골드만삭스 한마디에 상한가…HL만도, 휴머노이드 공급망 핵심주 부상

"미국은 소프트웨어, 한국은 하드웨어"
보스턴다이내믹스 공급 이력·액추에이터 기술력 부각

HL만도가 상한가를 기록했다. [출처=HL그룹]

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스가 한국이 향후 글로벌 휴머노이드 로봇 공급망의 핵심 축으로 부상할 것이라는 전망을 내놓으면서 HL만도가 상한가를 기록했다. 휴머노이드 시대가 본격화될 경우 자동차 부품업체들이 새로운 성장 동력을 확보할 수 있다는 기대가 주가를 끌어올렸다.

12일 한국거래소에 따르면 HL만도는 전 거래일 대비 30.00% 오른 6만5000원에 거래되며 가격제한폭까지 상승했다. 지주사인 HL홀딩스도 11% 넘게 올랐다. 외국인은 이날 장중 HL만도를 200억원 이상 순매수하며 매수세를 집중했다.

주가 급등의 배경에는 골드만삭스가 전날 발표한 '로보틱스: 대전환의 시기' 보고서가 자리하고 있다. 골드만삭스는 HL만도에 대한 분석을 시작하며 목표주가 10만9000원을 제시했다.

골드만삭스는 HL만도가 보유한 자동차 조향장치 기술이 휴머노이드 로봇의 핵심 부품인 액추에이터와 기술적 기반을 공유한다는 점에 주목했다. 액추에이터는 로봇의 팔과 다리, 손가락 관절을 움직이는 장치로 모터와 감속기, 전자제어장치(ECU) 등으로 구성된다. 자동차 조향 시스템 역시 전기모터와 감속기, 제어장치를 활용해 바퀴 방향을 조절하는 구조여서 기존 기술의 활용 가능성이 높다는 평가다.

HL만도는 현재 미국 로봇 기업 보스턴다이내믹스의 사족보행 로봇 '스팟'에 액추에이터를 공급하고 있다. 골드만삭스는 현재 로봇 관련 매출 비중은 크지 않지만 글로벌 로봇 업체를 통해 품질 검증을 마친 공급업체라는 점이 향후 경쟁력이 될 수 있다고 분석했다.

골드만삭스는 미국 휴머노이드 산업이 인공지능(AI)과 소프트웨어 분야에서는 우위를 확보했지만 대량 생산에 필요한 하드웨어 공급망은 아직 충분히 구축되지 않았다고 진단했다. 반면 한국은 현대차·기아를 중심으로 세계적인 자동차 부품 생태계를 갖추고 있어 휴머노이드 양산 단계에서 전략적 중요성이 커질 것으로 내다봤다.

특히 미국이 중국 공급망 의존도를 낮추려는 움직임을 강화할수록 한국 업체들의 가치가 높아질 것으로 전망했다. 보고서는 과거 LG에너지솔루션과 삼성SDI가 전기차 시대 글로벌 배터리 공급망의 핵심 기업으로 성장했던 것처럼 휴머노이드 시대에는 현대모비스와 HL만도 등이 액추에이터 공급망의 중심 기업으로 부상할 수 있다고 분석했다.

골드만삭스는 일본과 독일이 정밀 감속기와 플래니터리 롤러 스크루 등 핵심 부품 기술에서는 강점을 보유하고 있지만 실제 휴머노이드 개발과 상용화 측면에서는 한국의 성장 가능성을 높게 평가했다. 한국 기업들이 이족보행 로봇과 바퀴형 휴머노이드, 로봇 손 등 다양한 분야에서 적극적으로 제품 개발에 나서고 있다는 점도 근거로 제시했다.

증권가에서도 HL만도의 피지컬 AI 수혜 가능성에 주목하고 있다. 마건우 흥국증권 연구원은 "보스턴다이내믹스향 액추에이터 공급 경험과 주요 완성차 업체 레퍼런스를 고려하면 향후 휴머노이드 시장 확대 과정에서 신규 수주 기회가 늘어날 수 있다"고 평가했다. 이어 "모터 제어와 정밀 감속, 센서 피드백 기술은 로봇 액추에이터와 기술적 접점이 높다"고 설명했다.

흥국증권은 또 로보택시와 자율주행, 소프트웨어 중심 차량(SDV) 확산 과정에서 차량의 움직임을 정밀하게 제어하는 샤시 기술의 중요성이 커질 것으로 전망했다. HL만도가 보유한 통합 모션제어 솔루션이 이 과정에서 경쟁력을 발휘할 수 있다는 분석이다.

HL만도의 급등과 함께 로봇 및 피지컬 AI 관련 종목들도 일제히 상승했다. 현대차와 현대모비스, 기아, 현대오토에버 등 현대차그룹 주요 종목이 강세를 보였고, 로보티즈와 로보스타, 티엑스알로보틱스, 레인보우로보틱스 등 로봇주도 동반 상승했다.