글로벌 시장에서 봉쇄당한 중국 전기차, 내부 균열이 먼저 터졌다
한때 세계 전기차 시장을 뒤흔들며 ‘테슬라 킬러’로 불리던 BYD의 균열이 본격적으로 드러나고 있다. 외부의 견제가 작동하기도 전, 이미 중국 내부에서 전기차 산업의 구조적 한계가 터지기 시작했다는 분석이다. 미국은 중국산 전기차에 100% 관세라는 사실상 금지 조치를 내렸고, 유럽연합 역시 중국 정부 보조금 덤핑을 문제 삼아 반보조금 조사에 착수했다.
세계 양대 시장이 동시에 닫히면서 중국 전기차 업체들은 ‘내수 의존’이라는 좁은 공간에 갇히게 됐다. 그러나 그 내부 역시 이미 심각한 과잉 경쟁과 부실 구조로 흔들리고 있어, 중국 전기차 산업 전반의 붕괴 신호가 곳곳에서 관측되고 있다.
BYD 실적 급락과 ‘디렌’ 폭로…거대한 돌려막기 구조
BYD는 3분기 순이익이 전년 대비 33% 급락하며 5년 만에 처음으로 뚜렷한 하락세를 보였다. 판매량 역시 감소세로 전환됐다. 외부에서 보기엔 세계 판매 1위의 굳건한 기업처럼 보였지만, 실상은 ‘디렌(전자어음)’이라는 자체 결제 방식에 의존해 협력사들을 버티게 만든 위험한 구조였다는 사실이 드러났다.
BYD는 은행 보증도 없는 장기 전자어음을 발행해 협력사들에게 8개월~1년 뒤 지급을 약속하는 방식으로 운영해 왔다. 문제는 이 미지급액 규모가 76조 원에 달한다는 점이다. 사실상 미래 매출을 담보로 당겨 쓰며 생존을 연장한 셈이고, 이 시스템이 흔들리면 수천 개 협력사가 연쇄 도산할 가능성이 제기된다. 전문가들은 이 구조를 “버티는 것이 불가능한 거대한 카드 탑”이라고 지적한다.
5,500만 대 생산능력에 절반도 못 팔아…사상 최대 공급 과잉
중국 전기차 산업의 근본 문제로 지적되는 것은 바로 공급 과잉이다. 중국의 승용차 연간 생산능력은 약 5,500만 대지만 실제 판매는 2,800만 대 수준에 그친다. 잉여 생산량이 2,700만 대에 달한다는 의미이다. 그 결과 재고는 약 350만 대까지 쌓이면서 제조사들은 ‘출혈 경쟁’이라는 극단적 상황으로 몰렸다.
BYD는 최대 34%, 지리는 18%, 체리는 최대 47%라는 폭탄 할인에 나섰고, 이는 업계 전체를 치킨게임으로 끌어들였다. 이 과정에서 수십 개 전기차 브랜드가 도산했고, 실질적으로 생존한 기업은 130곳 중 단 4곳뿐이라는 집계까지 나왔다. 시장은 정상적인 경쟁 구조가 무너지고 ‘생존을 위한 가격 파괴’만 남게 된 상황이다.
통계 부풀리기와 ‘0km 중고차’ 시장 등장이라는 기형적 현상
심각한 재고 과잉은 중국 전기차 시장에서 기괴한 현상까지 만들어냈다. 판매 실적을 부풀리기 위해 딜러들이 실제로 판매되지 않은 차량을 자기 명의로 등록한 뒤 그대로 중고차 시장에 흘려보내는 방식이 퍼진 것이다.
그 결과 신차 가격이 4천만 원대임에도 주행거리 0km 중고차가 2천만 원대에 쏟아져 나오는 상황이 벌어졌다. 소비자들은 이 불파 차량을 신차보다 절반 가격에 구매할 수 있게 되었고, 실제 판매량과 통계는 완전히 괴리된 상태가 됐다. 이는 업계 내부에서조차 “중국식 통계의 붕괴”라는 비판이 나오는 이유다.
결정적 폭발은 ‘안전성 붕괴’…사망 사고와 품질 저하
그동안 감춰져 있던 전기차 품질 문제가 폭발적으로 드러난 것이 중국 전기차 위기의 결정적 요인으로 꼽힌다. 샤오미 SU7은 출시 초기부터 도로 테스트 중 가드레일을 들이받거나, 연석만 밟아도 서스펜션이 휘어지는 영상이 퍼지며 불신을 불러왔다.
그러나 문제는 단순 품질 저하를 넘어 실제 사망 사고로 이어진 점이다.
사고 직전 2초가 지나서야 경고음을 내보낸 주행보조 시스템, 충돌 직후 전원이 차단되면서 히든 도어핸들이 자동 잠김 상태로 굳어 구조대가 문을 열 수 없었던 상황 등이 공개됐다. 결국 구조대는 전동톱으로 차체를 절단해 탑승자를 꺼낼 수밖에 없었고, 이는 전기차 안전 기준이 사실상 붕괴됐음을 보여준 상징적 사건이 됐다.
BYD, 니오, 샤오미 등 중국 주요 브랜드에서 비슷한 화재·도어락·전장 결함 사례들이 이어지며 중국 소비자들조차 “중국차는 위험하다”며 등을 돌리는 분위기가 확산되고 있다.
후폭풍은 이미 시작됐다…중국 전기차 산업 ‘대멸종’ 카운트다운
중국 정부는 뒤늦게 대응에 나서 ‘0km 중고차’ 조사 착수, 보조금 구조 개편, 비효율 전기차 업체를 전략산업에서 제외하는 등 여러 조치를 시행하고 있다. 그러나 이미 업계 전반에 번진 출혈경쟁과 부채 구조, 품질 불신을 바로잡기엔 역부족이라는 평가가 많다.
전문가들은 중국 전기차 산업이 향후 3~5년간 대규모 구조조정, 즉 ‘대멸종의 시기’에 들어갈 것으로 보고 있다. 중소 전기차 업체는 물론, 부실 구조가 심각한 대형 기업도 생존을 장담하기 어려운 국면이라는 분석이다.
세계 1위를 자랑하던 BYD의 흔들림은 이 거대한 산업 쇠퇴의 시작일 뿐이다. 급성장 뒤에 감춰져 있던 과잉, 부채, 품질 부실, 통계 조작 등 구조적 문제가 동시에 폭발한 지금, 중국 전기차 시장은 더 이상 회피할 수 없는 현실 앞에 서 있다.
확실한 것은 단 하나, 중국 전기차 산업의 붕괴 카운트다운은 이미 시작됐다는 점이다.