넥슨이 '메이플스토리' 프랜차이즈와 'FC 온라인'의 분기 최대 매출을 앞세워 3분기 매출 1조2312억원과 영업이익 3718억원을 기록했다. PC·해외 매출 성장이 이어지면서 1~3분기 누적 매출과 영업이익도 역대 최대치를 새로 썼다.
다만 2025년 4분기 출시된 '아크 레이더스'의 높은 기저와 던전앤파이터의 부진이 겹치면서 4분기 매출은 전년 동기보다 감소하고 영업이익은 엔화 기준 전분기보다 72~90% 줄어들 전망이다.
메이플·FC 날았다...분기 최대 매출
넥슨은 이달 10일 올해 3분기 매출 1조2312억원과 영업이익 3718억원을 기록했다고 밝혔다. 엔화 기준 매출은 1384억엔으로 전년 동기보다 17% 증가했다. 영업이익은 418억엔으로 11% 늘었다.
원화 실적은 3분기 기준환율인 100엔당 889.7원을 적용한 수치다. 전년 동기 대비 성장률은 엔화를 기준으로 산출했다.
1~3분기 누적 매출은 3조7920억원으로 전년 동기보다 17% 증가했다. 누적 영업이익은 1조2088억원으로 12% 늘었다. 두 지표 모두 역대 최대치다.
3분기 성장은 메이플스토리 프랜차이즈가 주도했다. 프랜차이즈 매출은 전년 동기보다 72% 증가하며 분기 최대치를 기록했다. 국내 PC 원작과 모바일 방치형 역할수행게임 '메이플 키우기'가 성장을 이끌었다. 샌드박스형 플랫폼 '메이플스토리 월드'도 힘을 보탰다.
국내 PC 메이플스토리 매출은 19% 증가했다. 여름·가을 업데이트를 통해 전 직업 신규 스킬과 보스·고난도 던전·맞춤형 성장 이벤트를 선보인 효과가 반영됐다.
해외 성장 폭은 국내보다 컸다. 중국과 대만에서 선보인 클래식 서버가 흥행하면서 메이플스토리의 중국 매출은 약 4배로 늘었다. 대만 매출은 약 2배로 증가했다. 북미·유럽에서는 애니메이션 ‘장송의 프리렌’ 컬래버레이션과 여름 업데이트 효과로 PC 원작 매출이 33% 늘었다.
메이플 키우기는 이용자 의견을 반영한 직업 균형 조정과 편의성 개선으로 국내외 매출을 끌어올렸다. 메이플스토리 월드는 한국·대만에서 창작 콘텐츠 이용이 늘면서 매출이 약 2배로 증가했다.
FC 온라인도 분기 최대 매출을 기록했다. 넥슨은 신규 특성을 도입하고 화폐 단위와 선수 거래·경기 매칭 체계를 개편했다. 올해 7월 말 출시한 '26FSL' 클래스에는 선수별 신규 특성과 e스포츠 리그 성적에 따라 능력치가 변하는 '라이브 퍼포먼스'를 적용했다.
올해 9월에는 플레이 시간에 따라 보상을 제공하는 추석 이벤트로 이용자 참여를 확대했다. 게임성과 보상 체계를 함께 손보면서 FC 온라인의 이용자 평균 플레이 시간은 역대 최고치를 기록했다. PC 타이틀의 반등에 힘입어 FC 프랜차이즈 매출도 두 자릿수 성장세를 회복했다.
PC가 이끈 성장…순이익은 제자리
플랫폼별로는 PC 온라인 매출이 1032억엔으로 전년 동기보다 23.8% 증가했다. 모바일 매출은 340억엔으로 1.4% 늘어나는 데 그쳤다.
모바일 매출이 정체된 원인은 중국 시장에 있다. 한국 모바일 매출은 19.1% 증가했지만 중국 모바일 매출은 55.4% 감소했다. 중국 PC 매출은 28.7% 늘었지만 모바일 감소 폭을 상쇄하지 못했다. 이에 따라 넥슨의 중국 전체 매출은 전년 동기보다 7.1% 줄었다.
지역별로는 한국 매출이 17.1% 증가했다. 북미·유럽은 40.9% 늘었고 기타 지역은 76.5% 성장했다. 반면 일본 매출은 12.8% 감소했다. 해외 매출이 전체적으로 16% 증가했지만 지역과 플랫폼별 흐름은 엇갈렸다.
3분기 매출원가는 전년 동기보다 15.3% 증가했다. 판매관리비는 15.2% 늘었다. 두 항목 모두 매출 증가율 16.6%를 밑돌았다. 매출총이익률도 61.4%에서 61.8%로 높아졌다.
매출원가와 판매관리비를 제외한 사업부문 이익은 19.7% 증가했다. 반면 기타손익 순액은 전년 동기 27억엔 이익에서 올해 3분기 1억엔 미만으로 감소했다. 이에 따라 전체 영업이익 증가율은 11.4%에 그쳤고 영업이익률은 31.6%에서 30.2%로 1.4%p 하락했다.
인건비, 소프트웨어·클라우드 서비스 비용, 창작자 수수료, 로열티 증가는 1~3분기 누적 비용 증가 요인이다. 메이플 키우기의 성과형 마케팅과 메이플 키우기·아크 레이더스의 플랫폼 수수료도 늘었다. 반면 주식보상비용은 감소했다.
