고려아연 놓고 ‘쩐의 전쟁’…영풍·MBK “공개매수가 75만원”

김광일 엠비케이(MBK)파트너스 부회장(왼쪽)과 강성두 영풍 사장이 지난 19일 서울 중구 롯데호텔에서 열린 고려아연 공개매수 관련 기자간담회에 나란히 앉아있다. 연합뉴스

고려아연 경영권 분쟁에 뛰어든 영풍과 사모펀드 엠비케이(MBK)파트너스 연합이 26일 고려아연 주식의 공개 매수가격을 대폭 상향했다. 지분 매입 자금으로 총 3천억원을 추가 투입하며 승부수를 건 것이다. 시가총액 14조원 규모인 고려아연 경영권 분쟁의 승기를 잡기 위해 수조원대 실탄이 투입되는 모양새다.

영풍·엠비케이 연합은 이날 고려아연 공개 매수가를 기존 주당 66만원에서 75만원으로 13.6% 상향 조정한다고 밝혔다. 애초 양쪽은 다음달 4일까지 청약을 받아 고려아연 지분 7∼14.6%를 주당 66만원에서 사기로 했다. 그러나 지분 경쟁 예상 등으로 이 회사 주가가 공개 매수가를 웃도는 주당 70만원 내외로 뛰자 가격을 끌어올리며 지분 매집 의지를 드러낸 셈이다.

이날 영풍·엠비케이 연합은 고려아연 지분 1.85%를 보유한 영풍정밀 주식의 공개매수 가격도 기존 주당 2만원에서 2만5천원으로 25% 높여 잡았다. 엠비케이 쪽은 “고려아연 공개 매수가 75만원은 상장 이래 역대 최고가보다 11.6% 높은 수준”이라며 “주주들의 청약률을 높이기 위해 총력을 기울이고 있다”고 했다.

이에 따라 영풍·엠비케이 연합이 고려아연 지분 경쟁에 투입하는 실탄(매수 수수료 등 포함)도 기존 최대 2조1378억원에서 2조4443억원으로 3천억원 남짓 늘어나게 됐다. 영풍은 앞서 전날 엠비케이 쪽에 공개 매수를 위한 자금 3천억원을 대여해줬다. 애초 엠비케이가 사모펀드 투자금 약 5천억원과 외부 차입금 1조6천억원 등을 공개 매수에 투입하기로 했으나, 영풍이 빚내어 마련한 3천억원을 추가로 동원한 것이다.

앞으로 관건은 영풍·엠비케이 연합의 반대편에 선 최윤범 현 고려아연 회장의 역공이다. 공개매수 전 영풍·엠비케이 연합의 고려아연 지분율은 33.1%로, 최 회장이 한화·현대차·엘지(LG) 등 고려아연 지분을 보유한 기업들을 모두 우호지분으로 확보할 경우 양쪽이 엇비슷한 수준이다. 최 회장 역시 외부의 실탄을 마련해 영풍·엠비케이 연합의 공개 매수기간 중 고려아연 지분 확보를 위한 대항 공개매수에 나서리란 관측이 제기되는 배경이다.

고려아연 쪽은 이날 “고려아연 경영진과 핵심 기술진, 노동조합 등은 적대적 인수·합병(M&A) 차원에서 진행되는 공개 매수가격 인상을 강하게 반대한다”며 “이번 인수·합병에 더 많은 돈을 쓸수록 고려아연의 핵심 인력과 기술, 자산에 대한 장기적 투자와 성장이 어려워질 것”이라고 지적했다.

박종오 기자 pjo2@hani.co.kr 남지현 기자 southjh@hani.co.kr