현대로템, 폴란드 K2 전차 효과로 주가 22만 원 돌파
국내 지상 방산의 자존심 현대로템이 주가 22만 원 선을 돌파하며 역대급 상승 랠리에 시동을 걸었다.
증권가에서는 목표주가를 최고 29만 원대까지 파격 상향하며, 단순한 테마주를 넘어 실적 성장주로서의 입지를 확정적으로 굳혔다는 평가다.
폴란드발 잭팟에 이어 유럽과 중동의 철도 인프라 수주까지 더해지며 이 종목의 장기 전망에 청신호가 켜졌다.
폴란드 K2 전차가 쏘아 올린 실적 퀀텀점프
현대로템의 급성장은 숫자로 증명되고 있다.
2022년 1,475억 원이었던 영업이익은 2025년 기준 1조 558억 원으로 약 7배 이상 폭증할 것으로 확정 전망된다.
이는 폴란드향 K2 전차 수출 물량이 본격적으로 매출에 반영되기 시작한 결과다.
특히 유럽 국가들이 국방 예산을 구조적으로 늘리는 상황에서 루마니아 등 신규 수출 기대감까지 더해지며 수주잔고는 더욱 가팔라질 전망이다.
철도 솔루션의 화려한 부활
방산에 가려졌던 철도(레일솔루션) 부문도 주가의 핵심 축으로 부상했다.
글로벌 탄소중립 흐름에 따라 유럽과 중동을 중심으로 친환경 철도 인프라 투자가 급증하고 있기 때문이다.
현대로템은 고속열차와 전동차 부문에서 글로벌 경쟁력을 확보하며 해외 대규모 프로젝트 입찰을 따내고 있다.
이는 방산의 변동성을 보완하는 확정적 캐시카우 역할을 수행할 것으로 보인다.
목표주가 29만 원 안착 가시화
최근 외국인 지분율이 30% 중반을 넘어서고 기관의 순매수가 유입되는 등 수급 상황도 매우 긍정적이다.
증권가에서는 현대로템의 ROE(자기자본이익률)가 20%를 넘어설 것으로 내다보며, 현재의 주가는 여전히 저평가 구간이라는 확정적 해석을 내놓고 있다.
22만 원을 돌파한 현재 추세라면 목표가인 29만 원까지의 거리도 머지않았다는 분석이다.
단기 조정은 매수 기회, 수주 릴레이 확정적
물론 대규모 계약 특성상 인도 시점이나 환율 변수에 따라 분기별 실적 흔들림은 있을 수 있다.
그러나 폴란드 2차·3차 계약 논의와 중동 철도 사업 등 대기 중인 모멘텀이 워낙 강력해 단기 조정은 오히려 비중 확대의 기회가 될 것으로 확정 전망된다.
지금은 당장 잘 버는가보다 얼마나 많이 따냈는가를 봐야 하는 수주 산업의 특성이 반영된 결과다.
2026년 K-방산의 표준으로 우뚝 선다
현대로템은 단순 제조사를 넘어 유지보수 및 데이터 플랫폼 사업으로의 확장을 꾀하고 있다.
유럽 국방비 증액이라는 거대한 구조적 변화 속에서 현대로템의 K2 전차는 글로벌 표준으로 자리매김할 가능성이 높다.
2026년 하반기로 갈수록 수출 비중이 더욱 확대되면서, 기업 가치는 현재의 예상을 뛰어넘는 확정적인 재평가를 받을 것으로 보인다.