[마켓PRO] Today's Pick : "두산, 서버 구조 변화가 성장의 근거"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서📋📈📉

두산 – “서버 구조의 변화는 중장기 성장의 근거”

📈 목표주가: 167만원 / 현재 주가: 108만8000원
투자의견: 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]

=인공지능(AI) 반도체용 고성능 회로기판 소재(CCL) 수요 확대가 실적 성장을 이끌 전망. 차세대 인공지능 가속기용 제품 공급이 시작되며 고부가 제품 비중이 높아질 것으로 예상.

=데이터센터와 네트워크 장비의 고성능화로 저손실·고성능 기판 소재 수요가 구조적으로 증가하는 구간에 진입. 전송 속도 상승에 대응하기 위한 소재 업그레이드로 제품 단가 상승 효과도 기대.

=중장기 수요 증가에 대응하기 위해 네트워크용 기판 소재 생산능력 확대 진행. 2026년 말과 2027년 상반기 증설을 통해 생산능력이 크게 확대될 전망.

=향후 서버 구조가 랙 → 블레이드 구조로 변화하면서 기판 면적이 증가해 관련 소재 수요가 중장기적으로 확대될 가능성이 제기.

성일하이텍 – “본격적인 실적 턴어라운드 시작”

📈 목표주가: 7만3000원 / 현재 주가: 5만6300원
투자의견: 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
=글로벌 리사이클 네트워크를 통해 배터리 스크랩(폐배터리 원료) 확보가 늘어나면서 공장 가동률이 상승 중. 특히 효율이 높은 새만금 3공장을 중심으로 생산량 확대가 진행되고 있어.

=하이드로센터(배터리 금속 추출 공정) 가동률이 약 75~80% 수준. 향후 100%까지 확대 계획. 공장 개조 이후 가동이 본격화되면 매출 증가와 수익성 개선이 기대.

=배터리 재활용 소재 판매가 증가하면서 2차전지 소재 매출 비중이 약 77% 수준으로 확대. 니켈·코발트 등 배터리 핵심 금속 회수 사업이 주요 성장 동력으로 자리잡고 있음.

=올해 매출 약 3002억원으로 전년 대비 약 54% 성장 전망. 2분기 손익분기점 도달 이후 하반기 흑자 전환 가능성이 제기되며 실적 턴어라운드 기대.

코오롱인더 – “실적은 반등, 포트폴리오는 진화”

📈 목표주가: 8만6000원 / 현재 주가: 7만1200원
투자의견: 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
=올해 1분기 영업이익은 420억원으로 전 분기 대비 약 328% 증가 전망. 전 분기 반영됐던 일회성 비용이 제거되고 산업자재·화학 부문의 수익성이 회복되면서 실적 반등이 예상.

=산업자재 부문은 타이어코드 가격 상승과 아라미드 가동률 개선으로 수익성 회복 기대. 화학 부문도 경쟁사 설비 폐쇄로 공급이 줄어들며 석유수지 업황이 개선되는 흐름.

=약 340억원 투자로 mPPO 생산능력 증설 진행 중. mPPO(변성 폴리페닐렌옥사이드)는 고성능 반도체 기판에 쓰이는 저손실 전자소재로 인공지능 반도체·서버용 회로기판에 사용되는 소재.

=인공지능(AI) 데이터센터와 서버 증설로 고성능 반도체 기판 수요 증가가 예상. 이에 따라 mPPO 등 전자소재 사업 비중 확대가 중장기 성장 포인트로 제시.

박주연 기자 grumpy_cat@hankyung.com