영업이익 아래의 지표는 더 약했다. 금융수익이 257억엔에서 124억엔으로 감소하면서 세전이익은 전년 동기보다 6.3% 줄었다. 당기순이익은 369억엔으로 2.2% 감소했다. 지배주주 귀속이익은 381억엔으로 전년 동기와 비슷했다.
분기 순이익은 늘지 않았지만 1~3분기 누적 당기순이익은 1232억엔으로 54.2% 증가했다. 연결 기준으로 109억엔의 환차익이 반영됐고 전년에 발생한 지분법 투자 손상차손이 반복되지 않은 영향이다.
넥슨 일본법인은 1~3분기 별도 기준으로 283억엔의 환차익을 영업외수익으로 인식했다. 외화로 표시된 자회사 배당금 채권의 결제와 기말 재평가에서 발생한 금액이다.
넥슨은 올해 주당 415엔의 특별배당도 실시한다. 중간배당과 연말 배당을 포함한 연간 배당금은 주당 475엔이다. 전년 주당 45엔의 10배를 넘는다. 대규모 배당 영향으로 자기자본비율은 2025년 말 75%에서 올해 9월 말 58%로 낮아졌다.
4분기 영업이익 72~90% 감소 전망
넥슨은 4분기 매출을 1077억~1189억엔으로 제시했다. 회사가 4분기 전망에 적용한 환율 가정을 기준으로 환산하면 9122억~1조67억원이다.
영업이익 전망치는 40억~117억엔이다. 원화로는 340억~991억원이다. 3분기 영업이익 418억엔과 비교하면 72.0~90.4% 감소하는 수준이다. 매출도 전분기보다 14.1~22.2% 줄어든다.
전년 동기와 비교하면 4분기 매출은 3.8~12.8% 감소할 전망이다. 영업이익 전망 범위는 전년 동기 대비 44.1% 감소에서 63.2% 증가까지다.
4분기 실적 감소에는 아크 레이더스의 높은 기저가 영향을 미친다. 아크 레이더스는 2025년 10월 글로벌 시장에 출시됐다. 올해 4분기에는 출시 초기 매출이 반영된 전년 동기와 비교해야 한다.
아크 레이더스가 포함된 북미·유럽 매출은 올해 1~3분기 누적 833억엔이다. 이 가운데 3분기 매출은 133억엔으로 상반기에 약 700억엔이 발생했다. 다만 지역 매출에는 다른 게임도 포함돼 있어 아크 레이더스의 3분기 개별 매출은 확인하기 어렵다.
아크 레이더스는 글로벌 누적 판매량 1700만장을 넘어섰다. 올해 10월에는 신규 맵과 적·무기·치장 아이템을 담은 대규모 업데이트 '얼어붙은 산길'을 선보였다. 해당 업데이트와 프리미엄 보상 패스·다운로드 콘텐츠의 효과는 4분기 실적에 반영된다. 넥슨은 아크 레이더스의 4분기 매출이 전년 동기보다 감소하고 전분기와 비슷할 것으로 예상했다.
던전앤파이터 프랜차이즈의 부진도 부담이다. 중국 PC 원작은 이용자 기반 안정화 작업이 이어지면서 전년 동기와 전분기보다 매출이 감소할 전망이다. 국내 PC와 중국 던전앤파이터 모바일 매출도 전년 동기보다 줄어들 것으로 예상됐다.
반면 메이플스토리 프랜차이즈는 4분기에도 약 70% 성장할 전망이다. 국내 PC 원작은 가을 업데이트와 ‘블루 아카이브’ 컬래버레이션 효과를 이어간다. 글로벌 메이플스토리는 클래식 콘텐츠 확장에 힘입어 매출이 약 2배로 늘어날 것으로 예상됐다. 메이플스토리 월드 매출은 약 3배 증가할 것으로 회사는 내다봤다.
FC 프랜차이즈도 두 자릿수 성장을 이어간다. 신규 선수 클래스와 연말 프로모션이 FC 온라인의 매출을 뒷받침한다. FC 모바일은 겨울 업데이트를 통해 전분기보다 매출을 늘리는 데 집중한다.
신작은 이달 말부터 실적에 반영된다. 넥슨은 이달 26일 다중접속역할수행게임 ‘템빨: 오버기어드’와 판타지 월드 역할수행게임 ‘아주르 프로밀리아’를 출시한다. 출시 시점이 4분기 후반인 만큼 분기 실적에 반영되는 기간은 한 달 남짓이다.
넥슨은 올해 연간 매출을 5194억~5306억엔으로 예상했다. 전년보다 9.3~11.7% 증가하는 수준이다. 영업이익 전망치는 1352억~1429억엔으로 9.1~15.3% 늘어날 것으로 내다봤다.
이정헌 넥슨 일본법인 대표는 "3분기에는 주력 IP들이 게임성 개선과 콘텐츠 보강을 통해 고르게 성과를 내며 매출원을 다변화했다"며 "올해 말부터 신작 라인업으로 포트폴리오를 확장하고 라이브 타이틀의 운영을 더욱 고도화해 중장기 성장 기반을 넓혀 나가겠다"고 말했다.
최이담 기자
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