현대건설의 2분기 영업이익이 전남 무안 힐스테이트 부실시공 후폭풍으로 시장 기대치를 밑돌 것이라는 전망이 나왔다.
IBK증권은 5일 현대건설 종목 분석 리포트에서 2분기 영업이익 추정치가 1838억원(YoY -17.8%)으로 시장 컨센서스인 2334억원을 하회할 것으로 예상했다. 매출은 주택과 플랜트 부문의 성장에 따라 8조4000억원(YoY +17.6%)으로 추정했다.
2분기 영업이익이 감소할 것으로 본 이유는 자회사 현대엔지니어링이 시공한 전남 무안군 힐스테이트 오룡 단지의 품질 관련 비용이 반영되기 때문이다. 이 단지는 휘어진 건물 외벽을 비롯해 건물 내외부에서 5만8000여건의 하자가 발견돼 부실시공 논란이 일었다.
논란이 커지자 홍현성 현대엔지니어링 대표와 주요 임원이 현장을 찾아 입주민과 만나며 문제 해결을 약속했고 하자에 대한 보수작업이 이뤄졌다.
2분기 수익성 전망은 부정적이지만 개선의 여지가 있다. 상반기의 별도기준 주택분양 물량은 5600가구로 연간 계획 2만451가구 대비 27.4% 수준이지만 3분기에 1만가구 이상 물량이 집중돼 연간 계획을 달성할 것으로 기대된다.
또 하반기부터 내년 말까지 대규모 준자체사업 프로젝트를 착공할 예정이다. 올해 LG가산부지와 CJ가양부지의 착공이 예정돼 있다. 단순한 개발 사업이 아니라 부실 우려가 있는 브리지론 감소를 통해 재무 건전성을 개선할 수 있고 대규모 사업 개발을 통해 이익개선 가능성을 보여줄 수 있는 분기점으로 보인다.
나영찬 기자
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