"355만원→500만원 간다" '폭등 신호' 뜬 '이 주식' 전망 분석 들어보니

국내 전력기기 대표 종목으로 꼽히는 효성중공업이 증권가의 잇따른 목표주가 상향 속에 다시 주목받고 있다. 최근 종가 기준 355만원대에서 거래되고 있는 가운데 일부 증권사는 향후 주가가 500만원선까지 오를 수 있다는 전망을 내놓으며 투자심리를 자극하고 있는 것이다.

이러한 전망이 나온 이유는 초고압 전력기기 경쟁력, 북미 시장 대형 수주 확대, 데이터센터 전력 인프라 수혜 기대감이 동시에 반영된 결과라는 분석이다. 27일 금융투자업계에 따르면 유안타증권은 효성중공업에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 420만원에서 500만원으로 높여 잡았다.

회사의 신규 수주 규모가 사상 최대 수준으로 증가하고 있는 데다 수익성이 높은 초고압 제품 비중이 확대되면서 실적 성장 속도가 예상보다 가파르다는 평가다. 시장에서는 특히 북미 전력 인프라 투자 확대를 핵심 호재로 보고 있다.

미국과 캐나다를 중심으로 노후 전력망 교체 수요가 커지고 있고, 인공지능(AI) 산업 성장에 따른 데이터센터 증설이 이어지면서 전력 설비 투자도 급증하는 흐름이다. 이에 따라 변압기, 차단기, 송배전 설비를 공급하는 효성중공업이 직접적인 수혜를 입을 가능성이 높다는 진단이 나온다.

목표가 500만원 제시…증권가 기대감 커진 이유는?

실적 흐름도 탄탄하다. 올해 1분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했고 영업이익 역시 개선세를 이어간 것으로 알려졌다. 일각에서는 일부 고마진 물량의 매출 인식이 다음 분기로 넘어가면서 실제 체감 실적은 공시 수치보다 더 좋았다는 해석도 내놓고 있다.

이연된 물량이 반영되는 2분기에는 실적이 한 단계 더 뛰어오를 수 있다는 기대감도 커지고 있다. 무엇보다 투자자들이 주목하는 부분은 수주 잔고다. 회사는 최근 북미 중심의 대형 프로젝트를 잇달아 확보하며 수주 곳간을 빠르게 채우고 있다.

수주잔고가 늘어날수록 향후 수년간 안정적인 매출과 이익이 예상된다는 점에서 중장기 투자 매력이 높다는 평가다. 특히 초고압 변압기와 가스절연개폐장치(GIS) 등 고부가 제품 중심으로 계약이 늘고 있어 단순 외형 성장보다 수익성 개선 효과가 더 크다는 분석이다.

증권가가 주목하는 또 다른 포인트는 밸류에이션이다. 최근 주가 상승에도 불구하고 글로벌 전력기기 업체들과 비교하면 여전히 저평가 구간이라는 시각이 적지 않다. 국내 경쟁사 대비 성장 속도와 북미 시장 노출도를 감안하면 추가 재평가 가능성이 충분하다는 것이다.

일부에서는 향후 실적 추정치가 다시 상향될 경우 목표주가 500만원도 보수적인 숫자일 수 있다는 전망까지 나온다.

다만 단기 급등 이후 변동성 확대 가능성은 변수로 꼽힌다. 최근 전력기기 관련 종목 전반이 강세를 보이면서 차익실현 매물이 출회될 수 있고, 환율이나 원자재 가격, 미국 관세 정책 변화 등도 실적에 영향을 줄 수 있다. 그럼에도 시장은 전력 인프라 투자라는 장기 흐름이 쉽게 꺾이지 않을 것으로 보고 있다.

전문가들은 효성중공업 주가의 핵심 변수는 북미 시장에서 얼마나 빠르게 추가 수주를 확보하느냐에 달렸다고 보고 있어 355만원대 주가가 증권가 전망처럼 500만원선에 도달할 수 있을지 투자자들의 관심이 집중되고 있다.