대출금리 직결되는 5년채 국채·금융채 금리 급등 [인더머니]

이달 2년래 최고치 넘어서
주담대·신용대출에 곧 영향
물가 오르며 10년 국채도↑
기준금리 인상 가능성 커져
금리상승 압박할 듯
시중금리 이미 상승 추세

[헤럴드경제=성연진 기자] 5년 만기 국고채 금리가 가파른 오름세다. 5년 국채는 은행 대출금리에 반영되는 5년 금융채와 함께 움직인다. 원자재 가격이 급등하면서 물가 오름세까지 심상치 않다. 대출금리의 가파른 상승으로 우리 경제의 빚 부담이 크게 늘어날 가능성이 커지고 있다.

5년 만기 국고채 금리는 10일 1.631%로 거래를 마쳤다. 1월 1.3%를 넘나들던 금리는 3월과 4월 반짝 1.6%에 올라섰지만 최근에는 8거래일째 1.6%대 머물고 있다. 5년만기 금융채(AAA)도 연초 1.5%대에서 0.3%p 상승한 1.8%대까지 올랐다. 2년여만에 첫 1.8%대 진입이다.

금융채 5년물 금리는 국내 시중은행 주담대 상품인 혼합형(5년 고정금리+변동금리) 금리를 좌우한다. 5년간 고정된 금리를 적용받다가, 이후 변동금리로 바뀌는데 이 기준이 5년 만기 금융채다. 여기에 리스크프리미엄, 자본비용, 업무원가, 법적비용 등이 포함된 가산금리가 더해져 최종 대출금리가 산출된다.

금융채는 채권 시장의 수요와 공급에 따라 금리 결정이 즉각적으로 이뤄지기 때문에, 금융시장 변화에 민감하게 반응하고 주담대 금리에도 빠르게 반영되는 특징이 있다. 주담대 금리는 올 들어 2.59%에서 3월 2.73%로, 신용대출 금리는 3.50%에서 3.70%로 상승했다.

현재 금융채 5년물 금리인 1.844%를 기준으로 감안하면, 신용대출 금리는 4%대까지 오를 수 있다. 5년만기 금융채 금리가 1.882% 이던 2019년 5월 은행권 신용대출 금리는 4.4%에 달했다.

물가를 반영하는 10년 국채 금리도 심상치 않다. 한국 국고채 10년물은 지난 3월 2%대로 올라선 이후 현재 2018년 11월 수준까지 접근했다. 미 국채 10년물은 1.6%대로 한미 금리차는 0.5%p 수준이다. 통상 한·미 10년물 금리차가 0.7~0.8%p였던 것을 감안하면, 국고채 10년 금리가 더 오를 가능성을 높인다. 특히 물가에 미치는 영향이 큰 국제 유가가 최근 가파르게 상승하고 있는 점도 부담이다. 물가가 오르면 중앙은행의 기준금리 인상 압박이 높아진다.

이미 국채는 10년물에 이어 5년물, 3년물이 모두 오름세로 돌아섰다. 물가가 올라 3년 물 미만 단기채 금리까지 모두 오름세로 바뀌면 한국은행의 기준금리 인상은 불가피해진다.

한편 대출금리가 오르면 민간의 이자부담 뿐 아니라 정부의 국채발행 비용부담도 커진다. 가계와 기업 한계 차주들의 부실 가능성도 그만큼 높아진다.

yjsung@heraldcorp.com