오는 재무제표 용어 정리

주식 투자에서 기업 분석은 핵심 중의 핵심이다.
그리고 그 출발점은 바로 재무제표다.
하지만 많은 초보자들이 낯선 용어와 숫자에 부담을 느끼며
재무제표를 피하거나 건너뛰는 경우가 많다.

사실 재무제표는 ‘회계 전문가’만을 위한 것이 아니라
투자자가 기업의 건강 상태를 진단하고 미래 가능성을 예측하는 필수 도구다.
이번 글에서는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표에서
반드시 알아야 할 핵심 용어 20가지를 정리하고, 그 의미와 활용법을 알기 쉽게 설명한다.

• 1. 손익계산서 (Income Statement) – 기업의 수익성과 성장성
• 2. 재무상태표 (Balance Sheet) – 기업의 자산·부채·자본 구조
• 3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement) – 기업의 실제 돈 흐름
• 4.재무제표를 읽을 때의 팁✔ 한 해만 보지 말고 3~5년 추세를 본다✔ 동종 업계 평균과 비교해보자✔ 숫자만 보지 말고 공시 내용, 사업보고서도 함께 확인
• ✔ 한 해만 보지 말고 3~5년 추세를 본다
• ✔ 동종 업계 평균과 비교해보자
• ✔ 숫자만 보지 말고 공시 내용, 사업보고서도 함께 확인
• 5. 재무제표 Q&A

1. 손익계산서 (Income Statement) – 기업의 수익성과 성장성

【 용어 | 설명 】

• 용어: 매출액(매출)
• 설명: 제품/서비스를 팔아서 벌어들인 총 금액

• 용어: 매출총이익
• 설명: 매출 – 매출원가 (이익률 판단 지표)

• 용어: 영업이익
• 설명: 기업의 본업으로 번 이익 (핵심 수익성 지표)

• 용어: 영업외수익/비용
• 설명: 이자수익, 환차익, 투자이익 등 본업 외 수익/비용

• 용어: 법인세차감전순이익
• 설명: 세금 공제 전의 이익

• 용어: 당기순이익
• 설명: 실제 주주에게 귀속되는 이익 (가장 중요한 이익 수치)

• 용어: EPS(주당순이익)
• 설명: 당기순이익 ÷ 발행주식 수 – 1주당 이익 수치

✅ 활용 포인트:

• 당기순이익과 영업이익이 꾸준히 증가하는 기업은 성장성이 뛰어나다.
• **영업이익률(영업이익/매출)**로 수익구조의 안정성 판단

2. 재무상태표 (Balance Sheet) – 기업의 자산·부채·자본 구조

【 용어 | 설명 】

• 용어: 자산
• 설명: 기업이 보유한 모든 것 (현금, 부동산, 재고 등)

• 용어: 부채
• 설명: 갚아야 할 돈 (대출, 외상 매입금 등)

• 용어: 자본
• 설명: 자산 – 부채 = 순자산 (기업의 실제 소유 가치)

• 용어: 유동자산
• 설명: 1년 내 현금화 가능한 자산 (현금, 매출채권 등)

• 용어: 비유동자산
• 설명: 장기 보유 자산 (설비, 토지 등)

• 용어: 유동부채
• 설명: 1년 내 상환해야 할 채무

• 용어: 부채비율
• 설명: 부채 ÷ 자본 × 100 – 재무 건전성 지표

✅ 활용 포인트:

• 부채비율이 낮을수록 재무 안전성 높음
• 유동자산 > 유동부채 → 단기 지급 능력 우수

3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement) – 기업의 실제 돈 흐름

【 용어 | 설명 】

• 용어: 영업활동현금흐름
• 설명: 영업에서 실제 벌어들인 현금 (중장기 기업 체력)

• 용어: 투자활동현금흐름
• 설명: 설비 투자 등 자산에 들어간 현금

• 용어: 재무활동현금흐름
• 설명: 배당, 자금 조달 등 주주/채권자 관련 자금 흐름

• 용어: 자유현금흐름(FCF)
• 설명: 영업현금흐름 – 투자현금흐름 → 기업이 실제 운용할 수 있는 여유 현금

• 용어: 현금 및 현금성자산
• 설명: 단기 예금 등 포함된 기업의 가용 현금

✅ 활용 포인트:

• 영업활동 현금흐름이 플러스인 기업 → 본업으로 돈 잘 버는 기업
• 자유현금흐름이 크면 배당 확대나 자사주 매입 여력 있음

4.재무제표를 읽을 때의 팁

✔ 한 해만 보지 말고 3~5년 추세를 본다

→ 매출, 순이익이 꾸준히 증가하는 패턴이 중요

✔ 동종 업계 평균과 비교해보자

→ 절대값보다 상대 경쟁력 확인이 핵심

✔ 숫자만 보지 말고 공시 내용, 사업보고서도 함께 확인

→ 갑작스런 적자나 자산 증가에는 이유가 있다

5. 재무제표 Q&A

Q1. 당기순이익이 흑자인데도 주가가 떨어지는 이유는 뭔가요?
A.
① 시장 기대보다 낮은 실적
② 일회성 이익 (비영업적 수익 포함)
③ 미래 성장성에 대한 우려
→ 수치뿐 아니라 그 ‘내용’과 맥락을 함께 해석해야 합니다.

Q2. 부채비율이 높으면 무조건 나쁜 기업인가요?
A.
아니요.
산업 특성에 따라 투자 지향 기업(건설, 운송 등)은 부채가 높은 경우가 많고,
문제는 지속적 손실로 상환 능력이 떨어질 때입니다.

Q3. 재무제표는 어디서 확인하나요?
A.

• 국내: 네이버 금융 → 기업정보 → 재무제표 탭
• 공식: DART 전자공시시스템 (https://dart.fss.or.kr)→ 분기, 반기, 연간 재무제표를 모두 열람 가능

Q4. EPS는 높을수록 좋은 건가요?
A.
일반적으로 그렇지만, 순이익이 일회성일 경우 주의해야 합니다.
또한, PER(주가/주당순이익)와 함께 해석해야 실제 주가가 저평가인지 판단할 수 있습니다.

Q5. 현금흐름표는 왜 중요한가요?
A.
재무제표 중 가장 현실적인 기업의 ‘돈줄’을 보여주는 지표입니다.
실적은 좋지만 현금이 부족한 기업은 위기에 취약할 수 있습니다.

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